Федералды резерв алдағы уақытта мөлшерлеменің жоғарылауын болжайды, балансты қысқарту жоспарын көрсетеді

Topline

Көптеген Федералдық резервтік шенеуніктердің инфляция туралы дабыл қағуымен орталық банктің сәрсенбіде жарияланған ақша-несие саясаты жөніндегі соңғы жиналысының хаттамалары биылғы жылы пайыздық мөлшерлеменің жоғарылауы туралы айтып, балансын айына 95 миллиард долларға қысқарту жоспарын белгіледі.

Негізгі фактілер

Өткен айда 2018 жылдан бері алғаш рет пайыздық мөлшерлемелерді көтерген Федералды резервтік жүйенің шенеуніктері соңғы уақытта мөлшерлемелерді одан әрі арттыру және балансты қысқарту туралы егжей-тегжейлі жоспарларын жасады. минут, сәрсенбіде шығарылды.

Орталық банктің ақша-несие саясаты жөніндегі комитеті биылғы жылы пайыздық мөлшерлеменің көтерілу жылдамдығын талқылады, бірнеше мүше наурыз айында келісілген 0.5 тармақтық өсімнен гөрі 0.25 пайыздық тармаққа өсуді қалайтынын көрсетті.

Инфляция соңғы 40 жылдағы ең жоғары деңгейде және «жоғары көтерілу қаупі» жағдайында кейбір ФРЖ шенеуніктері ставкаларды неғұрлым агрессивті көтеруді және көкжиекте үлкен мөлшерлеменің өсуін көрсетуі мүмкін ақша-несие саясатын жақтайды.

Инвесторлар сондай-ақ орталық банктің облигациялардағы триллион долларды қалай азайтатыны туралы мәліметтерді мұқият бақылап отырды: ФРЖ шенеуніктері балансты айына максимум 95 миллиард долларға қысқартуға «жалпы келісті» - бұл күткен консенсустан сәл жоғары. Уолл-стрит, минуттар көрсетті.

Қазіргі уақытта орталық банктің балансы шамамен 9 триллион долларды құрайды, ол коронавирустық пандемия кезінде экономика мен нарықтарды қолдаған ФРЖ ай сайынғы облигацияларды сатып алу бағдарламасынан кейін екі еседен астам өсті.

Ынталандырудың бұл тарихи деңгейі өткен айда ғана аяқталғанымен, инфляция қорқынышы күрт өсті, өйткені бағаның өсуі модерация белгілерін көрсетпейді - және жақында ФРЖ шенеуніктерінің көпшілігі ескертулерді күшейтті, қорқынышты базарлар.

Тангенс:

Қорлар соңғы ФРЖ хаттамалары шыққаннан кейін бірден құлдырап, осы аптада шығындарды арттырды. Dow Jones Industrial Average 0.8%-ға, шамамен 300 тармаққа төмендеді, ал S&P 500 1.3%-ға және Nasdaq Composite 2.4%-ға төмендеді.

Кілт туралы негізгі мәліметтер

Орталық банк әлі де үстіміздегі жылы пайыздық мөлшерлеменің алты қосымша көтерілуін және келесі жылы тағы үшеуін болжайды. Инфляциямен күресу ФРЖ-нің басты мәселесі болғанымен, шенеуніктер Ресейдің Украинаға басып кіруінің шикізат нарықтарына күйзеліс әкелген «өте белгісіз» экономикалық әсері туралы ескертті.

Маңызды баға

ФРЖ мамырдағы келесі саяси жиналысында мөлшерлемелердің 0.5 пайыздық тармаққа көтерілуі «өте ықтимал» сияқты, дейді Vital Knowledge негізін қалаушы Адам Крисафулли. «Хаттамалар инфляцияға қатысты түсіндірмелермен толтырылды - бұл ФРЖ үшін ең маңызды мәселе және шенеуніктер бағаларды бақылауға алуды қалайды».

Көру керек

«Қазіргі қарқынмен [баланстың қысқаруы] олардың барлық холдингтерін толығымен жоюға бес жылдан астам уақыт кетуі мүмкін (және ықтимал ұзақ уақыт сегіз жыл)», - дейді Крис Заккарелли, Independent Advisor Alliance компаниясының бас инвестициялық директоры. «Ол болғанға дейін рецессияға тап болу мүмкіндігіміз өте жоғары».

Әрі қарай оқу

ФРЖ шенеуніктері инфляция мен нарықтар туралы дабыл қағуда (Forbes)

Ірі банк рецессияны бірінші болып болжайды - одан да көп болуы мүмкін (Forbes)

Уолл-стрит фирмалары S&P 500 баға мақсаттарын төмендетеді - олар нарықтар үшін нені болжайды (Forbes)

Федералды резервтік жүйенің көптен күткен ставкасының көтерілуі осында: Пауэлл 0.25% өсімін жариялады (Forbes)