Дэвид Теппердің сүйікті энергетикалық қорлары

қысқаша мазмұндама

• Энергетика секторы Теппердің үлестік портфеліндегі үшінші үлкен өкілдікке ие.
• Энергияны тасымалдау және EQTEQT
  оның үздік 10 холдингінің қатарына кіреді.

Дэвид Теппер (Сауда-саттық, Портфолио) компаниясының Appaloosa Management, Флоридада негізделген хедж-қоры 1993 жылы Уолл-стрит инвесторлары арасында күшті табыс әкелу үшін халықаралық беделге ие болды.

Стресс-қарыз маманы ретінде белгілі, өтінімдер миллиардер гурудың фирмасы дағдарысқа ұшыраған компаниялардың акциялары мен қарыздарына, айырбас варранттарына, опциондарға, фьючерстік ноталарға және қажетсіз облигацияларға инвестициялауға бағытталғанын көрсетеді. 2019 жылы Теппер өзінің хедж-қорын отбасылық кеңсеге айналдырды, нәтижесінде Carolina Panthers NFL футбол командасының иесі болды.

Екінші тоқсанның соңындағы жағдай бойынша энергетика секторы 1.59% салмағымен Теппердің 22.65 миллиард долларлық үлестік портфеліндегі үшінші үлкен өкілдікке ие болды.

Оның 13 маусымда аяқталған үш айдағы 30F өтінішіне сәйкес, Теппердің ордерлерден басқа бес ірі энергетикалық холдингі Energy Transfer LP (Energy Transfer LP) болып табылады.ET, Қаржылық), EQT Corp.EQT, Қаржылық), Occidental PetroleumOXY
Корп. (OXY, Қаржылық), Antero ресурстарыAR
Корп. (AR, Қаржылық) және Enterprise Products Partners LPРББ
(РББ, Қаржылық).

Инвесторлар 13F өтінімдері фирманың акциялары туралы толық суретті бермейтінін білуі керек, өйткені есептер тек оның АҚШ акцияларындағы және американдық депозитарлық түбіртектердегі позицияларын қамтиды, бірақ олар әлі де құнды ақпарат бере алады. Бұдан басқа, есептер тек портфельді берудің ең соңғы күніндегі сауда-саттықты және холдингтерді көрсетеді, олар бүгін есеп беруші фирмада немесе тіпті осы мақала жарияланған кезде де болуы немесе болмауы мүмкін.

Энергияны беру

Гуру өзінің энергия тасымалдауын күшейтті (ET, Қаржылық) позициясы екінші тоқсанда 11.50%-ға өсіп, жалпы үлесті 10.27 млн. акцияға жеткізді. Бұл позиция үлестік портфелдің 6.43% құрайды және қазір алтыншы ірі холдинг болып табылады. GuruFocus бағалауы бойынша, Tepper ұзақ уақыт бойына салынған инвестициядан 4.05% жоғалтты.

Далластағы ортаңғы энергетикалық компанияның нарықтық құны 36.25 миллиард долларды құрайды; оның акциялары сейсенбіде баға-пайда қатынасы 11.85, баға-кітап арақатынасы 9.39 және баға-сату қатынасы 1.12 болатын сейсенбіде $0.43 шамасында саудаланды.

GF мән сызығыVALU
акцияның қазіргі уақытта тарихи коэффициенттерге, өткен қаржылық нәтижелерге және талдаушылардың болашақ табысы болжамына негізделген әділ бағаланғанын болжайды.

GuruFocus Energy Transfer-тің қаржылық күшін 4-нан 10-ке бағалады. Әлсіз пайыздық қамтудан басқа, төмен Altman Z-Score 1.33 компанияның жақын арада банкроттық қаупіне ұшырауы мүмкін екенін ескертеді. Капиталдың орташа өлшенген құны инвестицияланған капиталдың табыстылығына да көлеңке түсіреді, сондықтан ол өскен сайын құн жасау үшін күреседі.

Компанияның кірістілігі операциялық маржаның кеңеюіне, оның бәсекелестерінің жартысынан астамын құрайтын меншікті капиталдың, активтер мен капиталдың кірістілігіне және Piotroski 7-дан 10-ге тең жоғары бағаға байланысты 7 ұпайдан 9 балл алды, бұл жағдайдың дұрыс екенін көрсетеді. . Соңғы жылдары акцияға шаққандағы кіріс азайғандықтан, Energy Transfer компаниясының болжамдылық дәрежесі бес жұлдыздың бірін бақылауда. GuruFocus мәліметтері бойынша, мұндай дәрежеге ие компаниялар 1.1 жыл ішінде жыл сайын орта есеппен 10% қайтарады.

Энергияны тасымалдауға инвестиция салған гурулардан, Дэвид Абрамс (Сауда-саттық, Портфолио) айналыстағы акцияларының 0.72%-ы бар ең үлкен үлеске ие. Леон Коперман (Сауда-саттық, Портфолио) және Франсиско Гарсиа Парамес (Сауда-саттық, Портфолио) сондай-ақ қордағы маңызды позицияларға ие.

EQT

Инвестор өзінің EQT деңгейін шектеді (EQT, Қаржылық) тоқсан ішінде 27.57%-ға 2.85 млн. Холдинг үлестік қор портфелінің 6.15% құрайды және Теппердің жетінші ірі позициясы болып табылады. GuruFocus деректері оның 82.89 жылдың төртінші тоқсанында құрылғаннан бері инвестициядан шамамен 2020% жинағанын көрсетеді.

Штаб-пәтері Питтсбургте орналасқан табиғи газ өндірушісінің нарықтық құны 17.12 миллиард долларды құрайды; оның акциялары сейсенбіде баға-кітап арақатынасы 46.86 және баға-сату қатынасы 1.89 болатын 1.68 доллар шамасында саудаланды.

GF Value кестесіне сәйкес, қазіргі уақытта акция айтарлықтай жоғары бағаланған.

EQT қаржылық күші GuruFocus бойынша 5-нан 10-ке бағаланды. Компания соңғы жылдары жаңа ұзақ мерзімді қарызды шығарғанымен, оны барабар пайыздық жабу есебінен басқаруға болады. Төменгі Altman Z-Score 0.89, алайда, оның банкроттық қаупі болуы мүмкін екенін ескертеді. ROIC сонымен қатар WACC-ті басып өтеді, сондықтан құндылық жасалуда.

Компанияның рентабельділігі 6-нан 10-ға баға берді, бұл саладағы әріптестердің көпшілігін құрайтын күшті маржа мен кірістерге негізделген. EQT сондай-ақ орташа Piotroski F-6 баллына ие, бұл операциялық кірістегі жоғалтуларды тіркеуге және бір жұлдызды болжау дәрежесіне қарамастан жағдайлардың тұрақты екенін көрсетеді.

2.03% қатысуымен, Даниел Леб (Сауда-саттық, Портфолио) EQT компаниясының ең ірі гуру акционері болып табылады. Көрнекті позициялары бар басқа гуру инвесторлары кіреді Стив Мандел (Сауда-саттық, Портфолио) және Джим Саймонс (Сауда-саттық, Портфолио)' Renaissance Technologies.

Occidental Petroleum

Үшінші тоқсанда Теппер өзінің Occidental Petroleum компаниясын қысқартты (OXY, Қаржылық) 69.19%-ға 875,000 3.23 акцияға ие. Позиция меншікті капитал портфелінің 189.04% құрайды. GuruFocus мәліметтері бойынша, ол осы уақытқа дейін инвестициядан шамамен XNUMX% жинады.

Хьюстондағы мұнай және газ өндіруші компанияның нарықтық капиталы $58.07 млрд; оның акциялары сейсенбіде шамамен $63.67 сауда болды, баға-пайда арақатынасы 5.96, баға-кітап арақатынасы 3.21 және баға-сату қатынасы 1.80.

GF Value Line -ге сүйене отырып, қазіргі уақытта акция шамалы бағаланған сияқты.

GuruFocus Occidental-дың қаржылық күшін 5-нан 10-ке бағалады. Пайыздың жеткілікті мөлшерін жабуға қарамастан, Altman Z-Score 2.02 оның белгілі бір қысымға ұшырағанын көрсетеді, өйткені активтер кіріс өскеннен жылдамырақ өсуде. Дегенмен, ROIC WACC мәнінен асып кеткендіктен, мән жасалуда.

Компанияның кірістілігі 7-дан 10 рейтингімен жақсырақ болды, бұл күшті маржа мен бәсекелестердің көпшілігін құрайтын кірістерге негізделген. Сондай-ақ Occidental жоғары Piotroski F-ұпайы 7 және бір жұлдызды болжау дәрежесі бар.

Баффет - 29.22% үлеспен компанияның ең ірі гуру акционері. Dodge & Cox, The Smead Value Fund (Сауда-саттық, Портфолио) және Джон Паулсон (Сауда-саттық, Портфолио) сондай-ақ Occidental-ге үлкен инвестициялары бар.

Антеро ресурстар

Гуру өзінің Antero ресурстарын арықтады (AR, Қаржылық) екінші тоқсандағы үлесі 27.85%-ға. Қазір 1.43 миллион акцияға иелік ететін бұл позиция үлестік портфелдегі 2.74% салмаққа ие. GuruFocus Tepper 105.84 жылдың бірінші тоқсанынан бері инвестициядан шамамен 2021% өскенін көрсетеді.

Штаб-пәтері Денверде орналасқан мұнай және табиғи газ өндіруші компанияның нарықтық құны 10.99 миллиард долларды құрайды; оның акциялары сейсенбіде баға-пайда қатынасы 36.80, баға-кітап арақатынасы 13.36 және баға-сату қатынасы 1.84 болатын сейсенбіде $1.52 шамасында саудаланды.

GF Value Line акциялардың қазіргі уақытта айтарлықтай жоғары бағаланғанын болжайды.

Antero қаржылық күші мен табыстылығы GuruFocus бойынша 5-нан 10-ке бағаланды. Пайыздарды жабудың қолайлы деңгейіне қарамастан, Altman Z-Score 1.690 компанияның банкроттық қаупі бар екенін ескертеді. ROIC WACC-тен асып түсетіндіктен, мән де жасалуда.

Компания саладағы әріптестердің көпшілігінен жоғары болатын маржа мен қайтарыммен қолдау көрсетеді. Антеро сонымен қатар жоғары Piotroski F-балы 8, сондай-ақ бір жұлдызды болжау дәрежесі бар.

Antero Resources-ке инвестиция салған гурулардың ішінде Симонс фирмасы айналымдағы акцияларының 1.17% иеленетін ең үлкен үлеске ие. Лоеб, Стивен Коэн (Сауда-саттық, Портфолио), Кен Хибнер (Сауда-саттық, Портфолио) және Stanley Druckenmiller (Сауда-саттық, Портфолио) ірі холдингтері де бар.

Кәсіпорын өнімдерінің серіктестері

Гуру кәсіпорын өнімдері бойынша серіктестерін қысқартты (РББ, Қаржылық) 4.89%-ға 777,980 1.19 акцияға иелік ету. Бұл меншікті капитал портфелінің 29.94% құрайды. Теппер өзінің қызмет ету мерзімі ішінде шамамен XNUMX% инвестицияға ие болды.

Хьюстондағы ортаңғы мұнай-газ компаниясының нарықтық капиталы 55.72 миллиард долларды құрайды; оның акциялары сейсенбіде баға-пайда қатынасы 25.78, баға-кітап арақатынасы 11.51 және баға-сату қатынасы 2.16 болатын сейсенбіде $1.09 шамасында саудаланды.

GF Value Line мәліметтері бойынша, акция қазіргі уақытта шамалы бағаланбайды.

GuruFocus Кәсіпорын өнімдері серіктестерінің қаржылық күшін 4-нан 10-ке бағалады, бұл пайыздық төлемдердің жеткіліксіздігі және Altman Z-балы төмен 1.77, бұл компания өтімділігін жақсартпаса, банкроттық қаупіне ұшырауы мүмкін екенін ескертеді. Компания құндылық жасауда, өйткені ROIC WACC-тен жоғары.

Компанияның рентабельділігі 8-нан 10-ге дейінгі рейтингпен жақсырақ болды. Кеңейетін операциялық маржадан басқа, Enterprise Products Partners бәсекелестерінің жартысынан астамын құрайтын күшті кірістерге ие. Ол сондай-ақ жоғары Piotroski F-ұпайы 7 және бір жұлдызды болжау дәрежесіне ие.

Брюс Берковиц (Сауда-саттық, Портфолио) 0.16% үлеспен компанияның ең ірі гуру акционері болып табылады. Eagle -ге алғашқы инвестиция (Сауда-саттық, Портфолио), Ферхолме қоры (Сауда-саттық, Портфолио) және Fairholme бағытталған кіріс қоры (Сауда-саттық, Портфолио) сондай-ақ Enterprise Products Partners-те үлкен позицияларға ие.

Ақпаратты ашу

Мен/бізде аталған акцияларда ешқандай позициялар жоқ және алдағы 72 сағат ішінде аталған акцияларда жаңа позицияларды сатып алу жоспарлары жоқ.