АҚШ нарықтары кейбір қарама-қайшы белгілерді көрсетіп, болжам жасауды қиындатады. Негізгі қарсы жел инфляция төмендеді, бірақ еңбек нарығы күшті, жұмыссыздық азайып, жалақы өседі. Федералды резервтік жүйе пайыздық мөлшерлемелерді 1980 жылдардан бергі ең жылдам мөлшерлемемен көтеріп, соңғы 5 айда оларды нөлден 12%-ға дейін жеткізді, бағаны шектеуге тырысып, құлдырау қаупін төндірді.
Бірақ ФРЖ күш-жігері нәтижесіз бола ма? Пайыздық мөлшерлеменің өсуі нарықтарға 12-18 айлық кешігумен әсер етеді, және біз қазір инфляцияның төмендеп жатқанын көріп отырмыз – сәуір айындағы соңғы деректер өткен жылғы 4.9%-дан әлдеқайда төмен 9.1% жылдық өсу қарқынын көрсетті. шыңы. Бірақ бұл 4.9% ФРЖ мақсатты мөлшерлемесінен екі есе көп.
Бұл инфляция әлі де экономикаға айтарлықтай қиындық туғызады деп есептейтін Goldman Sachs басшысы Дэвид Соломонның соңғы түсініктемелеріне негіз болды.
«Мен оның жабысқақ болатынын сеземін, ол өз шыңына жетті, бірақ ол жабысқақ және серпімді болады, сондықтан біз ФРЖ кідіруі мүмкін және деректерге тәуелді болған кезде, сізге жоғарырақ көру қажет болуы мүмкін деп күтеміз. ақыр соңында оны тағы да басқарады», - деді Сүлеймен.
Осындай қатал инфляциялық ортада инвесторлар, әрине, құлдырауға қарсылық көрсете алатын қорғаныс қорларына қарай жылжиды. TipRanks платформасын пайдалана отырып, біз Goldman Sachs сарапшылары қорғаныс акциялары ретінде ұсынатын екі атау туралы мәліметтерді жинадық. Міне, егжей-тегжейлер.
Flywire корпорациясы (FLYW)
Біздің тізімде бірінші орында Flywire, онлайн төлемдерді өңдеу қызметі. Компания білім беру саласының маманы ретінде толып жатқан онлайн төлем ұясына қызықты бағыт алды. Содан бері ол білім беруден басқа денсаулық сақтау, саяхат және B2B салаларын қамтамасыз ету үшін жаһандық желі арқылы төлемдерді өңдеуді қамтитын қызметтерін кеңейтті. Flywire 140-тан астам валютада жұмыс істейтін тұтынушылардың тексеру және қауіпсіздік талаптарын орындау үшін жабдықталған.
Flywire 3,300 ел мен аумақта 240-ден астам іскери тұтынушылары бар шын мәнінде бүкіл әлем бойынша қол жетімділігімен мақтана алады. Компания тәулік бойы ондаған тілде қызмет көрсету мен қолдауды ұсынады, бұл төлем процесін кез келген тұрғыдан кедергісіз етеді. Mastercard, Visa және AMEX сияқты негізгі атаулардан басқа, Flywire сонымен қатар PayPal және Venmo-мен серіктес.
Қорғаныс қоры ретінде Flywire цифрлық транзакциялар мен қағазсыз кеңсеге жаһандық ауысудан пайда көреді. Ең кішкентай Mom & Pop дүкендерінен Mastercard сияқты салалық алпауыттарға дейін барлық ауқымдағы кәсіпорындар қағаз транзакцияларынан цифрлық өңдеуге ауысу арқылы тиімділікті жүзеге асыра алады. Электрондық төлем маманы бола отырып, Flywire дұрыс уақытта және дұрыс жерде тиімді орналасады. Компанияның акциялары биылғы жылы шамамен 21%-ға өсті, бұл S&P 500-дің жыл басынан бастап 8%-ға жеткен табысынан айтарлықтай асып түсті. Цифрлық төлемдер секторындағы жалғасудың кеңеюінің айқын белгілерімен Flywire өзінің тұтынушы базасымен қатар өсуін қолдауға бекінген.
Компанияның 1-ші тоқсандағы қаржылық релизінің тақырыбы оқиғаны баяндайды: Flywire-тің негізгі кірісі бір жылмен салыстырғанда 23%-ға өсіп, 46 миллион долларға жетті және ол болжамды шамамен 94.4 миллион долларға асып түсті. Көптеген технологиялық фирмалар сияқты, Flywire таза шығынға ұшырайды, бірақ оның 11.48-тоқсандағы EPS шығыны 1 центті құрады, бұл өткен жылдың тоқсанындағы акцияға шаққандағы 3 центтік шығынмен жақсы салыстырғанда – және ол күтілгеннен бір акцияға 10 центке жақсырақ болды. Flywire түзетілген EBITDA көрсеткіші 4 миллион доллардан 1.9 миллион долларға дейін күрт өсті. Flywire бірінші тоқсанының маңызды сәттері 7 жаңа клиентке қол қоюды қамтыды, бұл 170-ші тоқсанда компанияның ең үлкен сатылым тоқсанына айналды.
Goldman Sachs үшін мұндағы негізгі сәттерге Flywire-дің күшті қорғаныс базасы және оның бүгінгі экономикада өсуді қамтамасыз ету қабілеті кіреді. Сарапшы Уилл Нэнс былай деп жазады: «Алға қарай отырып, біз FLYW-тің тұрақты операциялық левереджге деген ұмтылысымен бірге NRR-дің күшті тәжірибесі компанияны жақын арада өнімділікті жалғастыру үшін жақсы орналастыруы керек деп санаймыз. Атап айтқанда, біз компанияның білім беру мен денсаулық сақтау саласындағы қорғаныс бизнес кешенін, сондай-ақ осы жылдың қалған бөлігінде макро әлсіздіктің әлеуетін сіңіруге қабілетті екенін көреміз ».
«Оны біріктіре отырып,» деп түйіндеді сарапшы, «47 жылғы EBITDA бағалауымыз бойынша акциялардың саудасы 2024 есе болса, біз бағалау FLYW ~ 30-40% өсу қарқыны, оның әсерлі мөлшерлеме маржасының кеңеюі және тұрақтылығы контекстінде тартымды деп санаймыз. оның күшті NRR-тері, өйткені оның соңғы жылдардағы рекордтық когорталары өсуде.
Осыны алға тарта отырып, Nance FLYW акцияларына $38 баға мақсатымен сатып алу рейтингін береді, бұл келесі жылы ~28% өсу әлеуетін білдіреді. (Нэнстің рекордын көру үшін мына жерді басыңыз)
Голдманның бағасы өте жоғары емес. Жақында жасалған 8 талдаушы шолуының ішінде Сатып алу ұсыныстарының 7-ден 1-ге дейінгі нақты бөліністері Күшті сатып алу консенсус рейтингін көрсетеді. Қазіргі уақытта 29.72 долларға бағаланған акцияның орташа бағасы 35 долларды құрайды, бұл шамамен 12 айдағы шамамен 18% жоғарылауды көрсетеді. (Қараңыз FLYW акцияларының болжамы)
Walmart, Inc. (WMT)
Енді біз назарымызды озық финтехтен ең дәстүрлі бөлшек саудагерлердің біріне ауыстырамыз: Walmart. Арканзастағы қарапайым тамырынан өсіп келе жатқан Уолмарт 611 қаржы жылында (осы күнтізбелік жылдың 2023 қаңтарында аяқталатын 12 айды қамтитын) 31 миллиард доллардан астам табыс тапқан табысы бойынша әлемдегі ең ірі бөлшек сауда алыбына айналды. Компания Walmart және Sam's Club бөлшек сауда желілеріне ие, олар АҚШ-та және халықаралық деңгейде супер орталықтардың, жеңілдіктер мен азық-түлік дүкендерінің кең ауқымын басқарады. Жалпы Walmart-тың 10,500 елде 24 46-ден астам дүкені бар және XNUMX түрлі атаумен жұмыс істейді.
Жақында Walmart 2024 қаржы жылының бірінші тоқсанының қаржылық нәтижелерін шығарды және ол өзінің өсу траекториясын сақтап отырғанын көрсетті. Компания тоқсан сайынғы жалпы кірісі 152.3 миллиард долларды құрады, бұл бір жылмен салыстырғанда 7.6%-ға өсті және есептелгеннен 4.39 миллиард долларға жоғары болды. Компанияның GAAP емес EPS көрсеткіші $1.47 күтілгеннен 15 центке жақсы болды.
Нәтижелер арасында ерекше атап өтілген АҚШ компакт-сатулары жыл/жыл 7.4% өсті; 27% әсерлі кеңейтілген электрондық коммерция; жаһандық жарнама бизнесі жыл сайын 30% өсті.
Сондай-ақ бірінші қаржылық тоқсанда Walmart акционерлеріне 1 миллиард доллар капиталды қайтарды. Мұның үлкен бөлігі компанияның дивидендінен келді, ол соңғы рет 2.2 мамырда төлеу үшін жай акцияға 57 центтен жарияланған. Бір акцияға 30 доллар жылдық мөлшерлемесі бар болғаны 2.28 пайызды құрайтын қарапайым кірісті бергенімен, инвесторлар дивидендтің мөлшерін ескеруі керек. сенімділік: Walmart 1.54 жылдан бері дивиденд төлемдерін жүргізіп келеді, тоқсанын да жіберіп алған жоқ және төлемді жыл сайын арттырып келеді.
Классикалық қорғаныс дивидендтік төлемдерінен басқа, Walmart акциялары күшті желден де өсу қабілетін көрсетті.
Мұның ешқайсысы Голдман сарапшысы Кейт МакШейннің назарынан тыс қалмады, ол Walmart туралы былай дейді: «Біз WMT - ұзақ мерзімді перспективада табыстылық профилін жақсартумен бірге жақын арада өзінің қорғаныс қасиеттерін ескере отырып, инвесторлар әлі де иеленгісі келетін акция деп санаймыз. »
Осы мақсатта 5 жұлдызды талдаушы WMT акцияларын сатып алуды бағалайды және оның 176 долларға белгіленген баға мақсаты алдағы жылы акция 20% өседі деп болжайды. (МакШейннің рекордын көру үшін мына жерді басыңыз)
Уолл-стриттің ең ірі есімдері ешқашан аналитиктердің қызығушылығын жоғалтпайды, ал Уолмарт ерекшелік емес. Акциялар аналитиктердің соңғы 29 шолуын алды, оның ішінде 24 сатып алу және бар болғаны 5 ұстау, күшті сатып алу консенсус рейтингі. Walmart акциялары қазіргі уақытта $146.16 бағамында саудаланады және орташа бағасы $165.64 құрайды, бұл бір жылдық көкжиекте 13% өсуді білдіреді. (Қараңыз WMT акцияларының болжамы)
Тартымды бағалар бойынша акцияларды сатуға арналған жақсы идеяларды табу үшін TipRanks-тің барлық акциялар туралы түсініктерін біріктіретін құралға кіріңіз.
Жауапкершіліктен бас тарту: Осы мақалада айтылған пікірлер тек таңдаулы сарапшылардың пікірлері. Мазмұн тек ақпараттық мақсатта пайдалануға арналған. Инвестиция жасамас бұрын өзіңіздің жеке талдауыңызды жасау өте маңызды.
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/david-solomon-warns-inflation-stickier-004127652.html