(Bloomberg) - Бірнеше күн бұрын Бірінші Республикалық банк өзінің байлықты басқару бизнесі үшін тағы бір төңкеріспен мақтанды: Лос-Анджелестегі Морган Стэнлиден алты адамдық команданы браконьерлік.
Ең көп оқылатындар Bloomberg
Осыдан кейін Bank of America Corp., JPMorgan Chase & Co., Bank of New York Mellon Corp. және Wells Fargo & Co. - Бостондағы (Нью-Йорктегі) және Пало-Альтодағы (Калифорниядағы) рейдтік бригадаларды мақсатты түрде жалдау. Ол Сан-Францискода орналасқан банктің технологиялық байлықтың арқасында қалай тез дамып жатқанын көрсетті.
Енді Бірінші Республика клиенттері мен клиенттерін өткен аптада салымшылары қашып кеткеннен кейін күйреген Силикон алқабының банкінің тағдырынан аулақ бола алатынына сендіру үшін жарысуда.
Бірінші республиканың акциялары бейсенбіде 20%-ға құлдырады және 80 наурыздан бері шамамен 8%-ға төмендеді. АҚШ үкіметі JPMorgan, Bank of America, Morgan Stanley және Citigroup Inc. бөлігінің көмегімен елдің ең ірі банктерінің көмегімен құтқаруды ұйымдастыруға тырысуда. талқылаулар туралы бейсенбіде Bloomberg хабарлады.
Бұл шамамен 271 миллиард долларлық активтері бар байлықты басқару франшизасын құрған несие беруші үшін оқиғалардың таңғажайып кезегі. Дегенмен, бұл бірінші республиканың тағдырын SVB мен Нью-Йорктегі Signature Bank-тен өзгеше ететін бизнеске баса назар аудару.
Ол SVB маманданған қызметтерді көрсететін венчурлық капиталистерге несие беру және несиелеу желілеріне жылдам кеңейгенімен, оның ауқатты адамдарға қызмет көрсететін мамандығы Калифорниядағы әріптесіне қарағанда оны үлкен бәсекелестері үшін тартымды етеді.
«Бірінші Республика Банкі байлықта өсті», ал «SVB портфельдік компанияларда басталды», - деді Джо Максвелл, Fintop Capital, финтехнологиялық венчурлық фирманың басқарушы серіктесі. Көптеген қабаттасулар болса да, олардың бастаған жері әлі де «олардың ДНҚ-сының бір бөлігі» деді ол.
Бірінші Республика өкілі түсініктеме сұрауға жауап бермеді. Жаңадан қосылған кеңесшілер тобының басшыларына жіберілген электрондық хаттар қайтарылмады.
12 наурызда Атқарушы Төраға Джим Герберт пен Бас атқарушы директор Майкл Роффлер қол қойған клиенттерге жолдауында банк JPMorgan қосымша қаржыландыруына қол жеткізу арқылы өтімділігін арттыру үшін шаралар қабылдағанын айтты.
«40 жылға жуық уақыт бойы біз өз клиенттерімізге ерекше қамқорлық көрсетуге негізделген қарапайым, қарапайым бизнес үлгісін қолдандық. Біз әртүрлі макроэкономикалық және пайыздық мөлшерлеме орталарын сәтті шарладық», - деді олар.
Әртүрлі шығу тегі
Бірінші Республиканың шығу тарихы, көптеген жолдармен, SVB-ден өзгеше болуы мүмкін емес.
Герберт 1985 жылы бірінші республиканы құрды, ол байлар, қалыптасқан калифорниялықтар бас тарту үшін тым жақсы бизнес болды деген болжамға негізделген. Стартаптарға банктік қызмет көрсетудің SVB моделі бірнеше жыл бұрын покер ойыны арқылы ойластырылған.
Алдағы төрт онжылдықта пайыздық мөлшерлемелер құлдырап, ыстық технологиялық ақша американдық қаржыға үстемдік ете бастағанда, олардың тұтынушылар базасы бір-біріне ұқсай бастады.
Бірінші республика Силикон алқабының технологиялық байлығын белсенді түрде іздей бастады. Банк байлыққа жету жолындағы алғашқы қызметкерлерді тарту үшін Калифорния штатындағы Менло Парктегі Facebook кампусында филиал ашты. Сан-Францискода оның Market Street-тегі Twitter штаб-пәтерінің ішінде банк орналасқан, ол ашық күйінде қалады.
Сонымен қатар, SVB ұсыныстары негізін қалаушылар мен венчурлық капиталистер байыған сайын өсті, нәтижесінде фирма 2021 жылы Boston Private байлық менеджерін сатып алды.
Дегенмен, бұл байлық бизнесі 271 жылдың соңында активтері бар болғаны 17.8 миллиард доллардан 2010 миллиард долларға шарықтаған Бірінші Республикамен салыстырғанда әлсірейді.
Басты ойыншы
Дәл сол кезде Бірінші Республиканың басшылары өзінің байлық бөлімін ірі ойыншыға айналдыру жоспарын бастады. Оның алғашқы мәмілелерінің арасында 6 жылы 125 миллион долларға клиенттік активтері 2014 миллиард доллары бар Luminous Capital сатып алу болды.
Luminous компаниясының негізін қалаушы Дэвид Хоу: «Олар сол кезде жоғары таза инвестициялық бизнеске онша жақсы енбеді».
Активтердің өсуі жалғасып, ақыры 100 миллиард доллардан асатындықтан, Хоу мен оның серіктесі Марк Сир банктен бөлінуді жөн көрді. Олар 2019 жылы Evoke Advisors бастау үшін кетті.
Hou, Sear және басқа Evoke серіктестері өткен аптадағы көтеріліс кезінде First Republic-те ақша ұстады. Басқа клиенттер мен қор менеджерлері де, кейбіреулері әлеуметтік желіде банкке деген сүйіспеншілігін білдіріп, адамдарды орнында қалуға шақырады.
Силикон алқабының бір инвесторы өздерінің барлық жеке және іскерлік қорларын Бірінші Республикада сақтауды жоспарлап отырғандарын айтты.
Технологиядан шықпағанына қарамастан, жеке ақпаратты талқылау кезінде аты-жөнін көрсетпеуді өтінген инвестор Бірінші Республиканың ірі банктерге қарағанда жеке технологиялық байлықтың күрделілігін жақсы түсінетінін және SVB-мен біркелкі екенін анықтады.
Олар екі банкпен алты жыл бұрын ерте технологиялық қызметкер ретінде танысты және клиенттермен қарым-қатынасты басқару үшін SVB емес, Бірінші Республиканы таңдады. Олардың қазір банкте жеке несие желісі, ипотека және венчурлық қоры бар және оны сол жерде сақтауды жоспарлап отыр.
Сәрсенбіде S&P Global Ratings және Fitch Ratings клиенттерінің ақшасын жаппай тартып алу қаупін алға тартып, Бірінші Республиканың несиелік дәрежесін төмендеткен кезде мұндай шешім сәрсенбіде қайтадан сынақтан өтті.
Мүмкіндік жоқ
Бірінші Республиканың басқа клиенттері де банктің күйзелістен өткенін көруге үміттенеді, бірақ ешқандай тәуекелге бармайды.
Сан-Францискодағы Compass жылжымайтын мүлік брокері Джоске Томпсонның айтуынша, Bay Area үй сатып алушылар қазір «қосарланған қосымшаны» қолданып жатыр - екінші банкке несиеге өтініш беру.
Қырық жыл бойы жылжымайтын мүлік брокері болған Томпсон: «Сақтық көшірме жасау өткен аптаға дейін естімеген еді», - деді.
Сақтық танытатын жалғыз олар емес.
Нью-Йорктегі байлығы жоғары инвесторларға қызмет көрсететін байлық-менеджмент фирмасы өткен аптада Бірінші Республикадан қолма-қол ақшаның сегіз саннан жоғары сомасын, соның ішінде тексеру шоттарындағы ақшаны, корпоративтік қорларды және депозиттік сертификаттарды көшірді, деп хабарлайды бір адам. мәселемен таныс.
Жеке ақпаратты талқылаған кезде аты-жөнін көрсетпеуді сұраған адам, байлық менеджері банктен мәңгілікке кеткісі келмейтінін, бірақ SVB ыдырағаннан кейін қолма-қол ақшаны таратуға және әртараптандыруға тырысатынын айтты.
Ақша JPMorgan және BNY Mellon сияқты мекемелерге бағытталуда, деді адам.
Мәдени байланыстар
37 жыл бойы Бірінші Республиканың бас директоры болған Герберт АҚШ-тың ең жоғары жалақы алатын басшыларының қатарында. Банктің басқарма құрамына Colony Capital негізін қалаушы Том Баррак кіреді.
Компанияның прокси мәлімдемесіне сәйкес, Герберттің өтемақысы 17.8 жылы 2021 миллион долларды құрады. Ол Сан-Франциско балет қауымдастығы мен Нью-Йорктегі Линкольн өнер орталығын қоса алғанда, жағалаудан жағалауға дейін мекемелердің кеңесінде болды.
Герберттің әйелі Сесилия ұзақ уақыт бойы BlackRock Inc. компаниясының iShares биржалық қор кешенін басқаратын кеңесте болды. Ол сонымен қатар Stanford Health Care және WNET Group, Нью-Йорктегі қоғамдық медиа компаниясы сияқты коммерциялық емес ұйымдардың кеңестерінде болды.
Жан-Марк Берто 15 жылдан астам уақыт бойы Бірінші Республиканың жеке бай клиенті болды, ол басқа клиентпен банкті Бостон жастар симфониялық оркестрлерімен таныстырды, олар басқарма мүшелері ретінде қызмет етеді.
«Олар коммерциялық емес ұйымдарды өздерінің жеке байлық бизнесін дамыта алатынын түсініп қолдайды», - деді Берто, зейнеткерлікке шыққан инвестициялық менеджер.
Оның айтуынша, оның банкирі сенбі және жексенбі күндері онымен телефон арқылы сөйлесіп, коммерциялық емес ұйымның миллиондарын 250,000 XNUMX АҚШ доллары көлемінде басқа банктерге тарату үшін сақтандырылған қолма-қол ақшаны сыпырып алғанына көз жеткізген.
«Маған мұны жасайтын мегабанк беріңіз», - деді Берто.
Шоғырлану қаупі
Бірінші Республика мен SVB арасындағы ұқсастықтар мен айырмашылықтар олардың баланстарында көрінеді.
SVB де, Бірінші Республика да жеке капиталға және венчурлық қорларға капиталды шақыру желілерін қаржыландырады. Бірақ SVB-тің 41 миллиард доллар қалдығы оның несие портфелінің жартысынан көбін құрады. Бірінші республикада мұндай несиелердің 10 миллиард доллары болды.
Екеуі де бір отбасылық ипотеканы бастады, бірақ SVB 9 миллиард доллардан аз несие берді. Бұл Бірінші Республиканың 99 миллиард доллар балансының бір бөлігі, бұл олардың несие портфелінің 59% құрады (бұл Марк Цукербергке 1.05 жылы 2012% мөлшерлеме берді). Оның тағы 22 миллиард доллары көп отбасылық несиелері және 11 миллиард доллары басқа коммерциялық жылжымайтын мүліктері болды.
Қарама-қайшылықтың бірі - олардың депозиттік базасы. Тұтынушылар шоттары Бірінші Республиканың 37% құрайды, ал қалған бөлігін бизнес қамтиды. SVB өзінің ең соңғы жылдық есебінде бірдей бөлшектемеге ие емес, бірақ депозиттер негізінен технология, өмір туралы ғылымдар, жеке капитал және венчурлық капиталдағы коммерциялық клиенттерден түскенін атап өтеді.
Бірінші республика бірде-бір сектор жалпы бизнес депозиттерінің 9% -дан астамын құрамайтынын айтты, ал оның SVB-ге қарағанда қамтамасыз етілмеген депозиттердің аз пайызы бар.
Odeon Capital Group-тың бас қаржылық стратегі Дик Боув Канаданың Корольдік банкі байлықты басқару бизнесімен айналысатын Бірінші Республикаға өтінім береді деп күтеді.
«Банктер әрқашан өте бай клиенттер тобы деп атағанын қалайды», - деді ол. Бірінші Республика клиенттері ондаған жылдар бойы байлық жинады, деді ол, ал көптеген SVB клиенттері «ыстық ақшаның» қыңырлығында болды.
— Блейк Шмидт, Салли Бейквелл, Макс Рейес, Пьер Полден, Аманда Олбрайт, Патрик Кларк және Аманда Гордонның көмегімен.
(Төртінші абзацтағы құтқару жұмыстарының егжей-тегжейлері бар жаңартулар.)
Ең көп оқылған Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/first-republic-goes-wall-street-141514675.html