Бірге Федералды резервтік жүйенің соңғы ставкасын көтеруі қарыз капиталының құнына жарты пайыздық тармақ қосу және жету оның соңғы 15 жылдағы ең жоғары деңгейі, шағын бизнес несиелерінің көпшілігі 2007 жылдан бері алғаш рет екі таңбалы пайыздық деңгейге жетеді.
Несиелер алудың және бизнес қарызы бойынша ай сайынғы пайыздық төлемдердің құны ФРЖ тарапынан 75 пайыздық мөлшерлеменің бірнеше рет көтерілуінен кейін тез өсіп келеді, бірақ 10% деңгейі шағын бизнес несиелері бойынша сарапшылардың пікірінше, психологиялық шек болып табылады. Несие нарығын бұрын-соңды көрмеген көптеген кәсіпкерлер бұл көтерілді.
Шағын бизнесті әкімшілендіру кредиторлары Prime Rate бойынша максималды 3% спрэдпен шектеледі. Сәрсенбі күнгі мөлшерлеменің көтерілуімен Prime 7.5%-ға дейін көтерілді, ең көп таралған SBA несиелері енді 10% пайыздық деңгейден асып түседі. Бұл 2007 жылдың қыркүйегінен бергі Prime Rate үшін ең жоғары деңгей.
Ардагер шағын бизнес несие берушілері үшін бұл жаңа тәжірибе емес.
«Мен 8.25 жыл бұрын SBA несиелік индустриясында жұмыс істей бастаған кезде, 1998 жылдың мамырында Прайм 24% болды», - деді Крис Хурн, шағын бизнес несие беруші Фонтайнхедтің негізін қалаушы және бас директоры.
Ол сол кездегі несиелер өте кең тараған Prime+2.75% (сол кезде кез келген несие беруші SBA несиесі бойынша ала алатын Prime-дан жоғары) немесе 11% болды. Бірақ бұл қысқа уақыт ішінде тарифтердің теңіздегі өзгеруінен гөрі қалыпты жағдай болды.
«Бір жылдан аз уақытта біз 5-6% диапазоннан екі есеге көтерілеміз және бұл үлкен психологиялық әсер етеді», - деді Хурн.
Ай сайынғы пайыздық төлем иелерінің жасайтыны Мэн-стриттегі ФРЖ мөлшерлемесін көтерудің негізгі шығындарының біріне айналғаннан айтарлықтай ерекшеленбейді. Кіріс инфляциясы мен еңбек инфляциясы кезінде қарызға қызмет көрсету бизнес иелерін әлдеқайда қатал шешімдер қабылдауға және маржаны құрбан етуге мәжбүр етеді. Бірақ әлеуетті жаңа үміткерлер арасында қосымша психологиялық әсер болады. «Менің ойымша, бұл қазірдің өзінде басталды», - деді Хурн. «Кәсіпорын иелері келесі жылы жаңа қарыз алуда өте мұқият болады», - деп қосты ол.
«Әрбір 50 базистік ұпай қымбатқа түседі және оны жоққа шығаруға болмайды, психологиялық тұрғыдан бұл үлкен мәселе. Көптеген бизнес иелері ешқашан екі таңбалы сандарды көрген емес », - деді Rohit Arora, Biz2Credit шағын бизнесті несиелеу платформасының негізін қалаушы және бас директоры. «Психология фактілер сияқты маңызды және бұл шыңырау нүктесі болуы мүмкін. Соңғы бірнеше аптада бірнеше адам маған: «Ой, бұл екі таңбалы сандар болады» деді.
Осы аптаның басында шығарылған NFIB бизнес иелерінің ай сайынғы сауалнамасы қаржыландыруды өздерінің бизнесінің басты мәселесі ретінде хабарлаған кәсіпкерлердің пайызы 2018 жылдың желтоқсанынан бергі ең жоғары көрсеткішке жеткенін көрсетті - ФРЖ соңғы рет мөлшерлемелерді көтерді. Шағын бизнес иелерінің төрттен бір бөлігі дерлік соңғы несиелері бойынша жоғары мөлшерлеме төлейтінін айтты және 2008 жылдан бері ең жоғары.
«Ауыруы қазірдің өзінде бар және одан да көп болады», - деді Арора.
Өйткені, 10% пайыздық деңгейдің психологиялық шегінен асып кетсе, ФРЖ ұзақ уақыт бойы жоғары мөлшерлемелерді сақтайды деп күтілуде. Тіпті мөлшерлеменің көтерілуін бәсеңдету және келесі жылдың басында ставкалардың көтерілуін тоқтатуы мүмкін болса да, экономика рецессияға түссе де, ФРЖ мөлшерлемелерді төмендетуге көшетіні туралы ешқандай көрсеткіш жоқ. Соңғы CNBC Fed сауалнамасы нарықтың ФРЖ мөлшерлемесін 5 жылдың наурызында шамамен 2023% болжайтынын және ол жерде тоғыз ай бойы мөлшерлеменің сақталуын көрсетеді. Сауалнамаға респонденттердің айтуынша, олардың 61% келесі жылы күтетін рецессия бұл «ұзақ уақытқа жоғары» көзқарасты өзгертпейді.
Бұл мәселе экономика баяулаған сайын сату көлемінің төмендеуіне тап болған бизнес иелері үшін қарыз алу қажеттілігі арта түсетіндігімен және ФРЖ немесе федералды үкімет тарапынан қосымша қолдауды көрмейтіндігімен қиындатады.
Инфляцияны 9%-дан 7%-ға дейін төмендету инфляцияны 7%-дан 4%-ға немесе 3%-ға дейін төмендетуге қарағанда тезірек өзгеріс болуы мүмкін, деді Арора. «Бұл көп уақытты қажет етеді және барлығына көбірек ауырсыну тудырады», - деді ол. Егер тарифтер 2023 немесе 2024 жылдың соңына дейін төмендемесе, бұл «жоғары төлемдер мен төмен өсудің толық жылын білдіреді, тіпті инфляция төмендеп жатса да, басқа шығындарды өтеу үшін қарқынмен төмендемейді» деп қосты ол.
Экономист және бұрынғы қазынашылық хатшысы ретінде Жақында Ларри Саммерс атап өтті, экономика жоғары пайыздық мөлшерлемелер мен инфляцияны көрсететін соңғы төрт онжылдықтағы бірінші рецессияға өтуі мүмкін.
«Бізде ұзақ мерзімді мәселе тұр», - деді Арора. «Бұл құлдырау 2008 жылғыдай терең болмайды, бірақ біз V-тәрізді қалпына келтіруді де көрмейміз. Шығу баяу болады. Мәселе бұдан былай мөлшерлеменің көтерілуінде емес, ең үлкен қиындық - бұл деңгейлерде біраз уақыт тұру».
Ай сайынғы төлемдердің қымбаттауы нәтижесінде маржа қазірдің өзінде зардап шекті және бұл көптеген бизнес иелері бизнес пен кеңейту жоспарларына инвестицияларды қысқартады дегенді білдіреді.
«Қаржыландыруды іздеп жүрген шағын бизнес иелерімен сөйлескенде, бұл жағдайды бәсеңдете бастады», - деді Хурн.
Енді кіріс пен пайданың өсуіне қатысты күтулердің өзгеруі жағдайында шығындарды қысқартуға көбірек көңіл бөлінуде.
«Бұл ФРЖ қалағандай әсер етуде, бірақ экономика мен капиталданбаған осы шағын компаниялардың шығындары есебінен», - деді ол. «Біз инфляцияны осылай жеңуіміз керек және егер ол ауыртпалықсыз болса, ол одан да ауыр болады».
Ай сайынғы төлемдердің шығындары нәтижесінде маржа зардап шекті - тіпті төмен пайыздық мөлшерлемеде де, пандемия кезінде осы қарызға құқығы бар бизнес иелерінің көпшілігі үшін SBA EIDL несиесін өтеуден бас тартудың жылдық мерзімі аяқталды. бизнеске қарыз шығындары - және бизнеске инвестициялар баяулауда, ал кеңейту жоспарлары тоқтатылады.
Экономикалық белгісіздік бизнес иелерінің тек қана шұғыл айналым қаражаты қажеттіліктері үшін қарыз алуына әкеледі. Сайып келгенде, тіпті негізгі күрделі шығындар жабдықтан бастап маркетинг пен жалдауға дейін, егер олар әлі болмаған болса, зардап шегеді. «Барлығы 2023 жыл азапты жыл болады деп күтеді», - деді Арора.
Экономикалық қиын уақытта да қарыз капиталына деген қажеттілік бар, бірақ ол өсуге бағытталған капиталға деген қызығушылықты азайтады, мейлі ол жаңа маркетинг жоспары болсын, нәрсені тиімдірек ететін жаңа жабдық болсын немесе ауқымды ұлғайту үшін жасалған немесе компанияны көшеде сатып алу. «Тұрақты бизнес несиелеріне сұраныс әлі де болады», - деді Хурн.
Бизнес иелерінің несиелік профилі басқармада әлсіреген жоқ, бірақ банктер келесі жылы несиелеу стандарттарын күшейтуді жалғастырады. Шағын бизнес несиені мақұлдау пайыздары Осы аптада жарияланған Biz2022Credit шағын бизнесті несиелеудің соңғы индексіне сәйкес ірі банктер қараша айында 14.6 жылғы екінші ең төменгі жиынтық көрсеткішке (2%) төмендеді; шағын банктерде де төмендеді (21.1%).
Коммерциялық несиелендіру нарығында әлі толық орындалмайтын факторлардың бірі - бұл экономиканың баяулауы, бірақ банктік несие берушілер несиелік өтінімдерді қарау үшін пайдаланатын аралық қаржылық есептерде әлі жоқ. Бірінші жартыжылдықта бизнес жағдайлары күшті болды және толық жылдық қаржылық есеп берулер мен бизнестің салық декларациялары екінші жартыжылдықтағы экономиканың нашарлауын көрсететіндіктен және көптеген кәсіпорындар үшін жыл сайын өспейді, несие берушілер көбірек несиелерден бас тартады.
Бұл дәстүрлі банк несиелеріне қарағанда SBA несиелеріне сұраныс күшті болып қала береді дегенді білдіреді. Бірақ ФРЖ мөлшерлемелерді көтеруді тоқтатқан кезде бизнес несиелері 11.5 жылдың 12-тоқсанындағы ағымдағы күтулерге негізделген 2% немесе 2023% болуы мүмкін. «Мен бірінші SBA несиесін берген кезде ол 12% және Prime 9.75% болды, бірақ бәрі бірдей емес. Менде бар тарих бар », - деді Хурн.
Source: https://www.cnbc.com/2022/12/14/fed-rate-hike-pushes-business-loans-over-10percent-for-first-time-since-2007.html