Билл Акманның айтуынша, ФРЖ нарықты бір үлкен мөлшерлемемен «соққылап, таң қалдыруы» керек

Акманның айтуынша, АҚШ орталық банкі Уолл-стритке белгілі бір сенімін жоғалтты, бұл оның инфляциялық күтулерге әсер ету қабілетіне нұқсан келтіруі мүмкін, бұл кейбіреулер көңіл-күйге айтарлықтай кедергі деп санайды.

«Бөлмедегі шешілмеген піл - ФРЖ-ның инфляциямен күресуші ретіндегі сенімділігін жоғалту және сондықтан 3-тен 4-ке дейін жеткілікті ме?» - деп жазды ол.

Нарықтар Федералдық резервтің наурыздағы отырысында 25 базистік тармаққа көтерілуін күтуде. CME Group Inc құрастырған мәліметтерге сәйкес.
CME,
-0.24%,
мүмкіндіктер мұндай өсудің 79% мүмкіндігін көрсетеді, федералды қорлар мөлшерлемелерінің 3 базистік тармаққа көтерілу мүмкіндігі бар болғаны 50%, қазіргі уақытта ол 0% және 0.25% аралығында.

ФРЖ 2.1 жылдың соңына қарай өзінің эталондық пайыздық мөлшерлемесін 2023%-ға дейін көтеру жоспарын жасады. Нью-Йорк ФРЖ-нің бұрынғы президенті Уильям Дадли және басқалар орталық банк өзінің эталондық мөлшерлемесін кері қайтару үшін 4%-ға жақындатуы мүмкін деп санайды. жеңіл ақша-несие саясаты негізінен COVID-19 пандемиясына байланысты сақталды.

ФРЖ төрағасы Джером Пауэлл қаңтар айының басында Сенат банк комитетінде инфляцияның шамамен 40 жылда болмаған жоғары деңгейге көтерілуі сұраныс пен ұсыныстың теңгерімсіздігінен болғанын айтты. ФРЖ сұранысты төмендете алатын болса да, жеткізілім шектеулері жеңілдеген сайын ол біраз көмек алады, деді ол.

Оқылды: Бағаны көтеруді ұмытыңыз. ФРЖ өзінің 9 триллион долларлық активтерін қалай өңдейтіні шын мәнінде маңызды және ФРЖ облигацияларды ұстауды қысқарту туралы ұсыныстарды өлшейді.

Алайда кейбір нарықтық экономистер мен стратегтер ФРЖ саясаткерлері инфляциямен тезірек күреспей, оны өтпелі деп атай отырып, қателік жіберді, ал Deutsche Bank зерттеушілері АҚШ орталық банкін ерте кезден бастап «қисық сызықтан артта қалған жол» деп сипаттады. өткен жылы қатаңдату саясатын жүргізді, бұл қазір оны күтілгеннен тезірек және тезірек қозғалуға мәжбүр етеді.

Оқылды: ФРЖ бұрынғы қызметкерінің айтуынша, жоғары инфляциямен күресу үшін Федералдық резервтік жүйе өзінің 8.77 триллион долларлық балансын қысқартуы мүмкін.

Deutsche Bank
ДБ,
-0.43%
Экономистер Goldman Sachs Group Inc сияқты 2022 жылы төрт өсім күтеді.
GS,
-2.52%.
JPMorgan Chase & Co.
JPM,
-6.15%
Бас директор Джейми Даймон ФРЖ мөлшерлемелерді жеті есеге дейін көтеруі қажет болуы мүмкін деп болжады, бұл нарыққа қатысушылар баға белгілегеннен әлдеқайда жылдамырақ өсу қарқыны болар еді.

Акманның айтуынша, ФРЖ нарықты күтілгеннен әлдеқайда үлкен өсіммен таң қалдыру арқылы жоғалтқан кез келген көше сенімін қалпына келтіру үшін көп нәрсе жасай алады, бұл ұзақ мерзімді ұлғайту немесе одан да агрессивті әрекеттер қажеттілігін болдырмайды.

қараңыз: Көтерілуге ​​дайындалыңыз. ФРЖ мөлшерлемелерін көтеру циклі кезінде қор нарығының қайтарымы туралы тарих не дейді.

«50 bp бастапқы қадам инфляциялық күтулерді төмендетудің рефлексиялық әсеріне ие болады, бұл болашақта агрессивті және экономикалық тұрғыдан ауыр қадамдардың қажеттілігін азайтады. Бұл жай ғана ой», - деп жазды хедж-қор менеджері.

Нарықтар қаржылық конъюнктураның қатайту перспективасымен тұрақсыз болды, жұма күні негізгі қор индекстері 2 жылдық қазынашылық нотасының кірістілігі кезінде жоғары пайыздық мөлшерлемелердің болжамымен ішінара төмендеді.
TMUBMUSD02Y,
0.960%,
ФРЖ-ның жақын мерзімді саясат жолын көрсететін 0.965% деңгейінде екі жылдағы ең жоғары деңгейге көтерілді, ал 10 жылдық қазынашылық нотасының ставкасы TMUBMUSD10Y, 1.792% аптаның соңына дейін 6.3 базистік тармаққа көтеріліп, 1.771% құрады.

Барлық үш негізгі қор көрсеткіштері өткен аптада төмен аяқталды және Dow Jones Industrial Average арқылы 2022 жылдың басында күрт төмендеді.
DJIA,
-0.56%
1.2%-ға төмендеді, S&P 500 индексі
SPX,
+ 0.08%
2.2% төмендеді және Nasdaq Composite индексі
COMP,
+ 0.59%
қаңтарда 4.8%-ға төмендеді.

Акман Pershing Square Capital Management компаниясын басқарады және Forbes мәліметтері бойынша таза құны шамамен 3.3 миллиард долларды құрайтын көрнекті және ашық инвестор.