Бұқалар нарығының қызып тұрған кезінде – балам, әлдеқашан болып көрінетін – Wallstreetbets арнасында тұратын ақылсыз ойыншылар акциялардың неге жоғарылайтынын түсіндіретін сүйікті мем болды.
«Money Printer Go Brrr» фильмінде Федералдық резервтің төрағасы, Рембо стиліндегі Джей Пауэлл бейнеленген. жасыл ақшаны табанды түрде шығару оларды жинай алатын адамға.
Енді «Джей Пауэлл Го Гррр» әлдеқайда орынды болар еді. Трейдерлерге мейірімді ақша сақшысы өскен пайыздық аюға айналды.
Ал инвесторлар риза емес. Nasdaq композиті COMP, -6.15%, Apple, Tesla, Nvidia сияқты акцияларға бай - бұрын қысқа мерзімді опционды сатып алушылар жақсы көретін, биылғы жылы 29.3% төмендеді және қайтадан жазғы ең төменгі деңгейлермен сырласуда. Соңғы AAII көңіл-күй сауалнамасы жеке трейдерлердің 2009 жылдан бергі ең пессимистік деңгейін көрсетеді.
Енді Goldman Sachs өзінің S&P 500 деңгейін төмендетудің себебі ретінде Пауэллдің болжамды мөлшерлемелерін көтеруге сілтеме жасап отыр. SPX, -0.84% жыл аяғындағы мақсат 4,300-ден 3,600-ге дейін.
«Пайыздық мөлшерлемелердің күтілетін жолы қазір біз алдын ала болжағаннан жоғары, бұл акциялар нарығының нәтижелерін бөлуді біздің алдын ала болжамымыздан төмен түсіреді», - деп жазады Дэвид Костин, Голдманның АҚШ капиталының бас стратегі.
Голдман мамыр айында S&P 500 баға мақсатын 4,700-ден 4,300-ге дейін төмендеткен кезде (ол жылды 5,100-ден бастады) нарық ФРЖ өзінің серуендеу циклін шамамен 3.25% тоқтатады деп болжады. Енді трейдерлер терминалдық мөлшерлеме 4.6% болады деп есептейді, ал Голдманның экономистері келесі көктемде ФРЖ қорларының ставкасының 4.75% -ға жетуі мүмкін екенін көреді.
Бұл нақты 10 жылдық қазынашылық кірісті күрт жоғарылатады және Голдман олардың жыл басындағы минус 1.1%-дан 1.3%-ға дейін көтерілгенін атап өтті, бұл 2011 жылдан бергі ең жоғары көрсеткіш. Банк 1.25 жылдың соңына қарай олар 2022%-ға жетуі мүмкін деп болжайды, 1.5% шыңына жеткенге дейін. Бұл акциялар үшін жақсы емес.
Дерек көзі: Goldman Sachs
«Меншікті капитал мен мөлшерлеме арасындағы байланыс динамикалық», - деп атап өтті Костин. «Нақты кірістіліктегі өзгерістердің драйверлері меншікті капиталды бағалауға әсерін анықтайды. Индекстегі қарқынды дамып келе жатқан технологиялық компаниялардың салмағының артуы оның ұзақтығы мен жылдамдығының сезімталдығын арттырды ».
Жылдың басында нақты пайыздық мөлшерлемелер теріс болған кезде 500 болған S&P 21 форвардтық бағасы/пайдасы қазіргі уақытта 16-ға дейін төмендеді.
«Алайда, соңғы бірнеше аптада қарым-қатынас бұзылды; акцияларды бағалау өзінің соңғы шыңынан төмендеді, бірақ әлі де нақты мөлшерлемелермен соңғы қарым-қатынаста көрсетілген деңгейден жоғары сауда. Тек нақты кірістілікпен жақында болған қарым-қатынасқа сүйене отырып, S&P 500 индексі ағымдағы 14x еселігі емес, 16x еселігімен саудалануы керек », - дейді Костин.
Осылайша, оның бағасы төмендеді. Жақсы жаңалық - 3,600 бейсенбі күнгі жабудан тағы 4.1% төмен. Ал Костин жыл соңында 4,300-ге дейін көтерілу «инфляцияның төмендеуінің айқын белгілерін көрсеткен жағдайда мүмкін» деп санайды.
Дерек көзі: Goldman Sachs
Жаман жаңалық - Голдман тәуекелдер төмендеу жағына қарай бұрмаланған деп санайды. Қыңыр инфляция және осылайша тұрақты агрессивті ФРЖ рецессияны тудыруы мүмкін. Голдман экономистері оның келесі 35 айда болатын ықтималдығы 12% құрайды.
«Рецессия кезінде біз кірістер төмендейді және кірістілік алшақтығы кеңейіп, индексті 3150 ең төменгі деңгейге дейін итермелейді» дейді Костин.
Нарықтар
Уолл-стрит S&P 500 фьючерстік келісімшартымен тағы бір сәтсіздікке ұшырады ES00, -1.21% 1%-дан 3735-ке дейін төмендеді. 10 жылдық қазынашылық кіріс TMUBMUSD10Y, 3.765% 5.4 базистік тармаққа көтеріліп, 3.769%-ға жетті. Жаһандық баяулау қорқынышы WTI мұнай фьючерстерін итермеледі CL.1, -3.25% 2.1%-ға төмендеп, барреліне $81.70 құрады.
Дыбыр
Доллар индексі DXY, + 0.69% Еуропа экономикасы мен итальяндық сайлауға қатысты алаңдаушылық еуроны итеріп жібергендіктен, соңғы 112 жылда алғаш рет 20-ден жоғары көтерілді. EURUSD, -0.80% 0.98 доллардан төмен.
Жұма күні күтілетін экономикалық деректерге шығыс сағат 9:45-те жарияланған S&P АҚШ-тың өндірісі мен қызметтері PMI есептері кіреді. АҚШ-тың орталық банкі шығыс сағат 2-де басталып, төраға Джей Пауэллдің сөз сөйлеген «Фед тыңдайды» шарасын өткізуде.
Ұлыбританияның жаңа қаржы министрі Кваси Квартенг сөз сөйледі бейсенбіде шағын бюджет. Төменгі теорияға бай, ол табыс пен мүлік салығын қысқартуға кепілдік берді және энергияны қолдаудың алты айлық құнын 60 миллиард фунт стерлингке (67 миллиард доллар) құрады. Біріккен Корольдіктің фискалдық тұрақсыздығы алтын түстес кірісті көрсетті TMBMKGB-10Y, 3.773% 12 жылдық ең жоғары, бірақ стерлингке көтерілді GBPUSD, -1.66% 37 жылдағы ең төменгі деңгейге жетті.
Credit Suisse акциялары CSGN, -9.71% 8% -дан астам төмендеп, қоршаудағы банктің есептері бойынша жаңа көпжылдық ең төменгі деңгейге жетті. одан әрі капиталды көбейту қайта құрылымдауға ұмтылады.
Бейсенбі күні таңертең жарияланған жазбада S&P Dow Jones индекстерінің инвестициялық стратегиясының директоры Бенедек Вёрос соңғы 12 айда сессиялардың жабылу қоңырауларының жартысынан көбі «мұңды тромбондармен сүйемелденді» дейді. Мұндай алаңдаушылық жағдайында құбылмалылығы төмен акцияларға инвестициялау жақсы ставка болды.
«Факторлардың зерделі ізбасарлары үшін S&P 500 төмен құбылмалылығы біршама үміт шамы болды. Төменге қарағанда пропорционалды емес жоғары көрсеткішке ие бола отырып, Low Vol S&P 12 үшін 1.2% жоғалтуға қарсы 11.6 айдағы 500% оң кіріске ие болды », - деп атап өтті ол.
Дереккөз: S&P Dow Jones индекстері
Үздік белгілер
Шығыс таңғы сағат 6-дағы жағдай бойынша MarketWatch сайтындағы ең белсенді қор биржалық коды осында болды.
Білу керек ерте басталады және ашылу қоңырауына дейін жаңартылады, бірақ Тіркеліңіз оны электрондық поштаңызға бір рет жеткізу үшін. Электрондық пошта арқылы жіберілген нұсқа шамамен таңғы 7: 30-да шығысқа жіберіледі.
Гроулинг Пауэлл Голдманды S&P 500 бағасының мақсатын төмендетуге мәжбүр етеді. Қайтадан.
Бұқалар нарығының қызып тұрған кезінде – балам, әлдеқашан болып көрінетін – Wallstreetbets арнасында тұратын ақылсыз ойыншылар акциялардың неге жоғарылайтынын түсіндіретін сүйікті мем болды.
«Money Printer Go Brrr» фильмінде Федералдық резервтің төрағасы, Рембо стиліндегі Джей Пауэлл бейнеленген. жасыл ақшаны табанды түрде шығару оларды жинай алатын адамға.
Енді «Джей Пауэлл Го Гррр» әлдеқайда орынды болар еді. Трейдерлерге мейірімді ақша сақшысы өскен пайыздық аюға айналды.
Ал инвесторлар риза емес. Nasdaq композиті
-6.15% ,
COMP,
Apple, Tesla, Nvidia сияқты акцияларға бай - бұрын қысқа мерзімді опционды сатып алушылар жақсы көретін, биылғы жылы 29.3% төмендеді және қайтадан жазғы ең төменгі деңгейлермен сырласуда. Соңғы AAII көңіл-күй сауалнамасы жеке трейдерлердің 2009 жылдан бергі ең пессимистік деңгейін көрсетеді.
Енді Goldman Sachs өзінің S&P 500 деңгейін төмендетудің себебі ретінде Пауэллдің болжамды мөлшерлемелерін көтеруге сілтеме жасап отыр.
-0.84%
SPX,
жыл аяғындағы мақсат 4,300-ден 3,600-ге дейін.
«Пайыздық мөлшерлемелердің күтілетін жолы қазір біз алдын ала болжағаннан жоғары, бұл акциялар нарығының нәтижелерін бөлуді біздің алдын ала болжамымыздан төмен түсіреді», - деп жазады Дэвид Костин, Голдманның АҚШ капиталының бас стратегі.
Голдман мамыр айында S&P 500 баға мақсатын 4,700-ден 4,300-ге дейін төмендеткен кезде (ол жылды 5,100-ден бастады) нарық ФРЖ өзінің серуендеу циклін шамамен 3.25% тоқтатады деп болжады. Енді трейдерлер терминалдық мөлшерлеме 4.6% болады деп есептейді, ал Голдманның экономистері келесі көктемде ФРЖ қорларының ставкасының 4.75% -ға жетуі мүмкін екенін көреді.
Бұл нақты 10 жылдық қазынашылық кірісті күрт жоғарылатады және Голдман олардың жыл басындағы минус 1.1%-дан 1.3%-ға дейін көтерілгенін атап өтті, бұл 2011 жылдан бергі ең жоғары көрсеткіш. Банк 1.25 жылдың соңына қарай олар 2022%-ға жетуі мүмкін деп болжайды, 1.5% шыңына жеткенге дейін. Бұл акциялар үшін жақсы емес.
Дерек көзі: Goldman Sachs
«Меншікті капитал мен мөлшерлеме арасындағы байланыс динамикалық», - деп атап өтті Костин. «Нақты кірістіліктегі өзгерістердің драйверлері меншікті капиталды бағалауға әсерін анықтайды. Индекстегі қарқынды дамып келе жатқан технологиялық компаниялардың салмағының артуы оның ұзақтығы мен жылдамдығының сезімталдығын арттырды ».
Жылдың басында нақты пайыздық мөлшерлемелер теріс болған кезде 500 болған S&P 21 форвардтық бағасы/пайдасы қазіргі уақытта 16-ға дейін төмендеді.
«Алайда, соңғы бірнеше аптада қарым-қатынас бұзылды; акцияларды бағалау өзінің соңғы шыңынан төмендеді, бірақ әлі де нақты мөлшерлемелермен соңғы қарым-қатынаста көрсетілген деңгейден жоғары сауда. Тек нақты кірістілікпен жақында болған қарым-қатынасқа сүйене отырып, S&P 500 индексі ағымдағы 14x еселігі емес, 16x еселігімен саудалануы керек », - дейді Костин.
Осылайша, оның бағасы төмендеді. Жақсы жаңалық - 3,600 бейсенбі күнгі жабудан тағы 4.1% төмен. Ал Костин жыл соңында 4,300-ге дейін көтерілу «инфляцияның төмендеуінің айқын белгілерін көрсеткен жағдайда мүмкін» деп санайды.
Дерек көзі: Goldman Sachs
Жаман жаңалық - Голдман тәуекелдер төмендеу жағына қарай бұрмаланған деп санайды. Қыңыр инфляция және осылайша тұрақты агрессивті ФРЖ рецессияны тудыруы мүмкін. Голдман экономистері оның келесі 35 айда болатын ықтималдығы 12% құрайды.
«Рецессия кезінде біз кірістер төмендейді және кірістілік алшақтығы кеңейіп, индексті 3150 ең төменгі деңгейге дейін итермелейді» дейді Костин.
Нарықтар
Уолл-стрит S&P 500 фьючерстік келісімшартымен тағы бір сәтсіздікке ұшырады
-1.21%
3.765%
-3.25%
ES00,
1%-дан 3735-ке дейін төмендеді. 10 жылдық қазынашылық кіріс
TMUBMUSD10Y,
5.4 базистік тармаққа көтеріліп, 3.769%-ға жетті. Жаһандық баяулау қорқынышы WTI мұнай фьючерстерін итермеледі
CL.1,
2.1%-ға төмендеп, барреліне $81.70 құрады.
Дыбыр
Доллар индексі
+ 0.69%
-0.80%
DXY,
Еуропа экономикасы мен итальяндық сайлауға қатысты алаңдаушылық еуроны итеріп жібергендіктен, соңғы 112 жылда алғаш рет 20-ден жоғары көтерілді.
EURUSD,
0.98 доллардан төмен.
Жұма күні күтілетін экономикалық деректерге шығыс сағат 9:45-те жарияланған S&P АҚШ-тың өндірісі мен қызметтері PMI есептері кіреді. АҚШ-тың орталық банкі шығыс сағат 2-де басталып, төраға Джей Пауэллдің сөз сөйлеген «Фед тыңдайды» шарасын өткізуде.
Ерте маусымдық Гринч сыйлығы инвесторларды болжаған Citigroup-тағы Дирк Виллерге беріледі Биыл Санта-раллиді күтпеу керек.
Ұлыбританияның жаңа қаржы министрі Кваси Квартенг сөз сөйледі бейсенбіде шағын бюджет. Төменгі теорияға бай, ол табыс пен мүлік салығын қысқартуға кепілдік берді және энергияны қолдаудың алты айлық құнын 60 миллиард фунт стерлингке (67 миллиард доллар) құрады. Біріккен Корольдіктің фискалдық тұрақсыздығы алтын түстес кірісті көрсетті
3.773%
-1.66%
TMBMKGB-10Y,
12 жылдық ең жоғары, бірақ стерлингке көтерілді
GBPUSD,
37 жылдағы ең төменгі деңгейге жетті.
Credit Suisse акциялары
-9.71%
CSGN,
8% -дан астам төмендеп, қоршаудағы банктің есептері бойынша жаңа көпжылдық ең төменгі деңгейге жетті. одан әрі капиталды көбейту қайта құрылымдауға ұмтылады.
Интернеттің ең жақсысы
COVID-19 алаяқтығы 45 миллиард доллардан асуы мүмкін
Неліктен сауда бейбітшілікті сатып ала алмады?
Сіз үшін қайсысы нашар: инфляция немесе рецессия
Диаграмма
Бейсенбі күні таңертең жарияланған жазбада S&P Dow Jones индекстерінің инвестициялық стратегиясының директоры Бенедек Вёрос соңғы 12 айда сессиялардың жабылу қоңырауларының жартысынан көбі «мұңды тромбондармен сүйемелденді» дейді. Мұндай алаңдаушылық жағдайында құбылмалылығы төмен акцияларға инвестициялау жақсы ставка болды.
«Факторлардың зерделі ізбасарлары үшін S&P 500 төмен құбылмалылығы біршама үміт шамы болды. Төменге қарағанда пропорционалды емес жоғары көрсеткішке ие бола отырып, Low Vol S&P 12 үшін 1.2% жоғалтуға қарсы 11.6 айдағы 500% оң кіріске ие болды », - деп атап өтті ол.
Дереккөз: S&P Dow Jones индекстері
Үздік белгілер
Шығыс таңғы сағат 6-дағы жағдай бойынша MarketWatch сайтындағы ең белсенді қор биржалық коды осында болды.
Кездейсоқ оқылады
Йода мен Мисс Пигги арасындағы байланыс
Астынан сақ болыңыз
Арзан Дисней ханшайымы
Білу керек ерте басталады және ашылу қоңырауына дейін жаңартылады, бірақ Тіркеліңіз оны электрондық поштаңызға бір рет жеткізу үшін. Электрондық пошта арқылы жіберілген нұсқа шамамен таңғы 7: 30-да шығысқа жіберіледі.
Дереккөз: https://www.marketwatch.com/story/growling-powell-causes-goldman-to-cut-its-sp-500-price-target-again-11663928720?siteid=yhoof2&yptr=yahoo