Егер сіздің акцияларыңыз S&P 500 деңгейінен артта қалса, бұл қаңтар айының басындағы ең жоғары көрсеткіштен 15%-ға төмендеді, кәсіби мамандардан тактиканы алыңыз: эталондарды ауыстырыңыз.
Мүмкін сіз өсу қорларын жеңіп жатқан шығарсыз. S&P 500 Growth индексі желтоқсан айының соңында шыңына жетті және 24% жоғалтты. Немесе кішігірім компанияларға қарсы өлшем. Russell 2000 25% жоғалтты және қарашаның басынан бері ұзақ уақыт құлдырады. Үлкенірек болу үшін осы екі сәтсіздікті біріктіріңіз: Рассел 2000 өсу индексі 34% төмендеді.
Егер бәрі сәтсіз болса, Кэти Вуд бар
ARK инновациясы
биржалық сауда қоры (тикер: ARKK), ең жоғары деңгейінен үштен екіге төмен және егер сіз одан да жаман әрекет жасасаңыз, қалғанымызға жақсырақ сезіну үшін бірдеңе беру үшін қорды басқару бөліміне өтіңіз.
Осының бір жерінде кімнің қайсысы жаман, жақында қаржының табиғи тәртібі шатастырды. Шағын компаниялар арасында өсу қорлары болды құндылардан арзанырақ. 35 миллиард доллардан астам қаржыны қадағалайтын өсу менеджері, Alger-тің нарықтық стратегия бойынша директоры Брэд Нейман: «Бұл бас сызатының бір түрі», - дейді.
Нейман келтіреді
S&P SmallCap 600,
бұл Рассел 2000 сияқты өте аз емес, сондықтан қаржысы мықты компанияларды қадағалайды. Жақында оның өсу құрамдас бөлігі құны бойынша 12 есеге қарсы биылғы болжамды бос ақша ағыны 15 есеге саудаланды.
Акциялар ешқашан өсу және құн шелектеріне тамаша бөлінген емес, өйткені көптеген компаниялар өсуге арналған, ал құндылық субъективті. Басты ереже: егер сіз компанияның атын атауға ұялсаңыз, бірақ сіз төлеген бағамен мақтансаңыз, бұл құнды акция болуы мүмкін. Керісінше өсу бар.
Нейман өсу премиумының әдеттегі және лайықты екенін айтады. Бұл компаниялар жылдам кірісті, олар жұмысқа салған қосымша капиталдан жоғары кірісті, тартымды жалпы кірісті және қарапайым қарызды ұсына алады.
So не болды? Өсіп келе жатқан ставкалар инвесторларды қымбат өсу акциялары бойынша қызбадан салқындатуға айналдырды. Бірақ артықшылықтың көп бөлігі жойылуы мүмкін. Ірі компанияларда,
JP Morgan
өсім акцияларының бағалары өткен қарашадағы 97-процентильден жақында 53-ке, басқаша айтқанда, ерекше қымбат деңгейден құнға жақын паритетке дейін төмендегенін есептейді.
Сонымен қатар, шағын шляпалар жақында 2009 жылы жаһандық қаржылық дағдарыс кезінде қол жеткізген бағалаудың төменгі нүктесіне жетті. Дж.П.Морганның бұл туралы теориясы бар. Биылғы жылы ірі компаниялар өздерінің акцияларына қатты ақша жұмсады. Бірінші жартыжылдықта шығындар рекордтық 600 миллиард долларға жетуі мүмкін. Шағын компаниялар акцияларды сатып алуға көп ақша жұмсамайды, сондықтан олардың акциялары аз қолдауға ие болды.
Нейман өсу қорларының осы жазда қалпына келетінін көреді. Оның айтуынша, пайыздық мөлшерлемелерді көтеру циклдері әдетте экономика қызған кезде басталып, салқындаған соң аяқталады. Осылайша, өсу циклдарынан гөрі экономикаға көбірек байланысты құндылық акциялары көбінесе өсу басталғанға дейін және одан бірнеше ай бұрын асып түседі. Бұл жолы Федералды резервтік жүйе ставкаларды көтеруді наурыз айында бастады.
Бұл болжамның орындалатынын көреміз. Кішігірім өсу қорларына әсер етуді қалайтын инвесторлар сияқты индекстік қорларды пайдалана алады
Vanguard Small-Cap Growth
(VBK) немесе белсенді қорлар сияқты
Alger Small Cap Focus
(AOFAX).
Мен Нейманнан сүйікті акцияларын сұрадым. Ол жазылымнан табысы көп және тұтынушылармен тығыз интеграциясы бар үш бұлттық бағдарламалық жасақтаманы атап өтті.
Авалара
(AVLR) компанияларға бүкіл әлем бойынша өндіретін және сататын тауарлары үшін күрделі салық ережелерін сақтауға көмектеседі. Бос ақша ағыны минималды, бірақ оның айтуынша, жоғары жалпы маржа, сатудың жылдам өсуі және үлкен әлеуетті нарық бос қолма-қол ақшаның тез өсетінін көрсетеді.
Bentley Systems
(BSY) сұйытылған табиғи газ қондырғылары сияқты күрделі инфрақұрылымды модельдеу үшін инженерлер пайдаланатын бағдарламалық құралды сатады. Және
Нұсқаулықтың бағдарламалық жасақтамасы
(GWRE) жүздеген сақтандыру компаниялары бағаны жабу үшін пайдаланатын деректерге, аналитикаға және жасанды интеллектке ие.
Міне, жақында болған әңгімелерден бір-біріне сәйкес келмейтін кейбір мәліметтер. Менің ойымша, мейрамхана бизнесі бұл тәсілді аралас гриль деп атайды.
Broadcom
(AVGO) сатып алуды жоспарлап отыр
VMware
(VMW) 61 миллиард долларға біз өткен аптада білдік.
UBS
чип талдаушысы, Broadcom бұқасы Тимоти Аркури бұл чиптің кірісін 50% -дан төмен түсіретінін айтады, егер чип циклі ауысса, уақыт өте жақсы болуы мүмкін. Айналады ма? Чип тапшылығы туралы не деуге болады? Аркуридің айтуынша, чиптердің қорлары өсіп келе жатыр және «оны тамаша басқару мүмкін емес» дейді. Егер тұтынушылық сұраныс төмендесе, сала тапшылықтан толып кетуге көшуі мүмкін. Жаңадан пайда болған нарықтарда өсетін компанияларға қолдау көрсетіңіз, дейді ол
NVIDIA
(NVDA), ол виртуалды шындықта жақсы орналастырылған.
кезектен тыс
Өткен сейсенбіде (SNAP) акциялары менеджмент кенеттен бизнес жағдайларына ренжігеннен кейін 43% құлдырады. Бұл жарнамаға деген сұраныстың артуы мүмкін екендігінің белгісі, дейді UBS-те Ллойд Уолмсли. Жарнаманы сатып алушылар долларды кішігірім орындардан сенімдірек орындарға ауыстыруы мүмкін
Facebook
және Google келесі айда, бірақ үшінші тоқсанда алыптар да қысымға ұшырауы мүмкін, дейді ол. Оның бір бөлігі қазірдің өзінде акциялардың бағасында көрсетілген. Ол Facebook иесіне телефон соқты
Мета платформалар
(FB) даулы, бірақ сонымен бірге «керемет арзан» және оны есептейді
Amazon.com
Кішкентай, бірақ өсіп келе жатқан жарнама ойыншысы (AMZN) бұлттық бизнесінің құнынан сәл төмен сауда жасайды, оның пікірінше, инвесторлар бөлшек сауда жағын тегін алады.
Томас Петерффи - 77 жастағы негізін қалаушы
Интерактивті брокерлер тобы
(IBKR) және акцияның 70%-дан астамын бақылайды. IBG әлдеқайда жақсы нәтиже көрсетті
Robinhood нарықтары
(HOOD) құлдырау кезінде. Петерффи мұның себебі IBG маркет-мейкерінің тамыры оны басқа брокерлер нөлдік комиссиялық сауда-саттықты ұсынған кезде комиссия төлеуге дайын және ақы төлейтін орындарға сауда-саттық жасауды ұсынатын күрделі трейдерлермен клиенттер ретінде қалдырған.
Өнеркәсіп желісі тапсырыс үшін төлем ағыны тұтынушылардың жағдайын нашарлатпайды. Сіз оны Питерффимен сөйлескенде білмейсіз, оның компаниясында IBKR Lite деп аталатын сирек трейдерлер үшін нөлдік комиссия қызметі бар. «Менің ойымша, бұл тұтынушы үшін жақсы емес, бірақ бұл тым көп айырмашылықты тудырмайды», - дейді ол тапсырыс ағыны төлемдері туралы. «Біз тиындар туралы айтып отырмыз».
Жазыңыз Джек Хью [электрондық пошта қорғалған]. Twitter-де оны қадағалаңыз және оған жазылыңыз Barron's Streetwise подкаст.
Дереккөз: https://www.barrons.com/articles/growth-stocks-down-small-caps-are-worse-could-this-be-time-for-small-cap-growth-51653690914?siteid=yhoof2&yptr= yahoo