Инфляция төмендеген кезде ФРЖ мөлшерлемелерін 0.50 пайыздық тармаққа көтерді

Негізгі тағамдар

• Қараша айында инфляция небәрі 0.1%-ға өсіп, жылдық көрсеткішті өткен айдағы 7.1%-дан 7.7%-ға дейін төмендетті.
• Бүгінгі күні ФРЖ пайыздық мөлшерлемелерді қайтадан көтерді, дегенмен 0.50 пайыздық тармаққа көтерілу соңғы төрт 0.75 пайыздық тармаққа қарағанда агрессивті емес көтерілу болып табылады.
• ФРЖ мүшелерінің «нүктелік сызбасы» базалық мөлшерлеменің 5.1 жылдың соңына қарай 2023% құрайтын медианалық болжамын көрсетеді, одан кейінгі жылдары төмендейді.

Иә, инфляция әлі де жоғары. Бірақ ол төмендеп жатыр және бұл үрдіс қарқын алуда. Қараша айында тұтыну бағасының индексі небәрі 0.1%-ға өскенін көрсететін соңғы сандар жарияланды.

Бұл көрсеткіш болжанған 0.3%-дан артта қалып, жылдық көрсеткішті 7.1%-ға дейін төмендетеді. Бұл 2021 жылдың желтоқсанынан бергі ең төменгі деңгейге көтерілді.

Бұл қарапайым уақыт болды. FTX әлі де көгілдір чипті компания болды, патшайым әлі бізбен болды, ал Ресей әлі Украинаға басып кірген жоқ. Инвесторлар үшін портфельдер әлі де сау болып көрінді. Біз сондай тәтті жазғы балалар едік, әсіресе криптоға көп ақша салғандар.

Содан бері нарықтар құлдырады, инфляция көтерілді, бірақ таңқаларлық рецессия әлі келген жоқ.

Бірақ бұл жағдайдың өзгере бастағанының белгісі болуы мүмкін бе?

Бүгін Q.ai жүктеп алыңыз AI-мен жұмыс істейтін инвестициялық стратегияларға қол жеткізу үшін.

Жылдық негізгі инфляция деңгейі 5-ші айда төмендейді

Құрама Штаттардағы инфляцияның ең кең қолданылатын көрсеткіші Тұтыну бағасының индексі маусым айында 9.1% шыңына жетті. Содан бері ол ай сайын баяу төмендеп, қазіргі 7.1% деңгейіне жетті.

Жақсы жаңалық, бұл үрдістің қарқыны өсіп келе жатқан сияқты, қарашада баға 0.1% ғана өсті.

Шілде мен тамыз айлары арасында жылдық мөлшерлеме небәрі 0.2%-ға төмендеді, келесі айда ол небәрі 0.1%-ға төмендеді, қазанда ол 0.5%-ға төмендеді және соңғы көрсеткіш өткен аймен салыстырғанда 0.6%-ға төмендеді.

Жалпы айлық инфляция деңгейі аздап өскенімен, бағаның төмендеуін көрген көптеген секторлар болды. Бір айда азық-түлік 0.5%, киім 0.2% қымбаттады, ал бензин 2% арзандады.

Одан да жаман жаңалықтарда қиналған Карвана, ескі жеңіл автомобильдер мен жүк көліктерінің бағасы қарашада тағы 2.9%-ға төмендеді. Басқа құлдыраулар құбырлы газда тіркелді, ол 3.5%-ға және медициналық қызмет көрсету 0.7%-ға төмендеді.

АҚШ-тың Еңбек статистикасы бюросы өлшенген баптардың ешқайсысында айтарлықтай өсім болған жоқ. Ең үлкен өсім 1.7%-ға өскен мазутта болды. Тұтастай алғанда, бұл тұтынушылар үшін өте жақсы жаңалық.

Әсіресе құбылмалы болуы мүмкін азық-түлік пен энергетикалық тауарларды алып тастайтын базалық инфляция қарашада 0.2%-ға өсті. Бұл тақырып көрсеткішінен сәл жоғары болса да, бұл 2021 жылдың тамызынан бергі ең төменгі өсім.

Біз бұрылыстың басталуын көріп жатқандығының келесі белгілері.

ФРЖ мөлшерлемелерін 0.50 пайыздық тармаққа көтерді

Бұл бізді ФРЖ-ға әкеледі. Тарифтердің соңғы көтерілуінің негізгі мәні инфляцияны төмендетуге ұмтылуда болды.

ФРЖ пайыздық мөлшерлемелерді көтерген кезде, бұл адамдар мен бизнес үшін қарыз ақшаны қымбаттатады. Мысалы, егер сізде айнымалы пайыздық мөлшерлемесі бар несие картаңыз болса, ФРЖ пайыздық мөлшерлемелерді көтерген кезде төленбеген қалдық бойынша төлейтін пайыздық мөлшерлеме көтерілуі мүмкін.

Бұл адамдар мен бизнестің жаңа қарыз алуын қиындатады, бұл шығындар мен инвестиция көлемін азайту арқылы экономиканы баяулатуға көмектеседі.

Қарыз алуды қымбаттатумен қатар, жоғары пайыздық мөлшерлемелер де жинақты тартымды ете алады. Пайыздық мөлшерлемелер жоғары болған кезде адамдар мен кәсіпорындар өздерінің жинақтарынан көбірек табыс таба алады, бұл оларды көбірек жинақтауға және аз жұмсауға ынталандырады. Бұл инфляцияны одан әрі төмендетуге көмектесетін тауарлар мен қызметтерге сұранысты азайтуға көмектеседі.

Осы мақсатты ескере отырып, олар соңғы төрт кездесуде ставкаларды 0.75 пайыздық тармаққа көтерді. Бұл өсудің үлкен деңгейі және бұл 1980 жылдардың басынан бері байқалған өсудің ең жылдам қарқыны.

Инфляция азая бастағандай көрінгенімен, ФРЖ тым тез баяулауы мүмкін емес. 7.1% деңгейінде инфляция әлі де 40 жылға жуық ең жоғары деңгейде, сондықтан бұл миссия әлі орындалған жоқ.

Сондықтан біз осы айда ставкалардың үлкен секірісін байқадық, ФРЖ өсті орталық банк мөлшерлемесін 0.50 пайыздық тармаққа көтерді. Бұл ФРЖ төрағасы Джером Пауэллдің соңғы апталарда жарияланған экономикалық деректері мен түсініктемелеріне негізделген көптеген сарапшылардың болжамдарына сәйкес болды.

Пайыздық мөлшерлемелер одан әрі көтеріле ме?

Ағымдағы тарифті көтеру циклі, әрине, аяқталмады. Инфляция деңгейі жоғары болғанша, ФРЖ пайыздық мөлшерлемелерді көтеруді жалғастыруы мүмкін. Олар тақырып мөлшерлемесін ұзақ мерзімді мақсатқа 2-3% дейін төмендетуді жоспарлап отырғанын түсіндірді, яғни оларда баратын жол бар.

Біз тарифтердің 2023 жылдың бірінші жартыжылдығына дейін көтерілуін көруіміз мүмкін.

Джером Пауэлл ФРЖ мәлімдемесінен кейінгі баспасөз мәслихатында: «Біз көп жерді қамтыдық және осы уақытқа дейін тез қатайтуымыздың толық әсерлері әлі сезілмейді», - деп мәлімдеді. Бізде көп жұмыс бар».

Осыдан кейін инфляция деңгейі қалай жауап беретініне байланысты болады. Егер ол кейбіреулер болжағандай тез төмендейтін болса, біз ФРЖ мөлшерлемелерін тұрақты ұстап тұрғанын немесе 2/3 тоқсанда оларды төмендететінін көре аламыз. Сонымен қатар, егер инфляция қыңыр жоғары болып қала берсе, онда 2023 жылдың соңғы жартысына қарай мөлшерлемелердің өсуі сөзсіз.

Әрбір ФРЖ отырысынан кейін жеке мүшелер болашақта мөлшерлемелердің қандай болуы мүмкін екендігі туралы сауалнама алады. Бұл «нүкте сызбасы» ретінде белгілі. Барлық дерлік мүшелер базалық мөлшерлеме 5 жылы 2023% -дан асады деп санайды, ал кейбіреулері ол 6% -ға жетуі мүмкін деп болжайды.

Осы жерден жалпы консенсус 5 жылы ставкалардың 2024% -дан төмен түсуі, содан кейін 3.1 жылы болжанған 2025% орташа болжамы болып табылады.

Мұның бәрі инвесторлар үшін нені білдіреді?

Шындығында, мұның ешқайсысы күтпеген жағдай емес. Нәтижесінде, нарықтар жаңалықтарға көп жауап бермеді. Инвесторлар үшін оң нәтиже - ФРЖ мүшелері инфляция 2024 жылы бақылауға алынады деп сенеді, бұл бизнес үшін де, тұтынушылар үшін де жақсы нәтиже.

Жаңалықтар өзгере бастағанда, қор нарығының да солай істейтінін көру таңқаларлық емес. Инвесторлар үшін бұл 2023 жыл қорқынышты 2022 жылға қарағанда жақсырақ жыл екенін білдіруі мүмкін, бірақ әрине ештеңеге кепілдік жоқ.

Биылғы жылы өртеніп кеткеннен кейін саусақтарыңызды қайтадан базарларға батырғыңыз келсе, бірақ одан әрі құлдырау туралы алаңдасаңыз, Q.ai Портфолионы қорғау.

Біз сіздің портфолиоңыздың пайыздық мөлшерлеме тәуекелі, нарықтық тәуекел және мұнай тәуекелі сияқты тәуекелдің әртүрлі түрлеріне сезімталдығын талдау үшін AI күшін пайдаланамыз және холдингтеріңізге негізделген олардан қорғау үшін күрделі хеджирлеу стратегияларын автоматты түрде енгіземіз.

Бұл әдетте қымбат хедж-қорлардың клиенттеріне арналған озық сауда стратегиясының түрі, бірақ біз оны барлығына қолжетімді еттік.

Бүгін Q.ai жүктеп алыңыз AI-мен жұмыс істейтін инвестициялық стратегияларға қол жеткізу үшін.