GSE несиелік шектеулері қазір 1 миллион доллардан жоғары

Федералдық тұрғын үй қаржыландыру агенттігі (FHFA) жаңа жариялады GSE сәйкес несие лимиттері алғаш рет 1 миллион доллардан асады. Қарапайым ағылшын тілінде бұл хабарландыру 2023 жылы Фанни Мэй дегенді білдіредіFNMA
және Freddie Mac алғаш рет 1 миллион доллардан асатын үй ипотекасын сатып ала алады.

Бұл жаңа 1,089,300 XNUMX XNUMX АҚШ долларының жоғары шегі тек «жоғары құны» нарықтарына қатысты болады, бірақ GSE несиелік лимиттері барлық жерде өсуде. Америка Құрама Штаттарының көптеген географиялық аймақтарында 726,000 жылы 2023 XNUMX доллар несиелік шектеулер болады, 647,200 жылғы 2022 XNUMX доллардан жоғары. (Жазба үшін FHA бірдей жоғары несие лимиттеріне ие.)

«Бұл сандар өте жоғары көрінеді» деп ойлайтын кез келген адам дұрыс жолда.

Тіпті 726,000 455,000 доллардың «тұрақты» шегі XNUMX XNUMX доллардан әлдеқайда жоғары, Америка Құрама Штаттарындағы үйлердің (қазіргі уақытта жоғарылаған) орташа сату бағасы. Осылайша, бұл жоғары шектеулер федералды тұрғын үй саясаты қаржы индустриясы жаза алатын ипотекалық несиелердің санын ұлғайту емес, кедей адамдарға үй алуға көмектесу туралы деп сенетіндердің әңгімесіндегі тесіктердің бірі болып табылады.

Рұқсат ету ипотекаға федералды қолдау демалыс үйлері, екінші үйлер, инвестициялық жылжымайтын мүлік және ақшалай қаражатты қайта қаржыландыру, сондай-ақ «алғашқы» сатып алушылар үшін бұрын меншіктегі үйлер және табыс табатындар үшін орташадан жоғары табыс, сол тесіктердің бірнешеуі ғана. Бірақ мен шегінемін.

Бұл несие лимиттері соңғы екі онжылдықта ұлғайтумен қатар жүйелі түрде қысқартылуы керек еді g-алымдар бұл барлық географиялық аймақтарды бір негізге қояр еді. Бұл жүйені өзгертпеу үй бағасының өсуіне байланысты ипотекаға федералдық қолдаудың өсуіне әкелді, осылайша бағаның одан әрі өсуіне ықпал етті.

Тіпті бұл мәселені мойындаған мемлекеттік қызметкерлер өте аз.

Қалай болғанда да, миллион долларлық межеден өту, кем дегенде, осы саясат мәселесіне назар аударуы керек. Wall Street Journal үміт күтетін сияқты «Жоғарғы шектеулер ипотеканың қаншалықты үлкен екендігі туралы пікірталастарды жаңартып, үкімет қолдау көрсету үшін тым үлкен болуы мүмкін». Бірақ соңғы 15 жылдан астам уақыт ішінде көп пікірталастар болған жоқ.

Ең жақсы жағдайда, елдің «жоғары» аймақтарынан Конгресстің бірнеше мүшелері бар шамамен 100 осындай округтер оннан астам штатта – бар мәселені мойындады және төменгі шектеулердің орнына жоғарырақ g-алымдарды талап етті. Бұл туралы кеңестер емес-дебат бұрынғы FHFA директоры Эд ДеМарконың жақында болғанында пайда болды Wall Street Journal-ға түсініктемелер:

Мүмкін, 1 миллион доллардан асатын несие шегі біреудің назарын аударып, ең болмағанда ипотека нарығындағы үкіметтің ізі туралы өте қажет саясат талқылауын тудыруы мүмкін.

ДеМарко дұрыс. Пікірталас is өте қажет. Өкінішке орай, соңғы бірнеше онжылдықта бұл майданда ілгерілеушілік байқалмады. Конгресті немесе Ақ үйді қай саяси партияның бақылауында болғанына қарамастан, үкімет шенеуніктері ипотекалық несие нарығындағы федералды ізді тұрақты түрде кеңейтті.

Мысалы, үкімет 2008 жылғы қаржылық дағдарыстан бері қайталама ипотекалық нарықта үстемдік етті, GSE әлі де үкіметтің консерваторлығында. Дағдарысқа дейін жағдайдың онша ерекшеленбегенін еске түсіретіндер аз. бастап 1996 үшін 2007, Фанни мен Фреддидің жалпы ипотекалық бағалы қағаздар (MBS) нарығындағы жылдық үлесі орташа есеппен 60 пайызды құрады, бұл дағдарыстан кейінгі үлестен шамамен 10 пайыздық тармаққа ғана төмен.

Мұндай нарық үлесі Вашингтондағы ешкімді алаңдатпайтын сияқты, Фаннидің жарғысы олардың қайталама нарықтағы операцияларын қарастырады «Корпорация объектілерін шамадан тыс пайдалануды негізді түрде болдырмайтын шарттарда жүргізілуі керек». Фреддидің жарғысында дерлік бірдей тіл бар.

Бәлкім, бұл заң үстемдігі түріндегі мәселе сайланған шенеуніктерге тым түсініксіз болуы мүмкін.

Олай болса, олар федералды қатысумен сәйкес келетін кейбір оңай салыстырылатын тұрғын үйді қаржыландыру фактілеріне сене алады. Мысалы, АҚШ-та үй иелену деңгейі дерлік Фанни мен Фреддиге сенім артуға дейін дәл осы жерде болды; үй бағасының өсуі байқалады тұрақты табыстан асып түседі өсті, ал салық төлеушілер құтылуға мәжбүр болды жүздеген миллиард долларды құтқару.

Фанни мен Фредди (FHA-мен бірге) жанармайға көмектесті көбірек ипотекалық қарыз, аз меншікті капиталмен, үшін қымбатырақ үйлер. Бұл саясаттар болды әсіресе аз қамтылған отбасылар үшін зиянды, және барлығы әдеттегі американдық тұрғын үйді қаржыландыру жүйесін көрсетуі керек шамадан тыс қарыз, жоғары тұрғын үй құны, тұрақсыз үй бағасы, шектен тыс реттеу және федералды көмектердің ізі.

Федералды саясат, сонымен қатар несиелеу мен сақтандырудың алуан түрлі нұсқалары бар, неғұрлым тұрақты жүйені құруға көмектесетін жеке сектордағы бизнесті ығыстырды.

Мен үйге иелік ету тарауында атап өткендей Жаңа американдық жұмысшының мүмкіндіктерін кеңейту, әріптесім редакциялаған алдағы кітап Скотт Линсиком, федералды саясат жұмысшылардың байлық құру және активтерді жинақтау қабілетіне қауіп төндірді, әсіресе турбулентті еңбек нарықтарында. Ұзақ мерзімді, төмен меншікті қарыз – бұл негізгі активке қарамастан құмар ойын.

Идеал шешім федералды үкіметті тұрғын үйді қаржыландыру индустриясынан толығымен алып тастау болады. Мұндай өзгеріс саяси тұрғыдан қиын болғанымен, Конгресс тұрғын үйді қаржыландыру жүйесін жақсырақ бағытта дамытатын кез келген қосымша реформаларды жүзеге асыра алады.

Енді федералды түрде 1 миллион долларлық үйлерді қолдауды бастау үшін ақылға қонымды орын сияқты көрінеді.