Грейс Кван - Orca компаниясының негізін қалаушы, Solana блокчейніндегі орталықтандырылмаған биржа, ол күніне $ 20-50 миллион долларды құрайды. Бағдарламашы, дизайнер және жазушы ол Стэнфорд, Курсера және IDEO Tokyo-да күрделі техникалық жүйелерді қарапайым пайдаланушы тәжірибесіне айналдырудағы тәжірибесімен танымал. Ол сондай-ақ Orca-дағы барлық сауда көлемінің 0.01% климаттың өзгеруі мен тұрақтылығына (бүгінгі күнге 1 миллион доллардан астам!) аударатын Orca Impact Fund құрушысы.
CryptoNewsZ сайтына қош келдіңіз, Кван ханым; бүгін бізбен бірге болғаныңызға қуаныштымын! Сіздің пікіріңізше, CEX пен DEX арасындағы айырмашылық неде?
Coinbase, FTX немесе Binance сияқты орталықтандырылған биржада (CEX) платформаның өзі пайдаланушылардың атынан активтерді ұстайды және өңдейді. CEX-те бір монетаны екіншісіне айырбастаған кезде сіз басқа пайдаланушылармен тікелей сауда жасамайсыз; биржа сіздің атыңыздан сауда-саттықты жүргізеді.
Орталықтандырылмаған биржада немесе DEX-те транзакциялар блокчейндегі пайдаланушылар арасында тікелей жүзеге асады және бұл пайдаланушыларды активтері мен жеке басы туралы үшінші тарапқа сену қажеттілігінен босатады.
CEX шектеулері қандай?
CEX-ке өзіңіздің нақты әлеміңізбен сену қажеттілігі криптовалютаның негізін қалаушы идеалдардың біріне қайшы келеді: қаражатты тоқтата алатын, нарықты манипуляциялай алатын немесе пайдаланушылардың қаражатына басқаша қарайтын делдалдарсыз ашық қаржы жүйесі. олардың емделгенін қаламайды.
Керісінше, DEX жиі активтердің әлдеқайда көп алуандығын ұсынады. Басқаша айтқанда, қандай криптовалютамен сауда жасағыңыз келсе де, сіз оны DEX-те таба аласыз.
Автоматтандырылған маркет-мейкерлер (AMM) туралы айтып беріңіз.
AMM-де пайдаланушылар активтерді өтімділік пулдарымен саудалайды, олардың бағасы блокчейнде алгоритмдік түрде анықталады. Менің ойымша, AMM-де активтерді сату процесі өте қарапайым және есептеу жағынан тиімді. Бұл, әсіресе, сатып алу және сату тапсырыстарын басқаруды талап ететін меншік саудасы сияқты дәстүрлі қаржы салаларында қолданылатын «тапсырыс кітабы» үлгісінен айырмашылығы,
Менің көзқарасым бойынша, AMM-тер маркет-мейкингті демократияландыруымен де ерекше. Тәуекелдерді қабылдауға дайын кез келген пайдаланушы активтерді өтімділік пулына салуды таңдай алады және оның орнына олар өз активтерін пайдаланып жасалған сауда-саттықтың бір бөлігін алады. Токендерді смарт келісімшартқа жай ғана салыңыз, дәл солай — сіз өтімділік провайдерісіз!
AMM сұлулығы олар делдалсыз немесе мекемесіз жұмыс істей алады: транзакциялар бірден, тізбекте болады. LP осы сауда үшін активтерді ұсынғаны үшін сыйақы алады және барлық транзакциялар смарт келісімшарттармен автоматтандырылған және блокчейнге жазылған.
Orca's AMM қалай жұмыс істейді?
Пайдаланушыларымыздың Orca-ны жақсы көруінің бір себебі - оның сергітетін қарапайым UX. Кез келген своп бойынша әділ баға алатыныңызды білуге мүмкіндік беретін Әділ баға индикаторы және ағымдағы теңгеріміңізді көрудің оңай жолын ұсынатын «Төкендеріңіз» тақтасы сияқты шағын мәліметтер тәжірибені қарағанда қол жетімді етеді. DeFi ішіндегі кез келген басқа AMM.
Сорғыштың астында Orca өтімділік пулының екі түрлі түрімен жұмыс істейді. Біріншісі - Whirlpools, біздің жаңа шоғырланған өтімділік AMM. Тәуекелдерге төзімділігі және портфельдері бар LP-ге олардың өтімділігін белгілі бір баға диапазонында «концентрациялауға» мүмкіндік беру арқылы Whirlpools AMM есептеу тиімділігін сақтай отырып, тапсырыстар кітабымен тең капитал тиімділігіне қол жеткізе алады. (Келесі сұрақта бұл туралы толығырақ!) Екіншісі - Ethereum-да алғаш рет танымал болған тұрақты өнім AMM формуласын (x * y = k) пайдаланатын біздің «стандартты бассейндер» (Orca.so/pools).
Дивергенцияның жоғалуы дегеніміз не?
Дивергенцияны жоғалту (кейде тұрақты жоғалту деп аталады) LP өз депозиттері бойынша пайда табу үшін еңсеруі керек маңызды сынақ болып табылады. Бұл шығындар пайда болған кезде пайда болады токен жұбының бағасы-The Қатынасы екі таңбалауыштың бағасының — салым уақытынан бастап өзгереді.
Мысалы, ABC $1 және XYZ $2 болған кезде теориялық ABC/XYZ пулына депозит салсаңыз және ABC $2 және XYZ $4 болғанда шешіп алсаңыз, сіз ешқандай шығынға ұшырамайсыз — кез келген жағдайда жұптың бағасы 2 ABC болады. XYZ үшін.
Бірақ егер ABC $1 деңгейінде қалса және XYZ $4 деңгейіне жетсе, сіздің депозитіңіздің құны АҚШ долларымен өлшенген кезде бастапқы депозитке салған белгілерді ұстағаныңыздан 5.72% төмен болады.
Жоғарыда айтылғандардың барлығын дивергенция жоғалтуының жалпы анықтамаларында оңай табуға болады. Жауаптардың көпшілігі назардан тыс қалдыратын нәрсе ... неге бола ма?
AMM пулына активтерді қосқанда, сіз адамдар жасағысы келетін своптардың екінші жағын қамтамасыз етесіз - негізінен қандай активті сатып алғыңыз келсе, оны сатып аласыз. төмен. Бұл сауда-саттық ағымдағы нарықтық құннан жоғары бағамен жүзеге асатындықтан, сіз осы екі белгіні ұстағаныңыздан гөрі азырақ құндылыққа ие боласыз.
Бұл жоғалтулар «тұрақты емес», өйткені сіздің активтеріңіз әлі пулда болған кезде белгілер бастапқы баға қатынасына оралса, олар қайтымды болады. Дегенмен, біз «дивергенция жоғалту» терминін артық көреміз, өйткені жоғалту себебі бағаның дивергенциясы болып табылады және егер дивергенция жоғары болған кезде бас тартсаңыз, сіздің шығындарыңыз шынымен тұрақты болады.
Маған шоғырланған өтімділік туралы көбірек айтып беріңізші.
Шоғырландырылған өтімділік АММ-де LP өз қаражатын орналастыру үшін белгілі бір баға диапазонын таңдайды. Бұл олардың таңдалған баға диапазонында тереңірек өтімділікті қамтамасыз етуге мүмкіндік беретін позициясын пайдаланады. Біз осы серпінді көрсету үшін өнімімізді «Айналым» деп атадық: терең өтімділік кең мұхитта емес, сауда-саттық жүріп жатқан жерде шоғырланған.
Мұның бәрі LP үшін көбірек алымдарды және своптар үшін төмен сырғуды білдіреді. Дегенмен, барлық левередж сияқты, бұл да жоғары тәуекелдерді білдіреді - ең маңыздысы - олардың қаражаттарының дивергенция жоғалтуының сәйкес өсуі. Бұл біздің LP компанияларымызға өздерінің тәжірибелері мен нарықтағы білімдерін тиімді деп санайтын пулдар мен баға диапазондарын таңдау үшін қолдану арқылы жоғары табыс үшін бәсекелесуге мүмкіндік береді.
Ethereum-дағы шоғырланған өтімділік AMM-терімен салыстырғанда, Whirlpools кіруге өте төмен кедергімен ерекшеленеді (Солананың транзакциялық комиссияларының әлдеқайда төмендігінің нәтижесі) және басшылыққа алынған UX, екеуі де бірінші рет қабылдауға дайын адамдарға оңайырақ етеді. шоғырландырылған өтімділікті қамтамасыз ету өнерін үйрену тәуекелдері.
Капиталдың тиімділігінен басқа, Whirlpools есептеу тиімділігімен де ерекшеленеді. CLOB (Орталық лимит тапсырыстар кітабы) үлгісімен салыстырғанда, біздің шоғырландырылған өтімділік пулдарымыз блокчейндегі талап етілетін орын көлеміне қатысты бірегей мекенжайлардың көп санына сауда көлемінің үлкен көлемін береді. Техникалық тұрғыдан алғанда, бұл кеңірек Solana экожүйесінің ауқымдылығы үшін үлкен артықшылық.
Оқырмандарымыз Орка туралы және оның құрылғаннан бергі керемет саяхаты туралы көбірек білгісі келеді.
Orca - DeFi ішіндегі ең ыңғайлы DEX. Ойыншыл, принципшіл және кәсіби, біз Solana экожүйесіндегі ең қарапайым своп деп санайтын нәрсені ұсынамыз: интуитивті дизайн мен жоғары деңгейлі инженерия үйлесі.
Бір жылдан астам уақыт бұрын Orca-ны іске қосып, біз Solana-да күніне 30,000 1-ға жуық белсенді пайдаланушысы бар ең көп қолданылатын орталықтандырылмаған биржалардың бірі болғанымызды мақтан тұтамыз! Orca өткен жылдың соңында 15.8 миллиард доллардың жалпы өтімділігіне жетті, ал хаттама жалпы сауда көлемінің шамамен 0.01 миллиард долларына ықпал етті. Біз сондай-ақ Orca Impact Fund арқылы климаттың өзгеруі мен тұрақтылығына барлық своптардың 1%-ын бергенімізді мақтан тұтамыз – бүгінгі күнге дейін $XNUMX миллионнан астам.
Біз көбірек Whirlpools шығарған сайын, біз капиталды және есептеуді тиімді пайдаланатын өтімділік қабатының негізін салуды жалғастырамыз. Алдағы Builders бағдарламасы арқылы басқа протоколдарды Whirlpools үстіне құруға ынталандыру арқылы біз «DeFi 2.0» жолын ашуға көмектесеміз: DeFi мүмкіндіктерін мәңгілікке жеткізетін күрделі қаржылық құралдарды құру үшін Orca сияқты примитивтерді құрайтын протоколдар. кеңірек аудитория.
Бірақ біздің миссиямыз әлі аяқталған жоқ. Біздің жаңа басқару платформасы арқылы ORCA токен иелері хаттамаға ресми түрде өзгертулер енгізу арқылы Orca-ның болашағы туралы тікелей сөз айта алады, содан кейін тізбекті дауыс беру арқылы жүзеге асады. Біз әріптестеріміздің алғашқы ұсыныстарын құптай бастадық (пайдаланушыларға деген сүйіспеншілік мерзімі) және Orca-ны DeFi-дегі сүйікті AMM тәжірибесіне айналдыру үшін көп жұмыс істеуге қуаныштымыз.
Orca хабарламалары тек ақпараттық мақсаттарға арналған, инвестициялық немесе сауда бойынша кеңес ретінде түсіндірілмеуі керек және аталған цифрлық активтерді сатып алуға, сатуға немесе ұстауға шақыру немесе ұсыныс болып табылмайды. Басқасы көрсетілмесе, барлық сандар есептелген және тексерілмеген. Өткен нәтиже міндетті түрде болашақ нәтижелерді көрсетпейді. Блокчейндегі транзакциялар алыпсатарлық болып табылады. Әрекет ету алдында барлық тәуекелдерді, соның ішінде барлық қорларды жоғалту қаупін және таңбалауыш бағалары мен өтімділіктің тым құбылмалылығын мұқият қарастырыңыз және қабылдаңыз. Технологиялық компания ретінде Orca бағдарламалық құралға қол жеткізуді қамтамасыз етеді.
Дереккөз: https://www.cryptonewsz.com/grace-ori-kwan-co-founder-of-orca-in-an-interview-with-cryptonewsz/