Мұнда 7 құтқарушы бар

Рецессия болуы мүмкін бір сәтте, біз бүгін рецессияға назар аударамыз -төзімді акциялардың дивидендтері.

«Жұмсақ қону» немесе тіпті «қонуға болмайды» туралы әңгімелердің бәрі - экономика дірілдеп тұратын қорқынышты инфляция сценарийі - біз қарсылық білдірушілер кері қадам жасамақпыз. Және кірістілік қисығын құрметтеңіз.

Қалыпты экономикада мерзімі ұзағырақ облигациялар қысқа мерзімді эмиссияларға қарағанда көбірек төлейді. Ақыр соңында, көп уақыт, көп нәрсе дұрыс емес болуы мүмкін. Сондықтан сіз және мен рецессияға мұқият дайындалып жатырмыз, қарамастан, қарамастан ең соңғы қаржылық баяндау.

10 жылдық қазынашылық облигация көптеген айлар мен есептегенде 2 жылдық немере ағасынан аз төледі. Бұл бізге кіріс инвесторларының сақ болу себебі!

Біздің рецессия хакері? Төмен құбылмалылық акциялардың дивидендтері.

«Төмен көлем» - қорқынышты уақыттағы салалық сөз. Және жақсы себеппен - ол жұмыс істейді. Мысал ретінде 2022-23 жылғы аюды алайық. Төмен көлемді қоржын кең қор нарығына қарағанда әлдеқайда «жаман» жасады.

Төмен құбылмалы қорларды қалай табамыз? Біз төмен «бета» нұсқасын іздейміз, бұл инвестицияның қандай да бір эталонмен салыстырғанда қанша (немесе қаншалықты аз!) қозғалатынын көрсетеді. Әрине, акциялармен бета әдетте S&P 500-ге қарсы акция қозғалысын өлшейді.

Мысалы: Акцияның бета мәні 0.75 делік. Бұл, жалпы айтқанда, S&P 500 бір күнде 1% -ға төмендегенде, акция тек 0.75% -ға құлдырауы мүмкін. Бұл күнделікті негізде жақсы нәтиже бермейді, бірақ уақыт өте төмен бета-қорлар әдетте акциялардың қозғалысы әлдеқайда тыныш болады.

4.4%-дан 6.3%-ға дейін табыс әкелетін жеті қауіпсіз төлеуші ​​туралы сөйлесейік және жылжытайық Аздау кеңірек нарыққа қарағанда.

коммуналдық шаруашылық

Коммуналдық қорларға қарағанда «төмен құбылмалы» және «рецессияға төзімді» деп айтатын нәрселер аз, олар дірілдеп тұруы мүмкін, өйткені олар қызмет ететін электр энергиясы, табиғи газ және су - өмірдің қарапайым қажеттіліктері.

Үш утилита ойыншысы қазіргі уақытта көптеген ұяшықтарды белгілейді:

• OGE Energy (OGE, 4.5% кірістілік) таныс атау болуы керек, егер сіз а тұрақты оқырман. OGE жақында өзінің орта бизнесін біріктірді Электр энергиясын беру (ET) таза электр торабына айналу; оның OG&E (Oklahoma Gas & Electric) еншілес кәсіпорны қазіргі уақытта Оклахома мен Арканзас штаттарында шамамен 900,000 0.63 тұтынушыға қызмет көрсетеді. Қарапайым тілмен айтқанда: бұл шығындарды төмендететін және дивидендтерді жоғарылататын жақсы басқарылатын компания. Бұл бір жылдық (0.67) және бес жылдық (XNUMX) бета-нұсқалары бар тегіс оператор, бұл акция кеңірек нарыққа қарағанда шамамен үштен біріне аз құбылмалы. Өкінішке орай, сияқты Мен OGE-ді соңғы рет жаздым, акция өте қымбат болып қала береді.
• Pinnacle West Capital (PNW, 4.7% кірістілік) а сияқты естілуі мүмкін бизнесті дамыту компаниясы (BDC), бірақ бұл шын мәнінде Аризона қоғамдық қызметі және Bright Canyon Energy еншілес компаниялары арқылы 1.3 миллионға жуық Аризона тұтынушыларына қызмет көрсететін электрлік қызмет. Жоғары кірістіліктен басқа, оның бір жылдық (қысқа мерзімді) бета 0.70 және бес жылдық (ұзақ мерзімді) бета бар болғаны 0.43 — соңғысы соңғы бес жыл ішінде PNW кеңірек нарыққа қарағанда жартысынан аз құбылмалы! Жаман емес. Бірақ ол әлі де а бірнеше жыл бұрынғы реттеушілік әрекет; утилита нақты акцияға 21 цент жариялады жоғалту соңғы тоқсанда.
• NorthWestern Corporation (NWE, 4.4% кірістілік) коммуналдық кеңістіктегі өсіп келе жатқан тенденцияны көрсетеді, өйткені оның таза энергиясы көп. NWE Оңтүстік Дакота үшін қамтамасыз ететін энергияның 44% жел жобаларынан, ал Монтанадағы оның 59% көміртегісіз көздерден алынғанын айтады. (Ол сондай-ақ Небрасканың бөліктерін қуаттайды.) Тағы да бір және бес жылдық бета-нұсқаларды сәйкесінше 0.45 және 0.46 ескере отырып, тұрақты қор сұрай алмайсыз. Бірақ ол 4 баға/өсу-пайда арақатынасында (мұнда 1-ден жоғары кез келген нәрсе тым қымбат болып саналады) жетілу үшін бағаланады. Әлбетте, инвесторлар қауіпсіздікті іздеп акцияларға жиналып үлгерген.

Тұтынушыларға арналған қапсырмалар

Электр қуаты, газ және су сияқты қажетті заттардың барлығы тамақ, дәретхана керек-жарақтары және темекі.

Жарайды, сіз темекіні міндетті түрде қажет деп санамауыңыз мүмкін, бірақ темекі сататын компаниялар сенімді акт тұтынушылық өнімдер сияқты. Және бұл жақсы нәрсе.

Филип Моррис Интернешнл (PM, 5.2% кірістілік) бүкіл әлем бойынша Marlboro, сондай-ақ Парламент, Честерфилд және басқа да көптеген темекі брендтерін сататын темекідегі ең үлкен атаулардың бірі.

Бірақ премьер-министрді қызықтыратын нәрсе - оның 2025 жылға қарай негізінен түтінсіз болу мақсаты. Филип Моррис осы құралдарды қанағаттандыру үшін түтінсіз өнімдер портфолиосын едәуір кеңейтті: Iqos, Lil, Veeba, Shiro. Жақында ол Snus никотин дорбаларын, дымқыл тұмсықтарды және соған байланысты өнімдерді жасайтын Swedish Match сатып алды.

Темекі өнімдерінің үнемі өсіп келе жатқан бағасына қарамастан, PM тауарлары рецессияға және құбылмалылыққа төзімді болып қала береді. Компанияның бір жылдық бета-нұсқасы 0.76 және бес жылдық бета-нұсқасы 0.71 Филипп Морриске инвестиция салу S&P 500-ге қарағанда әлдеқайда тыныш теңіздерді қамтитынын көрсетеді. 5%-плюс кірістілік инвесторларды баға өсімінің аз болуы мүмкін екенін білгенде де қызықтырады.

Қайтадан, сіз бұл қорғаныс үшін жоғары сатып жатырсыз.

Баға тұрғысынан азырақ алаңдаушылық тудырады Universal Corp. (УКВ, 6.2% кірістілік), бұл шын мәнінде бірегей темекі ойыны. Себебі ол темекі шығармайды — ол темекіге түсетін темекіні береді. Атап айтқанда, бұл бес континенттегі 30 компанияның өндірушілері үшін жеткізуші. Оның бизнесі FruitSmart, Shank's Extracts және Silva International кіретін бөлек ингредиенттер операциясы арқылы одан әрі әртараптандырылған.

Бұл тұтынушылық тауарлардағы әдемі қызықсыз, сахна артындағы ойын. Және ол солай әрекет етеді. Оның бес жылдық бета-нұсқасы 0.70 өте төмен, ал 0.42 бір жылдық бета - бұл ұйқышыл.

Қаржы

Қаржылық қорлар соңғы циклдік сектор болып табылады - бұл тарихи емес құлдырау кезінде иеленгіңіз келетін акциялар.

Бірақ сіз кез келген банкті таңдай алмайсыз және құлдырау кезінде жақсы нәтижеге қол жеткізесіз деп үміттене алмайсыз.

Иллинойс штатында орналасқан сақтандырушы RLI Corp. (RLI, 6.3% кірістілік) басқа өнімдермен қатар бизнесті сақтандыруды, жеке сақтандыруды және кепілдік облигацияларды ұсынатын мамандандырылған сақтандырушы болып табылады. Оның жоғары өсімдегі мүлікті сақтандыру бөлімі соңғы уақытта қызығушылық тудырды — RLI жоғары дивидендтер мен төмен құбылмалылық (0.55 бір жылдық бета, 0.42 бес жылдық бета) алу үшін ғана емес, сонымен бірге нақты ұзақ мерзімді өсу әлеуеті. . Дегенмен, шығымдылыққа айтарлықтай қолдау көрсететінін атап өткен жөн арнайы дивидендтер. RLI соңғы 8.04 айда 12 доллар дивиденд төледі, бірақ оның 7.00 доллары ерекше төлем болды. Бір жағынан, бұл арнайы дивидендтер көптеген жылдар бойы пайда болды және RLI-ға оның пайдасы рұқсат етілгенде көбірек төлеуге мүмкіндік береді; екінші жағынан, сіз бұл толық 6% плюс жыл сайынғы кірістілікке сене алмайсыз.

Northwest Bancshares (NWBI, 5.6% кірістілік) дәстүрлі төлеуші ​​болып табылады және оның 5.6% кірістілігінің әрбір центі тұрақты дивидендтерден тұрады. NWBI — Огайо, Пенсильвания, Индиана және Нью-Йорк штаттарында толық қызмет көрсететін 142 қоғамдық орталықтарды басқаратын аймақтық қаржылық Солтүстік-Батыс Банкінің артында тұрған холдингтік компания. NWBI-ны көптеген қаржылармен салыстырғанда құлдыраудың күшті ойынына айналдыратын нәрсе оның 0.50 (бір жылдық) және 0.59 (бес жылдық) өте төмен бета-нұсқаларын айтпағанда, оның салыстырмалы түрде төмен тәуекелді несие профилі болып табылады.

Бретт Оуэнс - бас инвестициялық стратег Қарама-қарсы Outlook. Табыс туралы көбірек идея алу үшін оның соңғы арнайы есебін тегін алыңыз: Сіздің ерте зейнеткерлік портфолиоңыз: үлкен дивидендтер - ай сайын - мәңгілік.

Ашу: жоқ