АҚШ-тың Федералдық резервтік жүйесінің қатаңдататын ақша-несие саясаты инфляцияны ауыздықтауда қаншалықты тиімді болғанын айту қиын. Бірақ бір нәрсе анық: несиелік шығындардың жоғарылауы экономикаға жақсылық әкелмейді.
Таңқаларлық емес, сарапшылар, соның ішінде Tesla бас директоры және Twitter иесі Илон Маск - қазір тарифтерді төмендетуге шақырады.
«ФРЖ пайыздық мөлшерлемелерді дереу төмендетуі керек», - деді Маск твиттерде. «Олар ауыр рецессия ықтималдығын жаппай арттырады».
Бірақ әлемдегі ең бай адам да әрқашан қалағанына жете бермейді.
Сәрсенбіде Брукингс институтында сөйлеген сөзінде Федералдық резервтің төрағасы Джером Пауэлл инфляция «тым жоғары болып қалып отыр» дейді.
«Кейбір перспективалы оқиғаларға қарамастан, бізде баға тұрақтылығын қалпына келтіруде ұзақ жол жүру керек», - деп атап өтті ол.
Инвесторлар мөлшерлеменің ұзақ көтерілуін ұнатпайды. S&P 500 биылдың өзінде 15% құлдырады. Бірақ барлық активтер бірдей жасалмайды. Кейбіреулер, мысалы, төменде көрсетілген үшеу, тарифтер көтеріле берсе де, жақсы жұмыс істей алады.
Ұстаңыз
Жылжымайтын мүлік
Бұл тізімде жылжымайтын мүліктің болуы қарама-қайшы көрінуі мүмкін. ФРЖ өзінің эталондық пайыздық мөлшерлемелерін көтерген кезде, ипотекалық несие мөлшерлемелері де көтеріледі, сондықтан бұл жылжымайтын мүлік нарығы үшін нашар болуы керек емес пе?
Инвестициялық басқарушы компания Invesco мәліметтері бойынша, ипотекалық төлемдердің өскені рас болса да, жылжымайтын мүлік пайыздық мөлшерлемелердің өсуі кезінде өзінің тұрақтылығын көрсетті.
«1978 және 2021 жылдар арасында Федералдық қорлардың мөлшерлемесі өскен 10 нақты жыл болды», - дейді Invesco. «Осы анықталған 10 жыл ішінде АҚШ-тың жекеменшік жылжымайтын мүліктері акциялар мен облигациялардан жеті есе, ал АҚШ-тың мемлекеттік жылжымайтын мүліктері алты есе артық нәтиже көрсетті».
Бұл сонымен қатар жылжымайтын мүліктің [инфляцияға қарсы белгілі хеджирлеу] болуына көмектеседі.
Неліктен? Өйткені шикізат пен жұмыс күшінің бағасы көтерілген сайын жаңа жылжымайтын мүліктерді салу қымбатырақ болады. Және бұл қолданыстағы жылжымайтын мүліктің бағасын көтереді.
Дұрыс таңдалған жылжымайтын мүлік бағаның жоғарылауын ғана қамтамасыз ете алады. Инвесторлар сонымен қатар жалға беруден тұрақты кіріс алады.
Бірақ [жылжымайтын мүлікке инвестициялауды бастау] үшін сізге жалға беруші болудың қажеті жоқ. Жылжымайтын мүлікті инвестициялау тресттері (REITs), сондай-ақ жылжымайтын мүлік магнаты болуды бастауға мүмкіндік беретін краудфандинг платформалары көп.
Банктер
Көптеген кәсіпорындар пайыздық мөлшерлемелердің көтерілуінен қорқады. Бірақ банктер сияқты кейбір қаржылар үшін жоғары мөлшерлемелер жақсы нәрсе.
Банктер ақшаны қарызға қарағанда жоғары мөлшерлемемен береді, айырмашылықты қалтаға салады. Пайыздық мөлшерлемелер көтерілгенде, банк қанша табыс табатынының спрэд әдетте кеңейеді.
Банк алпауыттары да қазір жақсы капиталданған және акционерлерге ақшаны қайтарып жатыр.
Шілде айында Bank of America тоқсан сайынғы дивидендті 5%-ға арттырып, акцияға 22 центке дейін өсірді. Маусым айында Morgan Stanley тоқсан сайынғы төлемді акцияға 11 долларға дейін 0.775% ұлғайтқанын жариялады - бұл өткен жылы тоқсан сайынғы дивидендті акцияға 0.70 долларға дейін екі есеге арттырғаннан кейін.
Инвесторлар сонымен қатар SPDR S&P Bank ETF (KBE) және Invesco KBW Bank ETF (KBWB) сияқты ETFs арқылы топқа әсер ете алады.
Тұтынушылардың қапсырмалары
Жоғары пайыздық мөлшерлемелер экономиканы тым ыстық болған кезде салқындатуы мүмкін. Бірақ экономика тым қызып тұрған жоқ, және көбісі тарифтердің көбірек көтерілуі рецессияға әкелуі мүмкін деп қорқады.
Сондықтан инвесторлар құлдыраудан қорғалған секторларды, мысалы, тұтынушылық өнімдерді тексергісі келуі мүмкін.
Тұтынылатын қапсырмалар - бұл азық -түлік пен сусындар, тұрмыстық заттар мен гигиена құралдары сияқты маңызды өнімдер.
Бұл бізге экономиканың қалай жүріп жатқанына немесе федералды қорлардың мөлшерлемелеріне қарамастан қажет.
Инфляция кіріс шығындарын арттырған кезде, тұтынушылардың негізгі компаниялары - әсіресе нарықтағы позициялары бар компаниялар - бұл жоғары шығындарды тұтынушыларға бере алады.
Рецессия АҚШ экономикасына әсер етсе де, біз PepsiCo (PEP) жасаған Quaker Oats және Tropicana апельсин шырынын отбасылардың таңғы ас үстелдерінен көретін шығармыз. Сонымен қатар, Tide және Bounty - Procter & Gamble (PG) танымал брендтері - бүкіл ел бойынша сауда тізімдерінде қалуы мүмкін.
Топқа Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) және Vanguard Consumer Staples ETF (VDC) сияқты ETF арқылы қол жеткізе аласыз.
Әрі қарай не оқу керек
Бұл мақала тек ақпарат береді және оны кеңес ретінде түсінуге болмайды. Ол ешқандай кепілдіксіз беріледі.
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/elon-musk-wants-fed-cut-140000023.html