Melvin Capital, хедж-қор басқаратын Габе Плоткин бұл өткен жылы шығындармен қатты күресіп, ешқашан қалпына келмеді GameStop 2021 жылы қысқа сығу, есіктерін жауып жатыр.
Melvin Capital бір кездері әлемдегі ең табысты қорлардың бірі болды. Заңдағы олқылықтарды пайдаланып, GM мен медальонға миллиардтаған ақша тіккен қор қазір есігін жауып жатыр.
Қор екі жылды бастан кешті. Компания акцияларды қысқартудан 7 миллиард доллар, тағы бір акциядан тағы 7 миллиард доллар жоғалтты. Бұл GME-де ақша тапты, бірақ шығындар бұл пайданы жеп қойды.
GME-ге жақсы ставка деп мәлімдеген ақшаның айтарлықтай бөлігін жоғалтқаннан кейін, Мелвин бәрін дұрыс жасады. Компания кітаптарын тексеру үшін жоғары санатты аудиторлық фирманы жалдап, сандарды қайта тексеріп, оның бастапқы бағасы дұрыс екенін анықтады.
Лондонда орналасқан хедж-қор жоғары деңгейдегі левередж мен техникаға тәуелді меншіктік стратегияны пайдаланды. Өзінің гүлденген кезінде фирма 3 миллиард долларға жақындады, бірақ 300 жылы оның ең көрнекті позициялары құлдыраған кезде айтарлықтай шығынға ұшырағаннан кейін өткен жылдың соңында 2015 миллион доллардан аз болды.
Melvin Capital ауыр шығындардан кейін жабылады
Melvin Capital өз бизнесін қайта бағалаудан кейін бірнеше ай өткеннен кейін мұны аяқтау туралы шешім қабылдады. Ол үлкен шығындармен күресіп келеді, оның ішінде 39.3 жылы 2021% жоғалту және биылғы сәуір айына дейін 23% жоғалту.
Плоткин GME-де миллиардтаған доллар жоғалтқаннан кейін фирмасын жауып жатқанын айтты. WSB Holdings (WSB) да банкротқа ұшырап, жақында Мелвин 6.5 миллиард доллар жоғалтты. Бұл көрсеткіш сол кездегі олардың жалпы қорының төрттен бір бөлігін құраған.
Бірнеше ай бұрын Плоткин басқарудағы активтерді үштен бірінен астамға қысқарту және басқару ақысын қысқарту жоспарын ұсынды. Бұл инвесторларды жеңуі мүмкін емес еді. Дегенмен ол биылғы жылдың басында осылай жасады. Инвесторларға жолдаған хатында Плоткин фирманың активтерін 3 миллиард доллардан 5 миллиард долларға дейін қысқартқысы келетінін, басқару ақысын азайтып, бизнестегі 15 пайыздық үлесті алғысы келетінін айтты — кейін бұл ұсыныс қабылданбады.
Мелвин Капиталдың бұл қадамына нашар өнімділік пен реттеудің жоғарылауы себеп болды. Қор қалған қаражатты тоқтату туралы шешім қабылдады. Қазіргі уақытта ол барлық активтерін сатуға немесе жоюға тырысуда. Компания күтілгеннен де жоғары шығынға ұшырап отыр. Ол жаңа инвесторларды тартуға үміттенді, бірақ бар инвесторлар мен клиенттерден жеткілікті капитал тарта алмады. Дегенмен, компания барлық активтерін инвесторларға қайтаратынын айтты.
Шын мәнінде, компанияның басшылары өткен аптада-ақ клиенттерден осы қаражатпен келтірілген шығындардың орнын толтыруды жоспарлағандықтан, олар үшін қандай жаңа комиссиялық реттеулер әділетті болып көрінетіні туралы ойларын сұрады.
Мелвин Капитал тарихы
Қорды 2018 жылы Tiger Infrastructure Partners компаниясының бұрынғы негізін қалаушы және қосалқы иесі Габе Плоткин бастады, ол серіктестерімен дау-дамайда сол фирманы тастап кетті. Плоткин, фирмасы 30 жылдың басына дейін жылына орташа есеппен 2021 пайыз табыс әкелді, хедж-қор индустриясындағы ең жақсы менеджерлер арасында кеңінен танымал болды. Қордың жұмысы соңғы жылдары GameStop акцияларының даулы қысқа сатылымындағы үлкен шығындар сериясынан кейін артта қалды.
Фирманың балама нұсқасы операцияны жалғастыру еді, бірақ инвесторлар үшін өте жоғары шығындар. Компания осы жылдардағы сенімі мен қолдауы үшін ризашылықтарын білдірді және қазіргі нарықтық жағдайларды ескере отырып, дұрыс шешім қабылдағандарына сенімді. Жабылуымен Melvin Capital басқаларға қосылып, олардың кетуінің маңызды себебі ретінде тұрақты реттеуші желдерді атады.
Дереккөз: https://www.cryptopolitan.com/melvin-capital-shut-its-doors-this-week/