Алтын бұқалар бұл нарықты жақын арада қайтарып алмайтын сияқты. Украина дағдарысы мен шикізат суперцикілі кезінде алтын бағасы барлық уақыттағы ең жоғары деңгейге жеткен жарқын бастамадан кейін алтын бағасы соңғы төрт айда күрт артқа кетті. Соңғы 30 күнде алтын бағасы сәрсенбі күндізгі сессияда бір унция үшін 7 доллардан саудаланып, 1,720%-ға төмендеп, пайыздық мөлшерлемелердің көтерілуі табыссыз алтынның тартымдылығын төмендетті.
Тіпті әлсіреген доллар мен сәл азырақ сұмдық ФРЖ сары металға сату қысымын жеңілдетуге көмектеспеді.
20 жылдағы ең жоғары деңгейге қысқаша жеткеннен кейін доллар негізгі әлемдік валюталарға қатысты әлсіреді. Еуроның өткен аптадағы алтын деңгейлерімен субпаритетінен алшақтап жіберген табыстары, сондай-ақ осы айда Федералдық резервтен 100 базистік тармаққа агрессивті өсім күтудің төмендеуі долларды соңғы 20 жылдағы ең жоғары деңгейінен құлатты. . Жақында күшейіп келе жатқан доллар алтын бағасын құлдыратып жатыр, доллар жаһандық күйзеліс кезінде әлемдегі ең қауіпсіз баспана мәртебесін сақтап қалды.
Жалпы нарықтар инфляцияның соңғы деректері ФРЖ өзінің мөлшерлемелерін көтерумен одан да агрессивті болуы мүмкін деген болжамнан кейін құлдыраған сауданы көрді. Дегенмен, олар соңғы уақытта 75-базистік тармақты көтерудің бастапқы деңгейіне қайта ауысты, сәйкес 69 базистік тармақ үшін 31% қарсы 100% коэффициенті. CME FedWatch. Өткен айда Құрама Штаттардағы инфляция 9.1%-ды құрады. 1981 жылдан бергі ең жоғары көрсеткіш, бұл күткеннен тағы да асып түсті және ФРЖ спиральді бағаларды реттеу үшін өзінің агрессивті мөлшерлемелерін көтеру режимін жалғастырады. Инвесторлар 26-27 шілдеге жоспарланған FOMC отырысында тағы бір мөлшерлеменің көтерілуін күтуде.
«Біз 100 бит/с 27 шілдеде үстелде болады деп ойлаймыз, бірақ біз болжамымызды жариялағаннан кейін жарияланған маусымдағы нақты экономикалық белсенділік туралы деректер мөлшерлеменің жоғарылауы туралы жағдайды онша қызықтырмайды. Бұл деректер бұрын жарияланған мәліметтерді нығайтты, бұл экономикалық тежелу бағытын көрсетеді », - деді Уэллс Фарго.
Басқалары 75-базалық тармаққа көтерілу жеткілікті агрессивті болатынын айтты.
«Біз CPI есебінде болған оқиғаға тізе бүкпесіз реакция негізінде шұғыл саяси шешімдер қабылдағымыз келмейді», - деді ФРЖ губернаторы Кристофер Уоллер бейсенбі күнгі баспасөз мәслихатында.
Сату қысымы әлі де ауыр. Standard Chartered тауар талдаушыларының пікірінше:
«Тактикалық инвесторлар 2019 жылдың сәуір айынан бері алғаш рет таза қордың көлемін теріс аумаққа алып, төртінші апта бойы экспозицияны қысқартты. Алыпсатарлық қызығушылық негізінен 10 мың (k) лоттан асатын жаңа қысқа позицияларға қысқартылды. қатарынан төртінші апта. Таза қордың ұзындығы ашық қызығушылықтың пайызы ретінде -1.9% дейін төмендеді және әдетте серуендеу циклі кезінде ұсталатын позицияға сәйкес келеді. Егер ФРЖ жыл соңына дейін серуендеу тоқтатылуы мүмкін екенін көрсетсе, қысқа позициялар алдағы сессияларда жабылуы мүмкін. Gold ETF инвесторлары 19 тікелей сессия үшін таза ағынмен ұқсас жолмен жүрді. Шілде айында таза өтеу 88 тоннаға (т) жетті және өткен жылдың наурыз айынан бергі ең үлкен таза ағынды (-133 тонна) белгілеу жолында. Таза өтеуді жеделдету сонымен қатар 100 жылы жинақталған сенімдегі 2022 тоннаға жуық металдың қазір жоғалғанын көрсетеді.aking.'
Кейбір сарапшылар, егер ФРЖ жоғары санның орнына ставкаларды 75 бит/с көтеруге барса, бұқалар уақытша жеңілдік ала алады деп санайды.
StanChart мәліметтері бойынша:
«Егер FOMC күтілгендей 75 бит/с өссе, нарықтың назары келесі өсу 75 бит/с болатынына аударылады - біз ФРЖ төрағасы Пауэлл 50 бит/с қозғалыс қалыпты емес екенін қайталайды деп күтеміз.
Соңғы сессияларда тактикалық және ETF позициясының қаншалықты жылдам қысқарғанын ескере отырып, егер ФРЖ күтілгендей 75 бит/с өссе, алтын бағасы көтерілуі мүмкін деп санаймыз. Дегенмен, тік көтерілу немесе одан да сұмдық тон бағаны 1,690 АҚШ доллары/унция негізгі қолдау деңгейінен төмен түсіруі мүмкін».
Дереккөз: TradingView
Ұзақ мерзімді аю
Айтуынша, алтынның орташа және ұзақ мерзімді перспективасы бірнеше теріс катализаторларға байланысты төмендейді.
Біріншіден, доллардың әлсіздігі ұзаққа созылмайды деп күтілуде. Шынында да, сарапшылар ЕОБ шын мәнінде қаншалықты сұмдық болуы мүмкін екендігі, жалғасып жатқан табиғи газ және энергетикалық дағдарыс, сондай-ақ жоғары инфляция жағдайында анемиялық экономикалық өсу туралы тұрақты алаңдаушылықты ескере отырып, еуроға өсуді қаламайды.
Қатысты: Табыс маусымы келді және энергетикалық компаниялар өркендеуде
«Біздің ойымызша, бұл серпіліс қысқа мерзімді болуы мүмкін және қысқа еуро позициялары үшін жақсырақ кіру деңгейін қамтамасыз етуі керек. ЕОБ 50 бит жоғары өсімді жеткізсе де, еуро үшін оң нәтиже шектеулі болуы мүмкін,Доминик Баннинг, HSBC Еуропалық FX Research басшысы. Буннинг сонымен қатар ECB-нің 50 базистік пункті ФРЖ мен Канада Банкі сияқты үлкен өсімдерге қарсы «енді соншалықты сұмдық болып көрінбейді» және 150 жылы ECB-нің 2022 бит/с-қа жуық көтерілуі қазірдің өзінде бағаланғанын атап өтті.
АҚШ-тың 10 жылдық қазынасы
Дерек көзі: CNBC
Өкінішке орай, қазір еуроаймақтағы рецессия ресейлік Газпромнан кейін бұрынғыдан да жоғарырақ көрінеді. табиғи газ көлемін екі есе азайтады Ресейден Еуропаға магистральдық құбыр арқылы ағады, газ ағыны өткізу қабілетінің 20% ғана төмендеді.
Сонымен қатар, әлемдегі ең ірі алтын нарықтарындағы сұраныс үрдістері әлі де аралас.
StanChart мәліметтері бойынша, алтынның төмендеу қолдауы ең алдымен физикалық нарыққа байланысты. Қытай – әлемдегі ең ірі алтын нарығы – қымбат металдарға деген күшті тәбеттің белгілерін көрсетуде. Қытайдың алтын импорты маусым айында жыл сайынғы 57%-ға өсіп, м/м үш есе дерлік 106 тоннаға дейін өсті, бұл жыл бойына 29%-ға өсіп, 392 тоннаға жетті.
Керісінше, Үндістан – Қытайдан кейінгі әлемдегі екінші ірі алтын сатып алушы – тұтынудың маусымдық баяу кезеңіне енді ғана кірді және алтын мен күміске импорттық баж салығын өсірді. Үндістанның алтын импорты өсімге дейін де азайып кетті.
Бұлай айтқанда, Standard Chartered жоғары өндіріс шығындары алтын бағасының төмендеуіне әсер етеді деп сендірді.
Сарапшылардың пікірінше, алтынды өндірудің орташа жалпы құны (AISC) төрт жыл бұрын шамамен 1,600 АҚШ доллары/унциядан 1,300 АҚШ долларына дейін көтеріліп, 2013 жылдан бергі ең жоғары деңгейге жетті. Іс жүзінде бұл ~ Қазіргі алтын өндірісінің 10%-ы шығынға сатылуда. StanChart тарихи түрде алтын шамамен саудаланады дейді. орташа AISC көрсеткішінен үштен бір жоғары, бұл алтын үшін 1,600 АҚШ доллары/унция деңгейінде.
Алекс Кимани Oilprice.com сайтына арналған
Oilprice.com сайтынан ең көп оқылған:
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/gold-remains-relatively-cheap-why-220000714.html