(Bloomberg) - S&P 500 аю нарығына енген кезде хедж-қорлар рекордтық қарқынмен акциялардан құтылумен айналысып жатқанда, Корпоративтік Америка ашулы түрде сатып алды.
Ең көп оқылатындар Bloomberg
Жұма және дүйсенбі күндері эталондық индекс 2.9%-дан астам төмендеді, Goldman Sachs Group Inc. компаниясының клиенттер үшін акцияларды сатып алуды жүзеге асыратын бөлімшесі бірінші күні көлем былтырғы орташа күндік көрсеткіштен 2.8 есеге және үш еседен астамға өсті. екіншісінде орташа. Әрбір сеанс фирманың осы жылдың ең белсендісі ретінде бағаланды.
Қайта сатып алулар ағыны S&P 500-ді бес сессияда 10% құлдырауды қамтамасыз ете алмады. Дегенмен, күйзеліс кезінде акцияларды сатып алуға деген әзірлік көптеген инвесторлар Федералдық резервтік жүйенің қаскүнемдігін қабылдап, акциялар сияқты тәуекелді активтерден бас тартқан бір жылда компаниялардың қолдау көзі қаншалықты сенімді екенін көрсетеді.
EP Wealth Advisors портфолио стратегиясы бойынша басқарушы директоры Адам Филлипс: «Компаниялардың соңғы сатылымға акцияларды қысқарту емес, қайта сатып алу мүмкіндігі ретінде қарайтынын білу біршама жайлылық береді», - деді. «Бұл үрдіс жылдың екінші жартысында сақталуы мүмкін бе, соны білу қызықты болады».
Сәрсенбіде S&P 500 ФРЖ пайыздық мөлшерлемелерді шамамен үш онжылдықта ең көп көтергеннен кейін 1.5%-ға көтерілді, бірақ инфляцияны бақылауға алу үшін қозғалатындықтан, мұндай шамадан тыс қадамдар жиі болмайды деп ұсынды.
Қарамастан, жарияланған жоспарларға қарағанда, корпоративтік сатып алулар баяу емес сияқты. Америкалық фирмалар қаңтар айынан бастап 709 миллиард долларды өз акцияларын сатып алу ниетін жариялады, бұл өткен жылдың осы уақытындағы жоспарланған жиынтықтан 22% жоғары, деп Birinyi Associates құрастырған деректер көрсетеді.
Дэвид Костин, АҚШ-тың Goldman акцияларының бас стратегі, биылғы жылы нақты сатып алу 12%-ға өсіп, рекордтық $1 триллион долларға жетеді деп болжайды.
Бірақ Голдманның сауда үстелі де жақын арада ескерту жасады: екінші тоқсандағы кіріс маусымы бірнеше аптадан кейін басталады деп күтілуде, сейсенбіде кері сатып алу көлемі әдетте 35% төмендейтін тоқтау кезеңі басталды.
Толығырақ: Қор нарығындағы үлкен ақша ФРЖ-ның жолынан құтылу үшін Mad Dash болып табылады
Қайта сатып алу, әдетте, меншікті капиталдағы шығындарды қардан қорғайды. Қайта сатып алуы ең жоғары 500 акцияны бақылайтын S&P 100 кері сатып алу индексі биылғы жылы 16.5%-ға төмендеді, бұл кең эталоннан шамамен 4 пайыздық тармаққа жақсы.
Стагфляцияға алаңдаған акционерлер қолма-қол ақшаны осылай пайдаланатын компанияларға мүлдем ғашық емес. Bank of America Corp соңғы ай сайынғы сауалнамасында ақша менеджерлерінің шамамен бестен бірі акционерлерге қолма-қол ақшаны қайтаруға дауыс берді, бұл 2022 жылғы шыңнан сәл төмен. Бұл ретте ақша менеджерлерінің 44%-ы компаниялардың баланстарын нығайтқанын қалайды, бұл 2021 жылдың қаңтарынан бергі ең жоғары үлес.
Майк Уилсон, Morgan Stanley-дің АҚШ-тың акциялар бойынша бас стратегі, табыс болжамы бұлыңғыр болған кезде корпоративтік сұраныс рекордтық қарқынды сақтай алады деген сенімсіз.
1998 жылдан бері бас директорлар мен корпоративтік сатып алулар арасындағы көңіл-күйді жоспарлай отырып, Уилсонның командасы бизнес көшбасшылары арасындағы сенімнің төмендеуі, қазіргі жағдайдағыдай, шамамен алты айға кері сатып алуларға әкелетінін анықтады. Егер үлгі осы жолы орындалса, сатып алу осы жылдың екінші жартысына қарай төмендеуі мүмкін.
«Біз 2021 және 2020 жылдардағы жаппай өсуді қайталауымыз екіталай, бірақ мәселе нарықтар өсуді сақтай ала ма?», - деп жазды Уилсон осы аптаның басында жазбасында. «2022 жыл корпоративтік маржаларды төмендететін және EPS бағалауларына қауіп төндіретін шығындар қысымы бар ерекше жыл болды».
Ең көп оқылған Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/goldman-buyback-desk-flooded-orders-213857988.html