Портфолиоңызды осы үш спорттық компаниямен бірге орындаңыз

Athleisure Stocks Соңғы жаңалықтар

Соңғы бірнеше жылда спорттық киімдер танымал бола бастады. Спортпен шұғылдану - танымал категория, себебі ол бірнеше кең тенденцияларды қамтиды, соның ішінде күнделікті киім киетін тұтынушыларға жаһандық ауысу, ыңғайлы киім іздейтін тұтынушылар және спортпен шұғылданатын денсаулықты ойлайтын тұтынушылар. Инновацияларға табанды түрде ұмтылатын көптеген халықаралық және аймақтық ойыншылардың болуына байланысты нарық жоғары бәсекеге қабілетті және қатал.

Дүниежүзілік спорт нарығының көлемі 306.6 жылы 2021 миллиард долларға бағаланды және 8.9 жылдан 2022 жылға дейін 2030% құрайтын жылдық өсу қарқынымен (CAGR) өседі деп күтілуде. Солтүстік Америка 2021 жылы табыстың ең үлкен үлесін иеленді, ал Азия-Тынық мұхиты куәсі болады деп күтілуде. болжамды кезеңдегі ең жылдам өсу. Йога киімінің өнім сегменті ең жылдам өсу қарқынымен кеңейеді деп күтілуде. Ақыл-денені фитнес ретіндегі йоганың танымалдылығы мен артықшылықтарының артуы бүкіл әлем бойынша йогаға әуесқойлар санының артуына алып келеді.

Спорттық ойын сегментін екі кіші сегментке бөлуге болады: бұқаралық спорт және премиум спорттық. Спорттық-кездейсоқ киімдер әртүрлі әлеуметтік ортада қолдану үшін кеңінен қабылдануда. Осылайша, көптеген сәнді сән брендтері қазіргі бай тұтынушылардың жайлылық пен стильді араластыру қажеттілігінен туындаған көшедегі спорттық демалыс трендтеріне айтарлықтай әсер етті. Бұған қарсы тұру үшін көптеген люкс сатушылар кроссовкалар, леггинстер және спорт залы керек-жарақтары сияқты спорттық заттарды шығарды.

Көптеген бөлшек саудагерлер сияқты, коронавирустық пандемия спорттық компаниялардың электрондық коммерция бизнесіне пайда әкелді. Компаниялар құлыптау нәтижесінде электрондық коммерция сатылымының өсуін көрді. Сонымен қатар, көптеген компаниялар үйден жұмысқа ауысудың пайдасын көрді, өйткені көпшілігі ыңғайлы жұмыс киімін таңдады.

Жалпы, спорт саласының болашағы зор. Компаниялар денсаулық санасының өсуінен және тұтынушы фитнесінен пайда көреді. Өнеркәсіптің кейбір өсуін қамтамасыз ету үшін көбірек компаниялар спорттық өнімдерді ұсына алады. Кеңінен қабылдау қазірдің өзінде жүріп жатыр және компаниялар онсыз да бәсекеге қабілетті саладан аман қалу үшін ерекшеленудің жолдарын іздеуі керек.

AAII A+ қор бағалары бар спорттық қорларды бағалау

Компанияны талдау кезінде компанияларды бірдей салыстыруға мүмкіндік беретін объективті құрылымның болуы пайдалы. Сондықтан AAII компанияларды бес фактор бойынша бағалайтын A+ акцияларының бағаларын жасады, олар ұзақ мерзімді перспективада нарықты жеңетін акцияларды анықтауға мүмкіндік береді: құндылық, өсу, серпін, кірісті бағалауды өзгерту (және тосын сыйлар) және сапасы.

AAII's A+ Stock Grades пайдалана отырып, келесі кестеде үш спорттық қордың — Lululemon Athletica, Nike және Under Armour — олардың негіздеріне негізделген тартымдылығы жинақталған.

AAII-ның үш спорттық акцияға арналған A+ акция бағасының қысқаша мазмұны

A + қор бағалары нені көрсетеді

Lululemon Athletica (LULU) өмір салтына негізделген спорттық киімдер мен аксессуарлардың дизайнері, дистрибьюторы және сатушысы. Оның сегменттеріне компания басқаратын және тікелей тұтынушыға арналған дүкендер кіреді. Оның киім ассортиментінде йога, жүгіру, жаттығу және басқа да тер төгетін жаттығулар сияқты әрекеттерге арналған шалбар, шорт, топс және курткалар бар. Ол сондай-ақ фитнеске қатысты аксессуарларды ұсынады. Оның компания басқаратын дүкендеріне 574 елдегі шамамен 17 дүкен кіреді. Lululemon компаниясының тікелей тұтынушыға арналған сегменті АҚШ-тың электрондық коммерция веб-сайтын, басқа ел мен аймаққа арналған веб-сайттарды және мобильді қолданбаларды, соның ішінде дүкендегі құрылғылардағы мобильді қолданбаларды қамтиды. Компания сонымен қатар жаттығу платформасы арқылы үйде фитнесті ұсынатын MIRROR арқылы бизнес жүргізеді.

Табысты бағалауды қайта қарау талдаушылардың фирманың қысқа мерзімді перспективаларына қалай қарайтынын көрсетеді. Мысалы, Lululemon кірісті бағалауды түзетудің B дәрежесіне ие, ол оң. Баға соңғы екі тоқсан сайынғы күтпеген табыстың статистикалық маңыздылығына және өткен ай мен соңғы үш айдағы ағымдағы қаржы жылына арналған консенсустық бағалаудағы пайыздық өзгеріске негізделген.

Lululemon 2022 жылдың бірінші тоқсанында 3.3% оң табыс күтпегенін хабарлады, ал алдыңғы тоқсанда 2.8% оң табыс күтпегенін хабарлады. Соңғы айда 2022 жылдың екінші тоқсанындағы консенсус кірісті бағалауы 1.852 жоғары және екі төмендеу түзетулеріне байланысты бір акция үшін 1.868 доллардан 20 долларға дейін өсті. Соңғы айда 2022 жылдың толық жылдық кірісінің консенсусты бағалауы 1.1 рет қайта қарау негізінде бір акция үшін 9.383 доллардан 9.488 долларға дейін 26%-ға өсті.

Лулулемонның импульстік ұпайы 42-ге негізделген С импульс дәрежесі бар. Бұл оның соңғы төрт тоқсандағы салыстырмалы күші бойынша орташа екенін білдіреді. Бұл көрсеткіш екінші тоқсандағы –1.1%, үшінші соңғы тоқсандағы –12.1% және төртінші тоқсандағы 9.3% төмен салыстырмалы бағаның орташадан жоғары деңгейінен алынған. -соңғы тоқсандағы орташа салыстырмалы баға деңгейі –15.1%. Ең соңғы тоқсандағы ұпайлар ретімен 33, 51, 51 және 83. Төрт тоқсандағы салыстырмалы бағаның өлшенген күші –6.8% құрайды, бұл 42 ұпайды білдіреді. Төрт тоқсандық салыстырмалы күштілік дәрежесі соңғы төрт тоқсанның әрқайсысы үшін салыстырмалы баға өзгерісі болып табылады, ең соңғы тоқсандық баға өзгерісі берілген. салмағы 40% және алдыңғы үш тоқсанның әрқайсысының салмағы 20%.

Компания өте қымбат болып саналатын 86 баллға негізделген F құндылық дәрежесіне ие. Бұл жоғары бағадан бос ақша ағынына (P/FCF) қатынасы 70.2 және жоғары бағаның кітапқа (P/B) 12.64 қатынасынан алынған. Сонымен қатар, Lululemon күшті деп саналатын B өсу дәрежесіне ие. Бұл күшті операциялық ақша ағынының бес жылдық өсу қарқыны 29.2% және сатудың күшті бес жылдық өсу қарқыны 21.7% құрайды. Бұл өте төмен тоқсандық операциялық ақша ағынының –213.6% өсуімен аздап өтеледі.

Nike (NKE) спорттық және дене шынықтыру іс-шараларына арналған спорттық аяқ киімдерді, киімдерді, жабдықтар мен керек-жарақтарды әзірлейді, сатады және таратады. Оның операциялық сегменттеріне Солтүстік Америка, Еуропа, Таяу Шығыс және Африка (EMEA), Үлкен Қытай және Азия-Тынық мұхиты және Латын Америкасы (APLA) кіреді. Ол Nike атауымен өнімділік жабдықтары мен аксессуарларының желісін сатады, соның ішінде сөмкелер, шұлықтар, спортқа арналған доптар, көзілдірік, сағаттар, сандық құрылғылар, жарғанаттар, қолғаптар, қорғаныс құралдары және басқа да спорттық жабдықтар.

Компания өте қымбат болып саналатын 81 баллға негізделген F құндылық дәрежесіне ие. Төмен ұпайлар құнды инвесторлар үшін анағұрлым тартымды акцияларды және осылайша жақсырақ бағаны көрсетеді.

Nike's Value Score рейтингі бірнеше дәстүрлі бағалау көрсеткіштеріне негізделген. Компанияның 30 ұпайы бар акционерлік табыс, 65 бағаның сатуға қатынасы (P/S) және кәсіпорын құнының пайыздар, салықтар, амортизация және амортизацияға дейінгі пайдаға қатынасы үшін 86, балл неғұрлым төмен болса, құн үшін соғұрлым жақсы болады. Компанияның акционерлік кірістілігі 1.1%, бағаның сатуға қатынасы 3.42 және 29.9 кәсіпорынның құны EBITDA арақатынас. Бағаның кітап құнына қатынасы 10.79, бұл 95 ұпайды білдіреді.

Құн дәрежесі жоғарыда аталған бағалау көрсеткіштерінің пайыздық дәрежелерінің орташа мәнінің пайыздық дәрежесі болып табылады, сонымен қатар бағаның бос ақша ағынына қатынасы және баға-пайда (P/E) қатынасымен бірге.

Сапасы жоғары қордың жоғары ықтималдылығымен және төмендеу қаупімен байланысты белгілері бар. Сапа дәрежесін кері тексеру 1998 жылдан 2019 жылға дейінгі кезеңде жоғары бағалары бар қорлар орташа алғанда төмен бағалары бар акциялардан асып түскенін көрсетеді.

Nike 98 ұпаймен A сапа дәрежесіне ие. A+ сапа дәрежесі – активтер кірістілігінің (ROA) пайыздық дәрежелерінің орташа пайыздық дәрежесі, инвестицияланған капиталдың кірістілігі (ROIC), активтерге жалпы пайда, кері сатып алу кірісі, активтерге жалпы міндеттемелердің өзгеруі, активтерге есептеулер, Z екі еселенген банкроттық тәуекелі (Z) ұпай және F-балы. Балл айнымалы, яғни ол барлық сегіз өлшемді немесе сегіз өлшемнің кез келгені жарамсыз болса, жарамды қалған өлшемдерді қарастыра алады. Сапа бағасын тағайындау үшін акциялардың жарамды (нөл емес) өлшемі және сегіз сапа көрсеткішінің кемінде төртеуі үшін сәйкес рейтингі болуы керек.

Компания активтерге жалпы кірісі және F-Score бойынша жоғары орынға ие. Nike активтерінің жалпы табысы 55.7% және F-балы 8. Активтерге салалық орташа жалпы кіріс 29.2% және медианалық F-балы 5. F-балы – 0 мен 9 арасындағы сан, оны бағалайды кәсіпорынның қаржылық жағдайының беріктігі. Ол компанияның табыстылығын, левереджін, өтімділігін және операциялық тиімділігін қарастырады. Nike үшін орташадан төмен тұратын жалғыз сапа көрсеткіші - оның активтерге есептелудегі 48-процентильдегі өзгеруі.

Nike 2022 жылдың төртінші тоқсанында 11.8% оң табыс күтпегенін хабарлады, ал алдыңғы тоқсанда 22.2% оң табыс күтпегенін хабарлады. Соңғы айда 2023 жылдың бірінші тоқсанындағы консенсустық кірісті бағалау 1.258 төмендеу бағытына байланысты бір акция үшін 0.941 доллардан 20 долларға дейін төмендеді. Соңғы айда 2023 жылға арналған консенсустық кірісті бағалау 18.5 төмендеу нұсқауының негізінде бір акция үшін 4.647 доллардан 3.786 долларға дейін 28%-ға төмендеді.

Құрыш астындағы (UAA) ерлерге, әйелдерге және балаларға арналған киімдерді, аяқ киімдерді және аксессуарларды әзірлейді, сатады және таратады. Оның негізгі қызметі төрт географиялық сегментте жұмыс істейді: АҚШ пен Канададан тұратын Солтүстік Америка; Еуропа, Таяу Шығыс және Африка; Азия-Тынық мұхиты; және Латын Америкасы. Солтүстік Америка сегменті көтерме және тікелей тұтынушы арналары арқылы киім, аяқ киім және аксессуарларды сатады. EMEA киім-кешек, аяқ киім мен аксессуарларды көтерме тұтынушылар мен тәуелсіз дистрибьюторлар арқылы, сонымен қатар электрондық коммерция веб-сайттары, сондай-ақ бренд және фабрика үйлері дүкендері арқылы сатады. Азия-Тынық мұхиты Қытайда, Оңтүстік Кореяда, Австралияда, Сингапурда, Малайзияда және Таиландта киім-кешек, аяқ киім және аксессуарлар өнімдерін дистрибьюторлық және көтерме серіктестер басқаратын дүкендер арқылы сатады.

Under Armor 88 ұпаймен А сапа дәрежесіне ие. Компания активтерге жалпы кірісі және активтерге қатысты жалпы міндеттемелерінің өзгеруі бойынша жоғары орынға ие. Under Armor активтерге жалпы кірісі 63.7% және активтерге жалпы міндеттемелердің өзгерісі –9.4%. Активтер алдындағы жиынтық міндеттемелердің салалық медианалық өзгерісі 2.9% құрайды. Under Armor үшін орташадан төмен дәрежедегі жалғыз сапа көрсеткіштері - сәйкесінше 37-ші және 26-шы пайыздық мөлшерлемелерде оның кері сатып алу кірістілігі және инвестицияланған капиталдың қайтарымы.

Under Armour 49 ұпайға негізделген C мәндік дәрежесіне ие, ол орташа болып саналады. Компанияның бағаның еркін ақша ағыны қатынасы үшін 33 ұпайы және бағаның сатылымға қатынасы үшін 22 ұпайы бар. Компанияда бағаның бос ақша ағынына қатынасы 10.3 және бағаның сатуға қатынасы 0.70. Төменірек баға-пайда арақатынасы жақсы мән болып саналады және Under Armour баға-пайдасының арақатынасы 61.6 сектор медианасынан 11.2%-ға жоғары. Кәсіпорын-құнның EBITDA-ға қатынасы 13.5 құрайды, бұл 59 баллды білдіреді.

Under Armour 2022 жылдың бірінші тоқсанындағы 117.5% теріс пайда күтпегенін хабарлады, ал алдыңғы тоқсанда 115.4% оң табыс күтпегенін хабарлады. Соңғы айда 2022 жылдың екінші тоқсанындағы консенсустық кіріс бағасы бір жоғары және 0.260 төмендеген түзетулерге қарамастан, акцияға $10 деңгейінде өзгеріссіз қалды. Соңғы айда 2022 жылдың толық жылдық кірісінің консенсусты бағалауы төмендеу екі рет қайта қарау негізінде бір акция үшін 14.7 доллардан 0.797 долларға дейін 0.680%-ға төмендеді.

Under Armour 35 балға негізделген D өсу дәрежесіне ие. Салалық медианадан жоғары жалғыз өсу көрсеткіші - бес жылдық операциялық ақша ағынының өсу қарқыны, 16.9%. Компанияның 19 ұпай жинаған моменттік деңгейі F. Under Armor соңғы үшінші және төртінші тоқсандардағы орташадан жоғары салыстырмалы бағаға ие, бірақ бірінші және екінші ең соңғы тоқсандардағы салыстырмалы баға деңгейі өте төмен. кварталдар.

____

Бұл әдіс өлшемдеріне сәйкес келетін акциялар «ұсынылған» немесе «сатып алу» тізімін ұсынбайды. Мұқият зерделеу қажет.

Егер сіз осы нарықтағы өзгергіштіктің жиегін алғыңыз келсе, AAII мүшесі болады.