Міне, қорлардың аю нарықтарынан қалпына келуі үшін қанша уақыт қажет

Topline

S&P 500 индексін өзінің рекордтық ең жоғары деңгейінен 20%-ға жуық төмендеткен тынымсыз сатылым жағдайында биржалық нарық соңғы онжылдықтардағы ең нашар жоғалту жолында, рецессия қаупі артып келеді, бірақ тарих барлық аю нарықтары ұзақ мерзімді құлдырауларға әкелмейтінін көрсетеді. және акциялар келесі жылы жиі қайта көтерілуі мүмкін.

Негізгі фактілер

Қысқаша эталондық S&P 500 индексі аю базарына түсті өткен жұмада - қаңтардағы шыңынан бір нүктеде 20% -дан астам төмендеді - және инфляцияның өсуі мен өсу қарқыны рецессия қорқынышына әкелетіндіктен, сол аумаққа жақын жерде қозғалуды жалғастыруда.

Соңғы аю нарығы 2020 жылдың наурыз айында болды, ол кезде коронавирустық пандемияның құлдырауы АҚШ экономикасын рецессияға жіберді, бірақ бұл құлдырау бұрынғы басқалармен салыстырғанда өте қысқа болды (2007 және 2009 жылдар арасындағы аю нарығы 546 күнге созылды).

«Бір-біріне ұқсамайтын екі аю нарығы жоқ», - деп атап өтті Bespoke Investment Group, Екінші дүниежүзілік соғыстан бері бұрынғы 8 аю нарығының 14-і рецессиядан бұрын болғанын, ал қалған 6-ы жоқ екенін көрсетеді.

Bespoke деректеріне сәйкес, S&P 500 20% шегіне жеткенде, акциялар әдетте тағы 12% төмендейді және индекстің аю нарығының соңына жетуі үшін орта есеппен 95 күн қажет.

14 жылдан бері 1945 аю нарығының жартысынан көбінде S&P 500 бастапқыда 20% шекті мәннен төмен түскеннен кейін екі айдың ішінде төмен нүктеге жетті — және форвардтық кірістер негізінен оң болды, деп көрсетеді Bespoke, индекс орташа есеппен 7-ге көтерілді. 18 және 6 айлық кезеңдерде тиісінше % және шамамен 12%.

Егер АҚШ экономикасы рецессияға түспейтін болса, онда қорлар алдағы уақытта жақсы жағдайда болады: құлдырау алдында пайда болатын аю нарықтары ұзаққа созылады (рецессиясыз 449 күнмен салыстырғанда 198 күнге созылады) жоғары шығындармен (орташа 35%-бен салыстырғанда 28%-ға төмендеді, деп хабарлайды Bespoke.

Кілт туралы негізгі мәліметтер

Қор нарығының ауыр шығынға ұшырағанына бірнеше ондаған жылдар болды. Жақында Dow Jones Industrial Average өзінің сегізінші аптасын жариялады - оның 1932 жылғы Ұлы Депрессия кезіндегі ең ұзақ жоғалту кезеңі, ал S&P 500 және технологиялық ауыр Nasdaq Composite жеті апта бойы төмендеді, бұл олардың ең ұзақ жоғалту жолақтары. 2001 жылы dot-com апаты.

Таңқаларлық факт

Bespoke деректеріне сәйкес, Nasdaq соңғы төрт рет апта сайынғы 1% немесе одан да көп шығынды 1973, 1980, 1990 және 2001 жылдары жариялады. Кез келген жағдайда, бұл жолақтар «рецессияға дейін немесе өте ерте» болды.

Көру керек

Nationwide инвестициялық зерттеулер бөлімінің басшысы Марк Хакетттің айтуынша, S&P 500 жеті апта немесе одан да көп үш рет – 1970, 1980 және 2001 жылдары жеңіліске ұшырады. «Өкінішке орай, индекс келесі 12 айда теріс болды», - дейді ол. Көрсеткіш төмендеп кетуі мүмкін 11% мен 24% арасында егер экономика жақын болашақта рецессияға түссе, Уолл-стриттің ірі фирмалары ескертті.

Маңызды баға

«Тұрақты инфляция, ФРЖ саясатындағы тағы бір қателік және рецессиядан қорқу инвесторларды алаңдатты», - дейді S&P 500 қысқа мерзімде аю нарығының аумағына түсіп кетті, - дейді Эдвард Мойя, Оанда нарығының аға талдаушысы. Кең таралған сатылым «тек жылдамдауы» мүмкін, өйткені инвесторлар ФРЖ «қаржылық жағдайларға алаңдайтынын және олар соншалықты агрессивті түрде қатаңдатуды тоқтатуы мүмкін» белгілерін көрсете бастағанға дейін сақ болады.

Қосымша оқу:

S&P 500 қысқаша аю нарығына түседі, өйткені акциялар жетінші апта қатарынан құлдырады. (Forbes)

Голдман, Deutsche Bank және Bank Of America мәліметтері бойынша акциялардың ең нашар сценарийі. (Forbes)

Инвесторлардың «жасырынатын жері жоқ» өйткені S&P 500 аю нарығына жақын (Forbes)

Уоррен Баффеттің 51 миллиард долларлық қор нарығындағы саудасы: міне, ол не сатып алады (Forbes)