Бұл оқиға Forbes журналының 2023 жылғы желтоқсан/қаңтар айларындағы санында жарияланған. жазылу
Ардагер инвестордың флагманы Ariel Fund 14 жылғы соққыдан кейін қаңтарда 2022%-ға өсті. Қазір ол ойын-сауыққа, жеке капиталға және таң қалдыруға үлкен ставка жасауда! - тұрғын үй.
In дәуір жүнге боялған құнды инвестициялау стратегиялары сексуалдық өсу және сандық менеджерлер үшін шетке ығыстырылған кезде, Джон В. Роджерс Кіші шыдамдылықпен қарама-қайшы көзқарасы көптеген нарықтық дауылдардан кейін төзімділігін көрсетті.
Ariel Investments компаниясының негізін қалаушы және бас директоры Роджерс фирманы 1983 жылы Принстонды бітіргеннен кейін үш жылдан кейін бастады. Қырық жылдан кейін АҚШ-тағы қара нәсілділерге тиесілі ең көне инвестициялық фирма 16 миллиард доллардан астам активтерді басқарады. Оның көп бөлігі инвестициялық қорларда және бөлек басқарылатын шоттарда, дегенмен 1.45 миллиард доллар Project Black деп аталатын жаңа жеке капитал қорында. Оның серіктес бас директоры Меллоди Хобсонның бастамасы болып табылатын жаңа қор бұрыннан бар орта бизнесті сатып алып, оларды S&P 500 бойынша жоғары деңгейлі жеткізушілерге айналдыра алатын қара және латино басшыларды орнатуға бағытталған. (Hobson және Project Black туралы толығырақ мына жерден оқыңыз.)
Сонымен қатар, Роджерс Ариэльдің бас инвестициялық директоры және қор жинаушысы болып қала береді. Оның 2.5 миллиард долларлық Ариэль қоры 1986 жылы іске қосылды, бұл оны Morningstar-тың орташа құны санатындағы ең ұзақ мерзімді қор етеді. Құрылғаннан бері ол 10.5% орташа жылдық кірісті жариялады, бұл Рассел 2500 құндылық индексінен де, S&P 500-ден де жақсырақ. Бірақ бұл көрсеткіштер оның фирмасының жұлдызды өнімділікке бейімділігін дұрыс көрсетпейді, өйткені акциялар жағымсыз аю нарықтарынан қалпына келеді — 2022 жылы инвесторлар бастан кешкен мейірімділік сияқты.
Оның 2.5 миллиард долларлық Ариэль қоры 1986 жылы іске қосылды, бұл оны Morningstar-тың орташа құны санатындағы ең ұзақ мерзімді қор етеді. Құрылғаннан бері ол 10.5% орташа жылдық кірісті жариялады, бұл Рассел 2500 құндылық индексінен де, S&P 500-ден де жақсырақ. Бірақ бұл көрсеткіштер оның фирмасының жұлдызды өнімділікке бейімділігін дұрыс көрсетпейді, өйткені акциялар жағымсыз аю нарықтарынан қалпына келеді — 2022 жылы инвесторлар бастан кешкен мейірімділік сияқты.
Ariel Fund өзінің алғашқы сынағын 19 жылы 1987 қазанда, Қара дүйсенбі деп аталатын апатқа тап болды. Сол кездегі 29 жастағы Роджерс үйлену тойын жоспарлаушымен кездесіп, клиенттер мен брокерлерге қоңырау шалды. Оның хабарламасы: Акциялар кенеттен арзан болды, ал инвесторлар көбірек сатып алуы керек. Ариэль 1987 жылы екі таңбалы табыспен асып түсті.
Forbes үшін Jamel Toppin
2000 жылы dot-com құлдырауынан кейін Ариэль қоры қайтадан өсіп, сол жылы 29% және 14 жылы 2001% қайтарды. 2008 жылғы қаржы дағдарысы кезінде Роджерс CBRE Group жылжымайтын мүлік инвестициялық фирмасы және газет сияқты акцияларға ставка жасады. баспагер Ганнетт 48 жылы 63% пайда әкелгенге дейін қорды 2009% шығынға ұшыратты.
Өткен жыл Ariel қоры үшін тағы бір өрескел болды: ол 19% төмендеді, оның Russell 13 құндылық индексі бойынша 2500% төмендеді, себебі оның энергия қоры аз (2022 жылы жеңімпаздар болды) және айтарлықтай салмақты болғандықтан. БАҚ және ойын-сауық сияқты секторлар төмен нәтиже көрсетті. Бұл Роджерстің жоғары сенімді және жоғары шоғырланған инвестициялау стилінен туындайтын қауіп - қордың 39% оның 10 ең жақсы холдингіне салынған. Қаңтар айында қор 14% өсті, бұл S&P 500 6% кірісінен асып түсті.
«Бұл дауыл '08 және '09 жылдардан бергі ең нашар. Көптеген ерекше мәмілелер бар », - дейді 12 жасында әкесі оған туған күні мен Рождество үшін акцияларды бере бастаған кезде инвестициялауға әуестенген Роджерс. Оның сүйікті акцияларды сатып алуға деген жақындығы Принстонда одан әрі дамыды, онда экономист Бертон Малкиэль, инвестициялық классиканың авторы. Уолл-стритте кездейсоқ серуендеу, тәлімгер болды.
Роджерстің сүйікті таңдауы - Ариэльдің ең үлкен холдингі. Madison Square Garden ойын-сауық, қазір небәрі 0.89 баға/кітап қатынасымен саудаланады. Ол балабақшаның өзі және Radio City Music Hall сияқты көрнекті орындардың тұрақтылығын атап өтеді және осы жылдың соңында Лас-Вегаста ашылатын $2.2 миллиард долларлық ойын-сауық алаңы MSG Sphere туралы айтып қуанады. Сонымен қатар, оның ойынша, Уолл-стрит Нью-Йорк Никс пен Рейнджерс ойындарын тарататын MSG Network, оның аймақтық кабельдік желісін төмен бағалайды. Кезінде Майкл Джорданды жеке ойында жеңген Принстон баскетбол командасының бұрынғы капитаны: «Бір күні Никс қайтадан жеңіске жетеді», - дейді.
Тағы бір Роджерс холдингі Paramount Global. CBS ата-анасы әлі де тікелей спорттық хабарлары үшін жоғары көрерменге ие 60 минут, және оның Paramount Plus қызметі өткен жылғы хит фильмнің ағынды үйі болып табылады Жоғары қару: Маверик және биылғы жылы Миссиясы: мүмкін емес. «Самнер Редстоун әрқашан мазмұнның патша екендігі туралы айтты, ал оның қызы Шари дәл сол нәрсеге сенеді», - дейді Роджерс. Оның айтуынша, инвесторлар ағынды соғыстарға соншалықты назар аударады, олар Paramount-тың бүкіл әлем бойынша қол жетімділігін және оның BET Networks және Showtime кіретін брендтерінің құндылығын төмендетеді. «Олар осы тамаша мазмұнды монетизациялаудың жолын іздейді».
БАҚ пен ойын-сауықтан басқа Роджерс инвестициялық банк сияқты қаржылық қызметтер акцияларын қолдайды Lazard, Ариэль 2009 жылдан бері иелік ететін және жеке капитал фирмасы Carlyle Group. Ол жеке капиталдан алынған тұрақты төлемдерді ұнатады -KKR Ариэль үшін ол өзінің шағын және орташа қорлары үшін тым үлкен болғанға дейін үлкен жеңімпаз болды және ол ақшаны шығарды.
Роджерстің қарама-қайшы секторы келесі бірнеше жылда тұрғын үй мәселесін таң қалдырады. Ариэль еден төсейтін компанияда жұмыс істейді Mohawk Industries және жақында сатып алынған акциялары Генерал, энергия генераторларын шығаратын. Женерак пандемия кезінде ерекше орындаушы болды және Ариэль 2019 жылдың ақпаны мен 2020 жылдың желтоқсаны аралығында төрт есе пайда тапты. Енді Дженерак 80 жылдың қазан айындағы шыңынан 2021%-ға төмендеген кезде, Роджерс климаттың өзгеруіне қатысты алаңдаушылықпен қайта көтерілуге дайын деп санайды. және дауылдар мен орман өрттерінен туындаған электр қуатының үзілуі тұтынушыларды оның генераторларын сатып алуға итермелейді.
КӨБІРЕК ФОРБАЛАРДАН
Дереккөз: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2023/02/01/the-comeback-king-for-40-years-john-rogers-has-come-out-of-bear-markets- күштірек/