Дәл қазір отбасылық кеңселер үшін тікелей мәмілелерді қиындататын бес фактор

Отбасылық кеңселер үнемі дамып келеді. Олардың саны мен активтері өскен сайын, тікелей инвестиция үлгілері пайда болуда және әдеттегі портфельдік архитектура COVID-тен кейінгі ортада белсенділікпен қайта қаралуда.

Жақында Dentons Family Office Тікелей инвестициялау сауалнамасы Отбасылық кеңселердің тікелей инвестицияларға көбірек көңіл бөлуінің әртүрлі себептерін ашады. Оларға басқару төлемдерін айналып өту және қор инвестицияларының тартылған пайызы, көбірек ықпал ету үшін отбасының мүдделерімен үйлестіру және нақты салалар мен компания түрлерінде көбірек бақылау мен ашықтықты пайдалану арқылы жоғарылатылған кіріс кіреді.

Осы артықшылықтарға қарамастан, тікелей инвестициялар қиындықтарсыз емес. Инвестициялардың бұл түрлері көбінесе күрделі, өтімді емес және тәуекелді болып табылады, сонымен қатар олардың қорлар мен қоғамнан асып түсетініне кепілдік жоқ. Сонымен қатар, табысқа жету үшін олар инвестицияны басқарудың білікті ресурстарын қажет етеді.

Төменде сауалнама респонденттерінің тізімі бойынша тікелей мәмілелерді қиындататын негізгі факторлар берілген. Бұл факторлар сенім мен сенімділікпен қатар, көбінесе азырақ қарастырылатын фактор, 2023 және одан кейінгі жылдардағы тікелей инвестициялау стратегияларын құру кезінде мұқият қарастыруды талап етеді.

Операциялық тәуекел

Дентонның мәліметтері бойынша, отбасылық кеңселердің 45%-ы тікелей инвестициялау кезінде тым көп операциялық тәуекелді қабылдауға алаңдайды. Бұл операциялық тәуекелдің сипатын және тіпті шамалы қадағалаудың айтарлықтай салдары болуы мүмкін екендігін ескере отырып, заңды алаңдаушылық. Дегенмен, операциялық қауіпсіздікті барынша арттыру және бұл тәуекелді азайту жолдары бар.

Көптеген элементтер операциялық тәуекелге әсер етеді, ол тікелей инвестицияларды бағалау кезінде мұқият қарауды және бүкіл инвестициялық үдерісте тұрақты мониторинг пен бағалауды талап етеді. Сондықтан, операциялық санаттағы бірнеше маңызды тәуекелдерге ғана назар аудармай, қаншалықты нюансты болса да, әрбір ықтимал тәуекел элементін қарастыру және бағалау өте маңызды.

Сондай-ақ, тікелей инвестициялаумен айналысатын отбасылық кеңселер құжатталған операциялық тиісті тексеру процесін қалыптастырады және тұрақты негізде ең төменгі тұрақты деңгейдегі стандарттарды қарастыру үшін белгіленеді. Мұндай процедураларды бастапқы тұжырымдау уақытты алуы және бастапқыда қосымша қиындықтар туғызуы мүмкін. Дегенмен, әртүрлі мүмкіндіктер бойынша объективті минималды стандарттарды анықтаған кезде, құрылымдалған, жақсы анықталған процестің болуы уақыт өте жақсы тәжірибеге бейімделуі мүмкін бағалау үшін берік негіз ұсынады.

Операциялық тәуекелдерді бағалау мен басқару стратегияларын толығымен жүзеге асыру үшін жабдықталмаған отбасылық кеңселер бұл сараптаманы өз ішінде дамытуға инвестициялауды немесе кеңестен тыс қамтамасыз етуді ұзақ мерзімді перспективада айтарлықтай соманы үнемдеуге мүмкіндік береді.

Жоғары сапалы мәміле ағынына қол жеткізу

Дентон сауалнамасына қатысқан респонденттердің XNUMX пайызы жоғары сапалы мәміле ағынына қол жеткізуді тікелей инвестициялардағы қиындық ретінде атады. Бұл, әсіресе, отбасылық кеңселер бұрынғыдан да жоғары құндылық пен мәмілелердің көлемін жүзеге асырып жатқан бәсекелестік ортада өзекті болып табылады, бұл жақында жүргізілген зерттеулердің нәтижелерімен расталады. PWC отбасылық кеңсе мәмілелерін зерттеу.

Мәмілелерді қамтамасыз ету үшін жалғыз отбасылық кеңселер басқа отбасылық кеңселермен және мәмілелер бойынша топтармен серіктес болады. Бұл серіктестіктерді кеңейту өте маңызды болады және отбасылар өздерінің тікелей желілерінен тысқары қарап, олардан тыс қарым-қатынастар құруы керек.

Дегенмен, жаңа келісім құбырларын салу жиі қиын. Отбасылық кеңселер дизайны бойынша жеке болғандықтан жаңа мүмкіндіктерді көбірек іздегенімен, сыртқы тараптар үшін қай отбасының инвестициялық мүмкіндіктерді белсенді түрде іздеп жатқанын анықтау қиын болуы мүмкін. Бұл мәміле ағыны құбырының ажыратылуына әкеледі. Сондықтан отбасылық кеңселердің қызығушылық танытатын салаларда қатысуын құру өте маңызды. Бұған тиісті салалық органдар мен қауымдастықтарға қосылу, қарым-қатынас орнату және отбасылық кеңсенің ізін кеңейту үшін конференцияларға, желілік іс-шараларға және білім беру шараларына қатысу арқылы қол жеткізуге болады.

Шығу опцияларын бақылау

Отбасылық кеңселер икемді және пациенттердің капиталын ұсынатыны белгілі болғанымен, тікелей инвестициялар үшін шығу нұсқалары әлі де қарастырылады. Шын мәнінде, Дентон сауалнамасына қатысқан респонденттердің қырық екі пайызы шығу стратегияларын қиындық ретінде атады.

Асқынуларды азайту үшін тікелей инвестиция жасайтын отбасылық кеңселер өздерінің бүкіл қоржынындағы жалпы байлығын, өтімділігін және стратегиялық мақсаттарын түсінуі керек. Бұл факторлар инвестициялау мерзімімен бірге барлық тараптардың сәйкестігін қамтамасыз ету үшін отбасы, портфельдік компания және мүдделі тараптар үшін нақты анықталуы керек.

Кешенді тексеру

FINTRX деректері отбасылық кеңсе инвестицияларының көпшілігі ерте кезеңдегі қаржыландыру кезінде жүзеге асырылатынын көрсетеді, олардың 29.5% бұрынғы тұқым және венчурлық раундтарда жасалған.

Тиісті сараптама инвестициялық үдерістегі қажетті қадам екені даусыз, дегенмен Дентон сауалнамасына қатысқан респонденттердің қырық бір пайызы оны тікелей инвестициялау кезінде, әсіресе заң тұрғысынан алғанда кездесетін басты қиындықтардың бірі ретінде санайды. Стартаптарға келетін болсақ, үлкен компаниядағы отбасылық кеңсе сияқты тиісті тексеру жүргізу айтарлықтай кідірістерге және жіберіп алынған мүмкіндіктерге әкелуі мүмкін.

Жаңа кәсіпорындарды бағалау өте қиын және отбасылық кеңселер сияқты әрқайсысы әртүрлі. Сәйкес Сераф, компанияның барлық аспектілері бойынша шексіз сағаттарды зерттеуді қажет ететін және бірнеше айға созылатын стартаптарды мұқият тексеру әрекеттері мәмілелердің тәуекелін жоюға аз әсер етуі мүмкін.

Сол сияқты, кез келген тікелей инвестицияға тартылған отбасылық кеңселер стартаптардағы тиісті тексерудің қалай орындалатынын қайта бағалауды қарастыруы керек және оларды неғұрлым жетілген компанияларды бағалау кезінде қолданылатын әдістерге бағынбауы керек. Тәуекелдерді анықтау, инвестициялық диссертацияны әзірлеу үшін жеткілікті ақпарат алу және инвестициялардың өміршең болуы үшін не нәрсеге сену керектігін білу төңірегінде айналатын жаңа процестерді құру тиісті тексеруді жан-жақты әрі жылдамырақ жүргізуге көмектеседі.

Сенім және сенімділік

Тікелей шетелдік инвестиция жаһандық экономикалық даму үшін маңызды. Салық реформалары, антиглобалистік саясат және соңғы уақытта COVID-19 пандемиясы дүние жүзіндегі елдерге зиянын тигізді деп атап өтілді.

Дамыған, дамып келе жатқан және шекаралас елдер үшін инвесторлардың сенімі күрт төмендеді, соңғы екеуі ең қатты зардап шекті. Дегенмен, инвесторлармен іргелі негіздерге оралу байқалады үлкенірек, неғұрлым тұрақты нарықтарға қол жеткізу болжамды саяси және реттеуші құрылымдармен.

Қазір отбасылық кеңселер үшін жоспарлау стратегияларын жақсарту және болашақ экзогендік күйзелістерді болжау үшін стратегиялық болжау құралдарын пайдалану өте маңызды. Нәтижесінде күтпеген жағдайлар мен сценарийлерді жоспарлау, модельдеу және «соғыс ойыны» жаттығулары тікелей инвестициялау хаттамаларының маңызды бөлігіне айналуда.

Тікелей инвестициялармен байланысты қиындықтар даусыз. Дегенмен, құндылықтарды үйлестіру, белсенді стратегия және процесті тұжырымдау, осы саладағы тәжірибені дамытуға қажетті ресурстарды инвестициялау және аздаған шығармашылықпен отбасылық кеңселер осы мүмкіндіктердің пайдасын алдағы жылдарға жалғастыра алады.