Көпшілікке тікелей индекстеуді ашуға адалдық

Активтер менеджері Fidelity АҚШ-та бір акцияға 1 доллардан аз инвестицияны қажет ететін тікелей индекстеу құралын шығаруды жоспарлап отыр, бұл тұжырымдаманы шағын инвесторларға ашу үшін маңызды қадам.

Инвесторларға өздерінің жеке қалауларына бейімделген тапсырыс портфолиоларын жасауға мүмкіндік беретін тікелей индекстеу тұжырымдамасы өзара және биржалық сауда қорлары сияқты дәстүрлі біріктірілген көлік құралдарына ұзақ мерзімді қауіп ретінде кеңінен қарастырылады.

Бір кездері бай инвесторлармен шектелген Fidelity-тің қадамы жаппай нарыққа, әсіресе АҚШ-та кеңейетін тікелей индекстеудің соңғы белгісі болып табылады.

Fidelity Solo FidFolios платформасы бар болғаны $4.99 ай сайынғы төлемді алады. Ол инвесторларға нөлден бірін құру немесе Fidelity 13 тақырыптық акция үлгілерінің бірін таңдау арқылы реттелетін индекстерді жасауға мүмкіндік береді. Содан кейін инвесторлар акцияларды қосу немесе алып тастау немесе олардың салмақтарын реттеу арқылы үлгілерді теңшей алады.

Қолжетімді тақырыптық модельдер – бұлттық есептеулер, киберқауіпсіздік, 5G «болашақ қосылымы», электрлік көліктер, таза энергия, финтех, цифрлық денсаулық, биотехнология және дәрі-дәрмектің ашылуы, қапсырмалар, коммуналдық қызметтер, жылжымайтын мүлікке инвестициялау тресттері, «сапалы» кіріс және робототехника және жасанды ақыл.

Бұл мақала бұрын жарияланған Игниттер, FT Group компаниясына тиесілі титул.

Модельдерде қарапайым акциялар, американдық депозитарлық қолхаттар және артықшылықты бағалы қағаздар бар, деп хабарлайды Solo FidFolios веб-сайты. Шетелдік акциялар, опциондар және ETF және өзара қорлар сияқты үлестік емес бағалы қағаздар бастапқыда қолжетімді болмайды.

Fidelity «алдағы апталарда» шығаруды жоспарлап отырған жаңа платформа пайдаланушыларға акциялардың бүкіл портфолиосын бір рет басу арқылы теңгерімдеуге, сатып алуға және өтеуге мүмкіндік береді, делінген Fidelity хабарламасында.

Бостондық менеджер өсіп келе жатқан тікелей индекстеу саласы бөлшек инвесторлар үшін келесі «ойын өзгертуші» екенін айтты.

«Инвестициялық пай қорларын енгізу қарапайым инвестор үшін ойынды өзгертті, бұл оларға қаржылық нарықтарға тек бай адамдар қол жеткізе алған кезде қол жеткізуге мүмкіндік берді», - деді Fidelity. «Содан кейін ETF пайда болды және күндізгі сауда арқылы әртараптандыруға және әлеуетті салық тиімділігіне көмектесті. Келесі не? Тікелей индекстеу».

Тікелей индекстеу кеңістігі соңғы жылдары қарқынды өсуді байқады, өйткені көптеген дүкендер қызметтерді ұсынатын технологиямен фирмаларды тартуға ынталы болды.

Қаңтар айында UBS Wealthfront робот-кеңесшісін 1.4 миллиард долларға сатып алатынын хабарлады. Wealthfront компаниясының салықтық шығынды жинау және тікелей индекстеу технологиясы сатып алудың негізгі мотиваторлары болды, Кирт Гарднер, сол кездегі UBS қаржы директоры, сарапшыларға айтты ақпан айында.

Желтоқсан айында BNY Mellon's Pershing тікелей индекстеу провайдерін Optimal Asset Management сатып алып, құралды «көптеген және ажыратылған технологиялық құралдар мен деректер жиынын» басқаруға бағытталған жаңа Pershing X құрылғысына қосатынын жариялады.

Басқа соңғы мәмілелерде Франклин Темплтон O'Shaughnessy Asset Management, тікелей индекстеу платформасын басқаратын $6.4 млрд. Vanguard Just Invest тікелей индекстеушісін тапты; және JPMorgan Chase теңшелетін индекстеу провайдерін OpenInvest сатып алды.

Cerulli Associates тамыздың есебіне сәйкес, алдағы бес жыл ішінде тікелей индекстеу өзара қорлар мен ETF-терге қарағанда жылдамырақ қарқынмен кеңейеді.

Активтер 12.4 пайызға жылдық өсу қарқынымен өседі деп күтілуде, бұл сол кезеңдегі ETF үшін болжанған 11.3 пайыздық өсу қарқынынан және инвестициялық пай қорлары үшін 3.3 пайыздан жылдамырақ, дейді Cerulli.

Қазан айында AllianceBernstein компаниясының бас атқарушы директоры Сет Бернштейн тікелей индекстеуді өсе беретін «нақты мүмкіндік» деп атады.

Fidelity-тің жаңа қызметі оның бар брокерлік шоттарына «жетілдіру» ретінде қол жетімді. Есептік комиссиялар немесе сауда комиссиялары жоқ.

Сәуірде ол Fidelity Managed FidFolios-ты шығарды, ол 5,000 доллардан кем емес инвестицияны қажет ететін, 40 базистік тармақты басқару ақысын төлейтін және кәсіби түрде басқарылатын портфолиоларды пайдаланатын тікелей индекстеу платформасы.

Fidelity компаниясының байлықты басқару және цифрлық кеңес беру бөлімінің басшысы Рам Субраманиам Barron's-ке басқарылатын FidFolios «актив деңгейі де, кеңесшімен жұмыс істеуге бейімділігі де жоқ тұтынушылардың келесі ұрпағына есік ашуды мақсат етті» деді.

Fidelity қызметтері бәсекелестердің көпшілігінен арзанырақ және активтердің төменгі шегін талап етеді. Мысалы, Чарльз Шваб жақында Schwab жекелендірілген индекстеуді іске қосты, ол ең аз $100,000 40 есептік жазбаны қажет етеді және сонымен қатар 250,000bp төлемі бар. Schwab қызметі үшін ең аз Vanguard жекелендірілген индекстеу және Goldman Sachs салықтық жеңілдікті стратегияларының жартысынан азын талап етеді, олардың екеуі де XNUMX XNUMX АҚШ доллары ең аз инвестицияны қажет етеді.

Fidelity өзінің қолданыстағы тікелей индекстеу ұсынысында 33 миллиард доллардан астам активтері бар екенін айтты. Олар «инвестициялау үшін жоғары минимумдарды» қамтитын бөлек басқарылатын шоттарда сақталады.

Solo FidFolios пайдаланушылары бір акцияға 1 доллардан инвестициялауды бастай алады және әрбір портфолиодан 50-ге дейін бағалы қағазды, соның ішінде бөлшек акцияларды таңдай алады.

Fidelity-тің қадамы «активтерді жинау ойыны» болуы мүмкін, өйткені ол арзан бағамен тікелей индекстеу кеңістігінде негізгі ойыншы болуға тырысады, деді Скотт Смит, Cerulli кеңес беру қатынастарының директоры. Инвесторлардың мақсаттарына сәйкес келетін теңшелген портфолиоларды ұсыну - бұл «саланың жүріп жатқан жолы», - деп қосты ол.

Жақында жарияланған мәліметтерге сәйкес, бөлшек инвесторлардың шамамен 58 пайызы барлық инвестицияланатын активтерін бір мекемеге біріктіруге мүдделі. Cerulli есебі.

«FidFolios, әрине, Fidelity-ті кейбір инвесторлардың шоғырландыру провайдерлерінің тізімінің жоғарғы жағына шығаратын дифференциатор болуы мүмкін», - деді Смит.