Мен ширек ғасыр бойы қор нарығы мен инвестициялар туралы жазамын. Бұл Ресей дефолттарын, дамып келе жатқан нарық дағдарыстарын, дот-ком апаттарын, террористік зұлымдықтарды, Ұлы Депрессиямен бәсекелескен АҚШ-тың тұрғын үйлерінің құлдырауын, инфляциялық дүрбелеңдерді, дефляция дүрбелеңдерін, энергетикалық дағдарыстарды, мемлекеттік қарыз дағдарыстарын, және жаһандық пандемия.
Осы уақыт ішінде мені өте дана адамдар дүниенің ақыры келе жатқанына қайта-қайта сендірді.
Оқылды: Аю нарығы дегеніміз не? S&P 500 шарықтау шегінен 20%-дан астамға төмендеп, оның пандемиялық бұқа жүгіруінің аяқталғанын растайды
Осының бәрінен кейін, міне, осындай толқулар туралы ұзақ дастанның маған үйреткені - көбінесе қиын жол.
Дәл осы жерде зейнеткерлік портфолиоларындағы акцияларды дүрбелеңге салып, сататын адамдар өздерін тепкілейді. Мүмкін осы аптада, осы айда немесе биыл емес. Тіпті бір-екі жыл емес шығар. Бірақ, сайып келгенде, және үлкен уақыт.
Ұзақ мерзімді ақшаны көбірек инвестициялау арқылы бұл апатты пайдаланатын адамдар өздерін арқасынан қағады. Олар алғашында апталар, айлар немесе тіпті жылдар бойы өзін бөртпе сияқты сезінуі мүмкін. Бірақ ақырында олар риза болады. (Және олар, айтпақшы, өздерін бір кездері бөртпе сияқты сезінгендерін ұмытады.)
Оқылды: Зейнеткерлікке шыққаннан кейін кемінде 10 жыл болса, 100% акциялар портфелін қарастырыңыз
Бұл туралы шынымен ақылды болуға тырысатын адамдар оны қарапайым ұстайтын және бұл туралы ойланбайтын адамдарға қарағанда нашар болады. Уолл-стриттен қаншалықты алыс болсаңыз, соғұрлым жақсырақ боласыз. «Мылқау» ақша, дәлірек айтқанда, қарапайым ақша «ақылды» ақшаны жеңеді.
Осы ескертулерді алыңыз немесе қалауыңызша қалдырыңыз.
Бұл сізге бес немесе одан да көп жыл қажет емес ақшаға ғана қатысты: Зейнетақы қорлары, колледж қорлары және т.б.
Мен осы бизнесте ширек ғасыр бойы бізде тарихтағы кез келген уақыттан гөрі көп қаржылық хаос болды. Әрине, 1929-32 жылдардағы Уолл-стрит апаты тереңірек болды, бірақ бізде қорлар екі есе қысқарған 2000-3 жылдардағы аю нарығы болды, 2008 жылғы жаһандық қаржылық дағдарыс, дәл солай, 2020 жылғы Ковид апаты, нарықтар құлдыраған кезде. бірнеше апта және тағы басқалар. Мен өз мансабымды бастағанда алып хедж-қор жаңа ғана жарылып, әлемдік нарықтарды құлдырауға жіберді. «Ұзақ мерзімді капиталды басқару» хедж-қорын Уолл-стрит тұрғындары басқарғаны соншалық, олардың кейбіреулері Нобель сыйлығына ие болды (экономика бойынша ғана, бірақ ол есептелмейді).
Дағдарыс себебі? О, Ресей. Бұл тұрақсыз президенті бар тұрақсыз ел болды. Кім білген?
Менің бірінші dot-com апаты есімде, және технология бір ұрпаққа аяқталды. Содан кейін 9 қыркүйек оқиғасы болды және бізді мәңгілік лаңкестік шабуылдар күтіп тұрды. Ешкім енді Нью-Йоркте тұрғысы келмеді, ешкім басқа зәулім ғимарат салғысы келмеді, ешкім ешқашан ұшаққа отырғысы келмеді.
2007-9 қаржы дағдарысы 1930 жылдардан бергі ең нашар дағдарыс болды.
2009 жылы Дубайды көршілерінің бірі құтқаруға мәжбүр болды.
2011 жылы Американың мемлекеттік қарыздары соншалықты жоғары болды және біздің саяси жүйеміз соншалықты жұмыс істемеді, сондықтан қазынашылық облигацияларды рейтингтік фирмалар алғаш рет төмендетті.
2011 жылдан шамамен 2014 жылға дейін Еуропа континентінде қарыз дағдарысы өте ауыр болды, бұл бүкіл Еуропалық Одақты ыдыратуға және еуроны жоюға 100% кепілдік берді.
2016 жылы Еуропалық Одақтан шынымен де мемлекет шықты - Ұлыбритания, ол қарыз дағдарысының бөлігі болмаған және тіпті еуросы да жоқ. Brexit де Еуропалық Одақты жоюға кепілдік берді.
Бірнеше айдан кейін Америка Құрама Штаттары банкротқа ұшыраған казино операторын президенттікке сайлады және ел жойылды деген болжам бар.
Екі жыл бұрын бізде испан тұмауымен салыстырғанда жаһандық пандемия болды.
Осы уақыт ішінде? MSCI Дүниежүзілік индексі бойынша жалпы әлемдік қорлар 470%-ға өсті. S&P 500
SPX,
-1.72%
560%-ға өсті. Ал егер сіз дағдарыс кезінде баға құлдыраған кезде сатып алсаңыз, сіз одан да жақсы болдыңыз.
Міне, мойындау да. Егер мен азап шегушілерді аз тыңдасам және осы кеңесті өзім де агрессивті түрде орындасам, мен мұны яхтадан жазатын едім.
Әлі де дүрбелеңге азғырып тұрсыз ба?
1920 жылдардан бастап қорлар ұзақ мерзімді жинақтау үшін ең жақсы инвестиция болды. Бес жылдағы орташа өсім инфляцияның үстінен 50% құрады. 10 жылдағы орташа өсім: 120%. Ал 20 жылдан астам 360%.
Төрттен бір рет қана нарық бес жыл ішінде инфляцияға төтеп бере алмаған, ал сегізде бір рет қана 10-нан жоғары тұра алмаған. Бірде-бір рет 20-дан асқан жоқ.
Сондықтан әлемдегі ең бай адамдардың барлығы дерлік өз ақшаларын акцияларда жасады және барлығы дерлік оны сонда сақтайды. Уоррен Баффет өзінің жеке байлығының 99% акцияларында.
Әлемнің жетекші зейнетақы қорлары мен егемендік қорлары да солай. Норвегияның алып ұлттық әл-ауқат қоры өз ақшасының 70%-дан астамын үнемі акцияларда сақтайды. АҚШ-тың орташа жеке колледжі қордың 75%-ын акцияларға инвестициялайды. (Айви Лигасының ең бай колледждері, әдетте, жеке капиталға түсу арқылы одан да көп тәуекелге барады: тіпті нарықта оңай сатылмайтын жеке меншік акциялар.) Тіпті ең сақтықты зейнетақы қорлары әдетте 50%-дан астам инвестициялайды. акциялар.
Математика мен тарих өте түсінікті. Бес жылдан астам, әсіресе 10-нан асқан кез келген адам дүрбелеңді елемей, қорда болуы керек.
401(к) туралы үрейленбеңіз
Мен ширек ғасыр бойы қор нарығы мен инвестициялар туралы жазамын. Бұл Ресей дефолттарын, дамып келе жатқан нарық дағдарыстарын, дот-ком апаттарын, террористік зұлымдықтарды, Ұлы Депрессиямен бәсекелескен АҚШ-тың тұрғын үйлерінің құлдырауын, инфляциялық дүрбелеңдерді, дефляция дүрбелеңдерін, энергетикалық дағдарыстарды, мемлекеттік қарыз дағдарыстарын, және жаһандық пандемия.
Осы уақыт ішінде мені өте дана адамдар дүниенің ақыры келе жатқанына қайта-қайта сендірді.
Оқылды: Аю нарығы дегеніміз не? S&P 500 шарықтау шегінен 20%-дан астамға төмендеп, оның пандемиялық бұқа жүгіруінің аяқталғанын растайды
Осының бәрінен кейін, міне, осындай толқулар туралы ұзақ дастанның маған үйреткені - көбінесе қиын жол.
Дәл осы жерде зейнеткерлік портфолиоларындағы акцияларды дүрбелеңге салып, сататын адамдар өздерін тепкілейді. Мүмкін осы аптада, осы айда немесе биыл емес. Тіпті бір-екі жыл емес шығар. Бірақ, сайып келгенде, және үлкен уақыт.
Ұзақ мерзімді ақшаны көбірек инвестициялау арқылы бұл апатты пайдаланатын адамдар өздерін арқасынан қағады. Олар алғашында апталар, айлар немесе тіпті жылдар бойы өзін бөртпе сияқты сезінуі мүмкін. Бірақ ақырында олар риза болады. (Және олар, айтпақшы, өздерін бір кездері бөртпе сияқты сезінгендерін ұмытады.)
Оқылды: Зейнеткерлікке шыққаннан кейін кемінде 10 жыл болса, 100% акциялар портфелін қарастырыңыз
Бұл туралы шынымен ақылды болуға тырысатын адамдар оны қарапайым ұстайтын және бұл туралы ойланбайтын адамдарға қарағанда нашар болады. Уолл-стриттен қаншалықты алыс болсаңыз, соғұрлым жақсырақ боласыз. «Мылқау» ақша, дәлірек айтқанда, қарапайым ақша «ақылды» ақшаны жеңеді.
Осы ескертулерді алыңыз немесе қалауыңызша қалдырыңыз.
Бұл сізге бес немесе одан да көп жыл қажет емес ақшаға ғана қатысты: Зейнетақы қорлары, колледж қорлары және т.б.
Мен осы бизнесте ширек ғасыр бойы бізде тарихтағы кез келген уақыттан гөрі көп қаржылық хаос болды. Әрине, 1929-32 жылдардағы Уолл-стрит апаты тереңірек болды, бірақ бізде қорлар екі есе қысқарған 2000-3 жылдардағы аю нарығы болды, 2008 жылғы жаһандық қаржылық дағдарыс, дәл солай, 2020 жылғы Ковид апаты, нарықтар құлдыраған кезде. бірнеше апта және тағы басқалар. Мен өз мансабымды бастағанда алып хедж-қор жаңа ғана жарылып, әлемдік нарықтарды құлдырауға жіберді. «Ұзақ мерзімді капиталды басқару» хедж-қорын Уолл-стрит тұрғындары басқарғаны соншалық, олардың кейбіреулері Нобель сыйлығына ие болды (экономика бойынша ғана, бірақ ол есептелмейді).
Дағдарыс себебі? О, Ресей. Бұл тұрақсыз президенті бар тұрақсыз ел болды. Кім білген?
Менің бірінші dot-com апаты есімде, және технология бір ұрпаққа аяқталды. Содан кейін 9 қыркүйек оқиғасы болды және бізді мәңгілік лаңкестік шабуылдар күтіп тұрды. Ешкім енді Нью-Йоркте тұрғысы келмеді, ешкім басқа зәулім ғимарат салғысы келмеді, ешкім ешқашан ұшаққа отырғысы келмеді.
2007-9 қаржы дағдарысы 1930 жылдардан бергі ең нашар дағдарыс болды.
2009 жылы Дубайды көршілерінің бірі құтқаруға мәжбүр болды.
2011 жылы Американың мемлекеттік қарыздары соншалықты жоғары болды және біздің саяси жүйеміз соншалықты жұмыс істемеді, сондықтан қазынашылық облигацияларды рейтингтік фирмалар алғаш рет төмендетті.
2011 жылдан шамамен 2014 жылға дейін Еуропа континентінде қарыз дағдарысы өте ауыр болды, бұл бүкіл Еуропалық Одақты ыдыратуға және еуроны жоюға 100% кепілдік берді.
2016 жылы Еуропалық Одақтан шынымен де мемлекет шықты - Ұлыбритания, ол қарыз дағдарысының бөлігі болмаған және тіпті еуросы да жоқ. Brexit де Еуропалық Одақты жоюға кепілдік берді.
Бірнеше айдан кейін Америка Құрама Штаттары банкротқа ұшыраған казино операторын президенттікке сайлады және ел жойылды деген болжам бар.
Екі жыл бұрын бізде испан тұмауымен салыстырғанда жаһандық пандемия болды.
Осы уақыт ішінде? MSCI Дүниежүзілік индексі бойынша жалпы әлемдік қорлар 470%-ға өсті. S&P 500
-1.72%
SPX,
560%-ға өсті. Ал егер сіз дағдарыс кезінде баға құлдыраған кезде сатып алсаңыз, сіз одан да жақсы болдыңыз.
Міне, мойындау да. Егер мен азап шегушілерді аз тыңдасам және осы кеңесті өзім де агрессивті түрде орындасам, мен мұны яхтадан жазатын едім.
Әлі де дүрбелеңге азғырып тұрсыз ба?
1920 жылдардан бастап қорлар ұзақ мерзімді жинақтау үшін ең жақсы инвестиция болды. Бес жылдағы орташа өсім инфляцияның үстінен 50% құрады. 10 жылдағы орташа өсім: 120%. Ал 20 жылдан астам 360%.
Төрттен бір рет қана нарық бес жыл ішінде инфляцияға төтеп бере алмаған, ал сегізде бір рет қана 10-нан жоғары тұра алмаған. Бірде-бір рет 20-дан асқан жоқ.
Сондықтан әлемдегі ең бай адамдардың барлығы дерлік өз ақшаларын акцияларда жасады және барлығы дерлік оны сонда сақтайды. Уоррен Баффет өзінің жеке байлығының 99% акцияларында.
Әлемнің жетекші зейнетақы қорлары мен егемендік қорлары да солай. Норвегияның алып ұлттық әл-ауқат қоры өз ақшасының 70%-дан астамын үнемі акцияларда сақтайды. АҚШ-тың орташа жеке колледжі қордың 75%-ын акцияларға инвестициялайды. (Айви Лигасының ең бай колледждері, әдетте, жеке капиталға түсу арқылы одан да көп тәуекелге барады: тіпті нарықта оңай сатылмайтын жеке меншік акциялар.) Тіпті ең сақтықты зейнетақы қорлары әдетте 50%-дан астам инвестициялайды. акциялар.
Математика мен тарих өте түсінікті. Бес жылдан астам, әсіресе 10-нан асқан кез келген адам дүрбелеңді елемей, қорда болуы керек.
Дереккөз: https://www.marketwatch.com/story/dont-panic-about-your-401-k-11655174439?siteid=yhoof2&yptr=yahoo