Нарық сарапшылары MarketWatch-ке АҚШ экономикасы келесі жылы рецессияға түседі деген үмітпен күресіп жатқандықтан, нарықтарда бірнеше ай бойы сақталған акциялар, облигациялар және тауарлардың таныс сауда үлгілері бұзыла бастады.
S&P 500 индексі
SPX,
Сәрсенбіде екі айдағы ең ұзақ жоғалту жолын көрді, тіпті ұзақ мерзімді қазынашылық кірістер
TMUBMUSD10Y,
Шикі мұнай бағасы биылғы жылдың ең төменгі деңгейіне түсіп, құлдырауын жалғастырды.
Осы жылдың көп бөлігінде қазынашылық кірістіліктің төмендеуі акцияларды жоғары бағалаумен сәйкес келді, өйткені қарыз алу шығындары нарықтар үшін маңызды мәселе болды.
Енді, бұл динамика өзгеріп жатқан сияқты, бұл инвесторлардың келе жатқан рецессияға дайындала бастағанының белгісі, тіпті егер акциялар нарығы бұл көзқарасқа толықтай келмесе де.
«Мыс бағасы төмендеді, мұнай бағасы түгендеу туралы есеп күткеннен төмен түскеніне және Қытайдың қайта ашылуына қарамастан төмендеді. Рецессия бәріне ауыр тиеді», - деді Джен Голдман, Cetera Investment Management бас инвестициялық директоры.
АҚШ-та шикі мұнай бағасы саудаланды
CL00,
FactSet деректеріне сәйкес, осы аптада 10.5%-ға арзандап, барреліне 71.59 долларды құрады. Сол уақытта мыс бағасы аздап өскенімен, олар әлі де биылғы жылы 13%-дан астам төмендеді. 10 жылдық қазынашылық нотасының кірістілігі желтоқсан айының басынан бері шамамен 25 базистік тармаққа төмендеді.
Осы аптада S&P 500 қазан айының ортасында басталған аламан митингіден кейін 2.8 пайызға төмендеді. Стив Сосник, Interactive Brokers-тің бас инвестициялық стратегі деді.
Осы уақытқа дейін қорлар таңқаларлықтай серпінді болып қалды, тіпті 2023 жылы корпоративтік кірістің өсуі күтілулері азайған.
Маусым айында үлестік сарапшылар FactSet-тің орташа бағалауы бойынша 10.3 жылы кірістің 2023% өскенін белгіледі. 7 желтоқсандағы жағдай бойынша күтулер небәрі 5.9%-ға дейін төмендеді. Ал Уолл-стриттегі кейбіреулер, соның ішінде Морган Стэнлидің Майкл Уилсоны, табыс 2023 жылы қысқарады деп күтеді.
Бірақ облигациялар нарығында ұзақ мерзімді облигациялар бойынша кірістілік төмендейді барған сайын инверттелген қазынашылық кірістілік қисығы өте күшті сигнал жібереді нарықтар келесі жылы рецессияға сенеді.
«Рецессияға деген үміт күшейіп келеді және бұл дұрыс. Біз оның нарықтарда бағасын көре бастадық, бұл біз өткен айда болған раллиден кейін таңқаларлық емес », - деді Джейк Джолли, BNY Mellon Investment Management аға инвестициялық стратегі.
Уолл-стритте облигациялар нарығы АҚШ экономикасына не күтіп тұрғаны үшін сенімдірек нұсқау болып табылады деген ескі нақыл бар.
«Акциялар мен облигациялар экономика туралы келіспеген кезде, мен облигацияларға көбірек сенемін», - деді Сосник.
Егер бұл қайталанса, бұл акциялардың төмендеуі мүмкін дегенді білдіреді.
«Егер сіз S&P 500-ді 3,930 деңгейінде қарасаңыз, бұл келесі жылы табыс төмендемейтінін білдіреді. Бірақ құлдырау кезінде кіріс әдетте 10-15% төмендейді », - деді Рон Темпл, Lazard Asset Management АҚШ акцияларының басшысы.
Әзірге, кем дегенде, Федералды резервтік жүйе өзінің саясаттық пайыздық мөлшерлемесін биыл шамамен төрт пайыздық тармаққа көтергеніне қарамастан, АҚШ экономикасы жақсы деңгейде тұрған сияқты.
АҚШ-тың еңбек нарығы қарашада 263,000 2.9 жұмыс орнын қосты, ал АҚШ-тың жалпы ішкі өнімі үшінші тоқсанда XNUMX%-ға өсті. Тіпті Қызмет көрсету саласы қызметінің ISM барометрі Осы аптаның басында шығарылған 55% -дан жоғары болды, бұл өсуді білдіретін деңгей.
Федералды резервтік жүйе үшін ең қиыны - жалақының қараша айына дейін жыл ішінде алдыңғы айдағы 5.1% -дан 4.9% -ға дейін өскені. Инвесторлар экономика салқындап кетпесе, инфляция қызып кете береді деп қауіптенеді.
Егер экономика да, инфляция да сақталса, Уолл-стриттегі көптеген адамдар ФРЖ пайыздық мөлшерлемелерді одан әрі көтеріп, экономиканы рецессияға ұшыратады деп күтеді.
Бейсенбі күнгі жағдай бойынша ФРЖ қорларының фьючерстік нарықтары ФРЖ-ның эталондық саясат мөлшерлемесі ФРЖ жылдың соңына дейін мөлшерлемелерді төмендетуді бастамас бұрын, наурыз немесе мамыр айларында 4.75% және 5.25% аралығында шыңына жетеді деп болжайды. FedWatch құралы.
Бұл нарықтар келесі жылдың ортасына дейін күрт құлдырау басталады деп күтетінін білдіреді, деді Темпл. Егер бұл орындалса, қорлар үшін көбірек ауыртпалық болуы мүмкін.
Бейсенбіде АҚШ акциялары біршама көтерілді, S&P 500 0.7%-ға өсіп, 3,961 XNUMX-ге жетті, ал Dow Jones Industrial Average.
DJIA,
133 тармаққа немесе 0.4%-ға өсіп, 33,732 XNUMX-ге жетті. Nasdaq композиті
COMP,
1.2% өсіп, 11,085 XNUMX құрады.
Дереккөз: https://www.marketwatch.com/story/financial-markets-are-flashing-a-warning-that-a-recession-is-imminent-heres-what-it-means-for-stocks-11670533867? siteid=yhoof2&yptr=yahoo