Көпшілікті осы 5% салықсыз дивидендтерге айналдырыңыз

7%+ дивидендтер тобы бар өте жақсы бүгінгі нарық үшін. Олар «тұрақты» акцияларға қарағанда әлдеқайда құбылмалы емес, олардың төлемдері салықсыз және (әзірше) сіз оларды ұрлық үшін ала аласыз - доллар үшін 93 цент сияқты арзан!

Бұл оларды осы күндері негізгі тобыр қашып жүрген алыпсатарлық акциялардан «босқындар» тізімінде жоғары қояды және біз бірінші болып кіргенімізге көз жеткізгіміз келеді! (Және біз мұны төменде атайтын екі муни-облигациялық қор арқылы жасаймыз. Олардың салықсыз кірісі салық кронштейніңізге байланысты сізге 8.9% дейін болуы мүмкін.)

Мен муниципалдық облигациялар туралы айтып отырмын, атап айтқанда, біз менің сүйікті жоғары кірісті инвестиция арқылы сатып ала алатын муниципалды облигациялар: жабық қорлар (CEF). (Аты, муниципалды немесе «муни» облигацияларын инфрақұрылымдық жобаларды қаржыландыру үшін штаттар, округтер және муниципалитеттер шығарады.)

Сондай-ақ, біз талқылайтын екі муни-облигация қорлары да 2015 жылдың аяғынан 2019 жылдың аяғына дейін созылған мөлшерлеменің көтерілу циклі кезінде ақша тапқанын атап өткен жөн, сіз олардың ұзақ мерзімді диаграммасында көресіз. төменде қайтарады. Сондықтан, егер сіз ФРЖ-ның алдағы ставкаларды көтеруі муни облигацияларына зиян тигізетініне алаңдасаңыз, сізге бұлай қажет емес.

Сонымен қатар, Детройт пен Пуэрто-Рико сияқты танымал мысалдарға қарамастан, банкроттықтар мунистар арасында кездеспейді: олардың әдепкі деңгейі 0.008% -дан аз - олар өте қауіпсіз!

Бұл қателік жіберіңіз және сіз үстелде ақша қалдыруға кепілдік бересіз

Көптеген адамдар munis сатып алғанда, олар оңай жол деп санайтын нәрсені таңдайды және актив класы үшін эталондық ETF сатып алады, iShares Ұлттық муниципалдық облигациялар қоры (MUB).

Бұл қате, екі себеп бойынша: біріншіден, MUB бар болғаны 1.9% кірісті. Әрине, егер сіз ең жоғары салық кронштейнінде болсаңыз, бұл акциялар мен корпоративтік облигациялар бойынша төлемдер сияқты салықтық декларациядан түсетін 3.2% кіріске тең, бірақ ол көбіне солтүстікке әкелетін муни-облигациялар CEF дивидендтерімен салыстырғанда азаяды. салық жеңілдіктеріне дейін 5%.

Ең сорақысы, көптеген инвесторлар CEF сияқты белсенді басқарылатын қорлар өздерінің эталондарын сирек жеңеді деп ойлаудан қателеседі, сондықтан олар өздеріне комиссияларды үнемдеп, ETF-ке барған дұрыс.

Бұл ойлаудың қиындығы мынада, акцияларда оның ақиқаты бар болса да, ол мунис сияқты кішірек, оқшауланған нарықтарға төтеп бере алмайды. Мұнда білімді, жақсы байланысқан адам менеджерлері ең жақсы жаңа мәселелер бойынша ішкі жолды ала алады, бұл алгоритмге негізделген ETF ешқашан жасай алмайтын нәрсе. Сондықтан соңғы онжылдықта муни-облигациялардың 90% CEF MUB-ті жеңді және сол уақытта ешкім ақша жоғалтқан жоқ. 

Енді осы «драмасыз» кіріс пьесаларын толығырақ қарастырайық.

Muni-Bond CEF №1: 8.9% болып көрінетін 5.4% дивиденд

The BlackRock Municipal Income Trust (BLE) Америка бойынша инвестициялайды және 5.4% дивиденд кірісін ұсынады. Бірақ қордың салықтар бойынша «холл өтуі» үлкен айырмашылықты тудырады. Ең жоғары салық кронштейніндегі сатып алушылар үшін бұл 5.4% кіріс салық салынатын баламалы негізде 8.9% құрайды.

Бұл қордың портфелі әртараптандырылған десек, үлкен кемшілік болар еді. Мен жазғанымда, ол 594 түрлі облигацияларды ұстайды, бұл оны бір (немесе одан да көп) эмитенттердің қаржылық қиындықтарға тап болуының төмен ықтималдығынан өте жақсы қорғайды.

BLE сияқты CEF-тен алатын тағы бір маңызды артықшылық бар: таза актив құнына жеңілдік (NAV немесе оның портфеліндегі облигациялардың құны). Тек CEF-де болатын бұл шара бұл қорлардың жиі нарықтық бағасы бар екенін білдіреді төменде олардың портфолиосының құны.

Жеңілдікпен CEF сатып алудың артықшылығы екі жақты: 1) Кең жеңілдік болашақтағы құлдыраудың жақсы болжамы болып табылады, өйткені бұл төмендеулер қалыпты деңгейге қайта оралады және 2) Үлкен жеңілдік біздің кемшілігімізді хеджирлеуге көмектеседі, өйткені ол үшін бұл қиынырақ. әлдеқашан арзан CEF әлдеқайда арзанға түседі — оның келесі негізгі қадамының көтерілуіне бізде әлдеқайда үлкен мүмкіндіктер бар.

BLE арқылы бізде 4.3% жеңілдікпен сатып алу мүмкіндігі бар, бұл біз 2020 жылдың наурыз айындағы апаттан бері көрмеген деңгей.

Муни-Бонд CEF №2: әртараптандыру патшасы (долларға 93 центке) 

Біздің келесі CEF, the BlackRock MuniYield Сапа қоры (MQY), кірістілік 5.1% (немесе ең жоғары табыс табушы үшін салық салынатын баламалы негізде шамамен 8.6%).

MQY бізге жоғары рейтингті облигацияларға бағытталғандықтан да, портфолиосының тереңдігіне байланысты да BLE-ге қарағанда көбірек қауіпсіздік береді: қорда барлығы 767 түрлі облигациялар бар. Бұл жер бетіндегі ең аз құбылмалы активтер класына кіретіндей әртараптандырылған (бұл қате емес — зерттеулер көрсеткендей, муни облигациялары сіздің негізгі қарызыңызға кепілдік бермейтін барлық актив кластарына қарағанда бағаның құбылмалылығы азырақ, мысалы, CD сияқты).

Одан да жақсысы, біз MQY-ді BLE-ден де үлкен жеңілдікпен ала аламыз — мен мұны жазғанымда 6.5%. Бұл да 2020 жылдың наурыз айынан бері қорда көрген ең жақсы мәміле және ол қалыпты деңгейге оралған кезде бізге жақсы жағымсыз жастықты (және жоғары әлеуетті) береді.

Барлығын қосыңыз және тек осы екі қор арқылы сізде төмен құбылмалылық, керемет әртараптандыру және салық шотыңызды көтермейтін дивидендтер алу үшін тамаша мүмкіндік бар. Бұл бұл қаражатты жоғары, салықсыз табыс пен пайда алу үшін жақсы сатып алуға мүмкіндік береді, өйткені ставкадан үрейленетін тобыр қауіпсіздікке ұмтылады.

Майкл Фостер - жетекші зерттеу талдаушысы Қарама-қарсы Outlook. Табыс туралы көбірек идеялар үшін біздің соңғы есебімізді көру үшін мына жерді басыңыз:Табылмайтын кіріс: қауіпсіз 5% дивидендтері бар 7.5 шартты қор.«

Ашу: жоқ