(Bloomberg) - Бұл күндізгі бөлшек саудагерлер үшін басталғандай тез аяқталды, олардың батылдығы пандемиялық акциялардың басты тарихы болды.
Ең көп оқылатындар Bloomberg
Морган Стэнлидің бағалауы бойынша, 2022 жылы мейірбикелік шығындар нарықтың қалған бөлігінен де нашар, құлыптау басталған кезде секіріп кеткен әуесқой инвесторлар қазір өздерінің бір кездері болған керемет табыстарын қайтарды. Есептеу 2020 жылдың басынан бері жаңа қатысушылар орналастырған сауда-саттыққа негізделген және жалпы кірістер мен шығындарды есептеу үшін биржалық және жалпыға қолжетімді баға деректерін пайдаланады.
Коронавирустық індеттен туындаған және Федералды резервтік рентабельділікпен қоректенетін құмарлықты жаһандық орталық банктер өздері төмендететін пайыздық мөлшерлемелерді көтеру арқылы күресуге жарысатын бірдей текті зұлым, инфляция төмендетеді. Нәтиже 2020 жылдың наурызында ынталандыру басталған кезде көтерілген алыпсатарлық компаниялардағы ағаш аю нарығы болды.
«Бұл жігіттердің көпшілігі Ковидтің айналасында сауда жасай бастады, сондықтан олардың жалғыз инвестициялық тәжірибесі қаңырап қалған, ФРЖ-мен жұмыс істейтін нарық болды», - деді Мэттью Таттл, Tuttle Capital Management LLC бас атқарушы директоры. «Қарашадағы ФРЖ-ның өзгеруімен бәрі өзгерді, бірақ олар мұны түсінбеді, өйткені олар ФРЖ қолдамайтын нарықты ешқашан көрмеген», - деді ол. «Нәтижелері қорқынышты болды».
DIY тобы қайта оралуы мүмкін бе? Иә. Адамдар 2020 жылғы винтажды бөлшек инвесторлардың өлімін олар пайда болған сәттен бастап болжап келеді - олардың қайтыс болғаны туралы бұрынғы есептер асыра айтылған. Нөлдік комиссиялық сауда шоттарымен қаруланған жеке инвесторлар өздерінің сүйікті акцияларын бірнеше рет шегінен қайтара алды және мұны қайтадан жасай алады.
Әйтсе де, ашудың биігінен белгілі есімдер ауыр шығынға ұшырады. AMC Entertainment Inc. 78 жылдың маусымынан бастап 2021%-ға төмендеді. Биыл ол 49%-ға төмендеді. Peloton Interactive Inc өз рекордынан 90% төмендеді. 2020 жылдың басынан бастап өткен қараша айына дейін Goldman Sachs Group Inc бақылайтын бөлшек саудалар ұнататын бөлшек тауар қоржыны екі еседен астам өсті. Биыл бұл қоржын 32%-ға төмендеді, бұл S&P 500 құлдырауынан екі есе көп.
Бұл 2021 жылғы эпикалық құлдырау, үйдегі трейдерлер WallStreetBets форумдарында бірігіп, кәсіби инвесторларды қысқа позициялардан ығыстырып, басқа жолмен Уолл-стрит тәртібін құлатуға тырысқаннан кейін атаққа ие болды. Bloomberg Intelligence бағалауы бойынша бөлшек инвесторлар бір сәтте жалпы биржалық сауданың шамамен 24% құрады. Олардың әсері Reddit блогтары мен Stocktwits жазбаларын нарықта ақпарат жинайтын кез келген адам оқуы керек материал етті.
2022 жылы АҚШ акцияларының құнынан шамамен 9 триллион доллар жойылған кезде, күндізгі трейдерлер армиясы кем дегенде позициялау тұрғысынан салыстырмалы түрде берік болды, бұл шегініп жүрген кәсіби ақша менеджерлерінен айырмашылығы бар. Мысалы, хедж-қорлар бірнеше ай бойы тәуекелді азайтып, өздерінің меншікті капиталының тәуекелін екі жылдағы ең төменгі деңгейге жіберді, деректер Morgan Stanely компаниясының басты брокерлік бөлімшелерінің шоуы құрастырған.
Morgan Stanley сарапшыларының, Кристофер Метлидің пікірінше, нарықтың төменгі белгілерін іздейтін инвесторлар үшін бөлшек сауданың мінез-құлқы бақыланатын нәрсе.
«Дәстүрлі капитуляция әдетте хедж-қорлар арқылы жылдам де-гросспен белгіленеді + жүйелі макростратегиялар, мұнда позициялау қазірдің өзінде жеңіл», - деп жазды Метли өткен аптада жазбасында. «Оның орнына, тәуекелді жоюдың келесі кезеңі активтерді бөлушілерден/нақты ақшадан/бөлшектен келетін бірте-бірте болуы мүмкін және сондықтан баяу ойнауы мүмкін, бұл нақты түбін шақыруды қиындатады».
Нарықта күндізгі трейдерлердің тобырының шиеленісіп бара жатқанының белгілері бар. Сәуірде бөлшек инвесторлар акцияларды 14 миллиард долларға өсірді, бұл 2020 жылдың соңынан бері кез келген айдағы ең баяу өсім, Morgan Stanley деректері көрсеткендей. Опциондар нарығында олар тез пайда табу үшін бычий шақыруға асығады, қазір белсенділік аюлы ставкаларға қарай бет алды.
Фирма 3 триллион долларды құрайтын Bank of America корпорациясының жеке клиент бөлімшесінде бай адамдар соңғы төрт аптада акциялардан қарашадан бергі ең жылдам қарқынмен шықты.
Қолда бар кірістің пайызы ретінде жеке жинақ Ковидке дейінгі деңгейге дейін төмендеген кезде, Vanda Research сарапшылары, соның ішінде Джакомо Пиерантони, жеке инвесторлардың құлдырауды агрессивті түрде сатып алуды жалғастыру үшін әлдеқайда көп қаржылық және эмоционалдық капиталға ие болатынына күмәнданады.
«Бөлшек инвесторлардың сеніміне портфельдің нашар өнімділігі кедергі келтіреді, ал бай/ескі инвесторлар кіріс пен қорғау үшін ақша нарығының қорларына жүгінеді», - деп жазды олар осы айдың басында жазбасында. «Нарықтар әрқашан инвесторларды ең қиын сынақтардан өткізудің жолдарын табады... жаңа дәуірдегі «алмас қолдар» менталитетін сақтайды ма, соны уақыт көрсетеді».
Ең көп оқылған Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/day-trader-army-loses-money-215536006.html