Инвестициялау әдетте бастың, жүректің және ішектің комбинациясын пайдаланады, тіпті егер ол қажет болмаса да. Мүмкін ешқандай нарық тақырыбы ESG сияқты «барлық сезімдерді» қозғамайды.
Осы аптада Tesla-ны мұқият бақыланатын экологиялық, әлеуметтік және басқару (ESG) индексінен қысқарту бойынша үлкен қадам ашу мен жеңілдік әкелді.
Defiance Standard & Poor's-тен көрсетілді, ол Tesla-ны ESG индексінен бас тартты; тітіркену Тесладан пайда болды
TSLA,
инвесторлар, оның ішінде белгілі активтер менеджері және Tesla бұқасы Кэти Вуд. Сондай-ақ Илон Масктың қызықты түсірілімі болды.
Тұрақты инвестиция: Бүгінгі кең таралған ESG рейтингтері мен таза нөлдік кепілдіктер негізінен түкке тұрғысыз, дейді тұрақты инвестициялаудың екі пионері.
Көбінесе, егер көп адамдар антибензинге қарсы деп санайтын нәрсе енді өз міндетін алмаса, «ESG» нені құрайтыны туралы жаңа шатасу толқыны пайда болды.
S&P 500 ESG индексі Масктың Tesla-ны қатардан шығарды жыл сайынғы теңгерімдеудің бөлігі ретінде. Бірақ, негізінен, ол кеңірек S&P 500-ді қадағалауы керек болғандықтан
SPX,
ESG қабатын қосқанда, индекс мұнай алыбы ExxonMobil-ді сақтап қалды
XOM,
оның жоғарғы ESG қоспасында. Сонымен қатар: JPMorgan Chase & Co.
JPM,
Оны қоршаған ортаны қорғау топтары мұнай патчына бас несие беруші ретінде қарады.
«ESG - бұл алаяқтық. Оны әлеуметтік әділеттілік үшін жалған жауынгерлер қаруландырды», - деп жазды Маск. ExxonMobil компаниясының Teslaдан озғанына өкініш білдірді.
«Күлкілі» - Вудтың Тесланың қызметінен кетуіне қысқаша жауабы.
«Тесла жанармаймен жұмыс істейтін көліктерді жолдан шығаруда өз рөлін атқарса да, кеңірек ESG объективі арқылы зерттелгенде, ол өзінің құрдастарынан артта қалды», - дейді Маргарет Дорн, аға директор және Солтүстік Америкадағы ESG индекстерінің басшысы, S&P. Доу Джонс индекстері, блог жазбасында.
Атап айтқанда, Tesla-ның «E» деңгейін төмендеткен «S» және «G» болды», - делінген S&P есебінде. Тесла Фремонт, Калифорния, зауытында нәсілдік кемсітушілік және нашар жұмыс жағдайлары туралы шағымдары үшін есептен шығарылды. Көлік өндіруші сонымен қатар NHTSA тергеуін жүргізуге шақырылды көптеген өлім мен жарақаттан кейін оның автопилоттық көліктерімен байланысты болды.
ESG-ді ойлайтын Just Capital инвестициялық үйі S&P сынына ұқсас сынға ие. Tesla тарихи түрде Just Capital-тың тұрақтылық рейтингінің төменгі 10% -ында, ең алдымен, оның жұмысшыларына қалай төлейтініне және оларға қалай қарайтынына байланысты, дейді инвестициялық компания. Жалпы алғанда, Tesla қоршаған ортаны қорғау мәселелерінде, тұтынушылармен қарым-қатынаста және АҚШ-та жұмыс орындарын құруда жақсы жұмыс істейді, бірақ белгілі бір «S» және «G» критерийлері бойынша, соның ішінде «әділ және өмір сүруге арналған жалақы төлеу» немесе «жұмысшылардың денсаулығы мен қауіпсіздігін қорғау» немесе әртүрлілік, теңдік және инклюзияға (DEI) қатысты кемсітушілік қайшылықтарымен.
2000 жылдардың ортасында ESG инвестициясының өсуіне көмектескен маңызды есеп жазған салалық кеңесші Пол Уочман Tesla ESG индекстерінің бөлігі болуы керек деді. «ESG ережелерін бұзудың барлығы бірдей емес және бұл бағалау S&P бағалауының қаншалықты бұрмаланғанын көрсетеді», деді ол Bloomberg.
Дәл осы пікір айырмашылығы инвесторларды ең көп шатастыруы мүмкін.
Calamos Global Sustainable Equities Fund қызметкері Тони Турсич: «ESG қолданатын инвестициялық менеджерлердің көпшілігі ESG не жақсы екенін айту үшін деректер провайдерлеріне ақша төлейді», - деді. MarketWatch сұхбатында.
ESG рейтингтері несиелік рейтингтік агенттіктер беретін ұпайларға ұқсамайды, мұнда несиелік қабілеттілік критерийлері туралы келісім бар. ESG-де әзірге стандартты анықтамалар жоқ.
Өлшемді қор кеңесшілері оған ESG рейтингтері де қарсы екенін айтады. Әртүрлі провайдерлердің ESG ұпайлары арасындағы корреляция 0.54 деп бағаланды, деді олар. Салыстыру үшін Moody's және S&P берген несие рейтингтеріндегі корреляция 0.99 құрайды.
ESG рейтингтерінің жетекші провайдері MSCI Inc. әлі де кеңірек қадағаланатын ESG бағдарланған индекстеріне Tesla ЖӘНЕ Exxon кіреді, бірақ ESG шын мәнінде нені білдіретіні туралы тағы бір шатасудың қабаты. MSCI және S&P ESG индекстері үшін қолданатын әдістемелері өте ұқсас.
S&P тарапынан Exxon қосылуы кең мақсаттарға сәйкес энергетикалық сектордағы өкілдігін сақтайды.
Бірақ бұл көптеген инвесторларды неге ESG-ді кез келген басқа басымдықпен салыстыру керек деп сұрайды. Ал басқалары ESG кепілдігімен және ESG индексінде, ETF немесе инвестициялық қорда акцияларды орналастырумен бірге келетін барлық ерекшеліктерге өкінеді.
Тұрақты экологиялық топтар әдетте дәстүрлі мұнай компанияларын ESG белгісіне қосу мәселесін шешеді. «Біз олардың атауларында ESG бар қорлардың біздің скринингтік құралдарымызда F белгісін алатынын көреміз, өйткені оларда ондаған қазба отын өндіретін компаниялар мен көмірмен жұмыс істейтін коммуналдық қызметтер бар», - деді As You Sow бас директоры Эндрю Бехар.
Бірақ басқа энергетика саласын бақылаушылар олардың қосылуы басқа мағынаға ие болуы мүмкін дейді. Қалыптасқан дәстүрлі энергетикалық фирмалардағы таза опцияларға көшу олардың көлемін, көпұлтты қол жетімділігін және олардың инвестициясын ескере отырып тиімдірек болады. көміртекті ұстау сияқты тәжірибелерде. Оларды ESG-lite ретінде қарастыра отырып, олар дамуға қысым жасайды, дейді олар.
Инвестор үшін ESG-тің қай бөлігі маңыздырақ болса да, сенім бәрінен де маңызды.
Шындығында, кейбір ESG бақылаушылары Tesla экологиялық жағынан таза емес деп санайды, өйткені оның гиперфокусы көрсетуі мүмкін, бұл шын мәнінде сіз кез келген компанияның ESG уәдесін тек лайықты түрде қабылдай алмайтыныңызды білдіреді. Жақында Tesla-ны As You Sow in белгіледі 55 компанияның рейтингісін анықтаған есеп кепілдік берілгеннен кейін олардың «жасыл» ілгерілеуі туралы. Тесла шығарындылар туралы мәліметтерді жарияламағаны үшін нашар баға алды.
«[Тесланың] проблемасының бір бөлігі - бұл ашудың болмауы. Сөз бостандығын ұстанатын адам үшін Маск Tesla-да ашықтықты жақсырақ атқара алар еді», - деді Just Capital негізін қалаушы бас директоры Мартин Уиттакер.
Қоршаған ортаға, әсіресе парниктік газдар шығарындыларына, деректерге қарағанда, компанияның тұрақтылығы туралы кеңірек ақпараттың артуы қиындықтар тудыруы мүмкін, дейді Уилл Коллинз-Дин, портфельдің аға менеджері және Dimensional Fund Advisors компаниясының аға инвестициялық стратегі Эрик Геффрой түсініктемеде.
Мысалы, корпоративтік тұрақтылық есептері ұзындығы жүз беттен тұруы мүмкін, бір компаниядан екіншісіне айтарлықтай ерекшеленеді және инвесторларды қызықтыратын барлық ақпаратты қамтымауы мүмкін.
Бағалы қағаздар және биржалық комиссия климаттың өзгеру қаупі туралы есеп берудің бірыңғай ережелеріне жақындауда, және кеңірек ESG кепілдіктерін қарастырды. Еңбек департаменті сонымен қатар ESG-ді 401(k)s-ке қосуды, соның ішінде бұл қосымшаның қаншалықты ашық болуы керектігін қарастыруда. Әзірге компанияның әрекеті ерікті.
Жеке компанияларда ESG белгісі жоқ болса. Бұл атауларды жинайтын қорлар да шатастыруы мүмкін.
A есеп Лондонда орналасқан InfluenceMap коммерциялық емес ұйымы жалпы таза активтері 593 миллиард доллардан асатын 256 үлестік қорларды бағалады және Influence Map пайдаланатын скрининг «олардың 421-інің Portfolio Paris Alignment ұпайы теріс» екенін анықтады. Бұл тізімдердің негізгі бөлігі ерікті Париж климаттық келісімінде белгіленген максималды 2 градус Цельсий (және дұрысы, 1.5 градус) жаһандық жылынуға жету жолында емес дегенді білдіреді. Компаниялар жасыл болашаққа уәде беруі мүмкін, бірақ олардан әлдеқайда аз.
Көпшілікті инвестициялаудың сенімді ESG кілті үміттерді қысқарту болып табылады.
«Жалпы ESG рейтингтерін пайдаланудың орнына, инвесторлар алдымен олар үшін қандай нақты ESG ойлары маңызды екенін анықтауы керек, содан кейін сәйкесінше инвестициялық стратегияны таңдауы керек», - деді Коллинз-Дин мен Геффрой.
«Мысал ретінде шығарындылардың қарқындылығы жоғары компанияларға әсер етуді азайту болуы мүмкін», - деді олар. «Мақсаттардың жиынтығы неғұрлым кең болса, олардың арасындағы өзара әрекеттесуді басқару соғұрлым қиын болуы мүмкін. Ондаған айнымалыларды біріктіретін «ас үй раковинасы» тәсілі инвесторларға портфолионың бөлінуін түсінуді қиындатып, күтпеген нәтижелерге әкелуі мүмкін».
Дереккөз: https://www.marketwatch.com/story/elon-musk-called-esg-a-scam-did-the-tesla-chief-do-investors-a-favor-11653171110?siteid=yhoof2&yptr=yahoo