Диснейдің «ұзақ, баяу табысының өсуі» акциялардың өсуін тоқтатуы мүмкін, дейді сарапшы

Жұма күні таңертеңгі саудада Disney акциялары 2.8%-ға төмендеді.

Оқыңыз: «Метаверс» дегеніміз не және ол қанша тұрады? Кімнен сұрайтыныңызға байланысты

Моррис әлі де ұзақ мерзімді перспективада Диснейдің саябақ бизнесін ұнатса да, ол COVID-19 динамикасы мен уайымдары сабаққа қатысуға және пайдаға қысым жасауы мүмкін деп алаңдайды.

«[Біз] халықаралық сапарлардың баяу оралуы мен басшылықтың бақылауынан тыс инфляциялық қысым консенсусты күтулерде толығымен көрсетілмейді деп сенеміз», - деп жазды Моррис клиенттерге жазған жазбасында. Ол саябақтар бизнесіндегі амортизация мен амортизацияға дейін операциялық кірістің болжамын қысқартты (Оибда).

Моррис сонымен қатар Диснейдің бағдарламалау бизнесін бағалау кезінде сақтықпен қарайды. Компания қызып тұрған бәсекелестік ландшафт жағдайында ағынды таратуға қымбатқа түсуде.

«Айта кетейік, компанияның 10 жылға арналған бағдарламалау шығындарының жалпы көлемі 2022 миллиард долларға (8%) өсетіні туралы 32-К ашуы DTC [тікелей тұтынушыға арналған] бизнестің фискалдық табысқа жақындауын күтетін консенсус болжамында бағаланбайды. 2023» деп жазды ол.

Жазылу: Барлық нарықтағы жаңалықтар туралы ақпарат алғыңыз келе ме? Біздің күнделікті «Білу керек» ақпараттық бюллетеніне жазылыңыз.

Оңтайлысы, Моррис компанияның бірінші тоқсандағы Disney+ жазылушыларын тартуға деген үмітін көтерді. Ол енді ағынды қызмет 10 миллион жазылушыны толықтыра алады деп күтуде, ал ол консенсус бойынша 6.8 миллион күтетінін айтты.

Тұтастай алғанда, ол Диснейдің акцияларын 30 еселік кірістен бірнеше есе және пайыздар, салықтар, амортизация және амортизацияға дейінгі пайда (Ebitda) бойынша өзінің 17 жылғы күтуінен 2023 есе көп бағамен саудалау кезінде «әділ бағаланғанға жақын» деп санайды.

Disney акциялары соңғы үш айда Dow Jones Industrial Average ретінде 13%-ға төмендеді.
DJIA,
-0.95%
шамамен 3%өсті.