«Егер сіз қазір қай жерде екенімізді ойласаңыз, Федералдық резервтік кеңес шамамен төрт онжылдықта көрмеген нәрсемен күресуде, бұл инфляция. Инфляция аздап тіс пастасына ұқсайды: оны түтіктен шығарған соң, оны қайтадан ішіне алу қиын, солай ма?«
Тюдор инвестициялық корпорациясының негізін қалаушы, хедж-қордың миллиардер инвесторы Пол Тюдор Джонс акциялардың төменгі деңгейіне жетуге тырысатын инвесторлар қысқа мерзімді қазынашылық кірісті мұқият қадағалап отыруы керек деді.
Дүйсенбіде CNBC арнасының «Squawk Box» бағдарламасына берген сұхбатында сөйлеген Джонс АҚШ экономикасы алдағы айларда рецессияға ұшырағандықтан, акциялар мен облигациялар құлдырай береді деп күтетінін айтты.
Бірақ бөлшек инвесторлар өздерінің акциялары мен облигациялары бойынша шығындарды есептегенімен, нарықтардағы құбылмалылықтың жарылуы Джонс сияқты макротрейдерлерге көптеген мүмкіндіктер тудырады, олар нарықтар құлдыраған кезде жақсы нәтиже береді.
«Бұл макро үшін керемет уақыт, ал макро үшін тамаша уақыт жалпы инвестиция үшін тамаша уақыт емес», - деді Джонс.
«Макрос бәрі аздап бұзылған кезде жұмыс істейді. Міне, мен жасайтын сауда түрі үшін ең жақсы құбылмалылық бар кезде».
9 жылдардан бергі ең агрессивті қарқынмен пайыздық мөлшерлемелерді көтеру кезінде Федералды резервтік жүйе өзінің 1980 триллион долларға жуық балансының көлемін қысқарту процесін бастағандықтан, активтер кластары мен нарықтарда құбылмалылық өсті. Әрине, ФРЖ жалғыз емес - бүкіл әлемдегі ондаған орталық банктер де пайыздық мөлшерлемелерді көтеруде.
Тұрақты кірістің құбылмалылығын бақылайтын ICE BofA MOVE индексі, Өткен айдың аяғында 2007 жылдан бергі ең жоғары деңгейге жетті, ол 158.99-ға жетті біршама жеңілдетпес бұрын.
CBOE құбылмалылық индексі
VIX,
әйтпесе VIX немесе Уолл-стриттің «қорқыныш көрсеткіші» ретінде белгілі, S&P 33.07 төмендеген сайын дүйсенбіде 500-ге көтерілді. Vix деңгейі S&P 500 бойынша қысқа мерзімді опциондармен сауда жасауға негізделген.
Валюта нарығының құбылмалылығы да өсті, өйткені әлемдегі ең танымал резервтік валюта АҚШ доллары ішінара ФРЖ арқасында соңғы жылдардағы ең жылдам қарқынмен нығайды.
ICE АҚШ долларының индексі
DXY,
АҚШ долларының бәсекелестер қоржынына қарсы күшінің өлшемі 18 қаңтардан бері шамамен 1%-ға көтерілді. Дүйсенбіде индекс 0.3%-ға өсіп, 113.15-ке жетті.
Инвесторлардың құлдырау кезінде нарықтарды қалай шарлауы керек деген сұраққа Джонс оның бұрын жұмыс істеген «ойын кітабы» бар екенін айтты.
Осы ойын кітабына сәйкес, Джонс АҚШ акциялары ақыры төмендегенге дейін «қысқа мерзімді тарифтер көтерілуді тоқтатады және төмендей бастайды» деп күтеді.
Осы теорияға сүйене отырып, Джонс 2 жылдық Treasurys деді
TMUBMUSD02Y,
жыл басынан бері кірістілік 3.5 пайыздық тармақтан астам өскендіктен тартымды көріне бастады. Облигациялардың бағасы кірістілік жоғарылаған сайын төмендейді.
Нарық стратегтері бірнеше апта бойы қысқа мерзімді кірістілік қозғалысы акциялар мен доллар бағамының құбылуына себепші болғанын айтты.
қараңыз: АҚШ доллары құлдыраған сайын қор нарығы көтерілуде. Мұның бәрі облигациялар туралы.
Сайып келгенде, Джонс қазынашылық кірістіліктің бетбұрыс кезеңі инфляцияның өсуіне байланысты құлдыраған активтер үшін жаппай митингіге көмектеседі деп күтеді. Тіпті биткоин сияқты криптовалюталар
BTCUSD,
пайдасын тигізуі мүмкін, деді ол.
«Біз бұл құлдырауға түскен кезде, ФРЖ серуендеуді тоқтататын және ол баяулай бастайтын немесе тіпті бір сәтте бұл қысқартуларды қайтаратын сәт болады және сізде әртүрлі соққыларда жаппай митинг болады. инфляциялық сауда, соның ішінде крипто», - деді Джонс.
Джонс сонымен қатар криптовалютаға шағын үлесті сақтайтынын айтты.
«Біз фискалды қысқартуға мәжбүр боламыз. Тым көп ақша бар уақытта, крипто, атап айтқанда, биткоин және эфир сияқты нәрсенің бір сәтте құндылығы болады», - деді ол.
Дүйсенбіде акциялар төртінші рет қатарынан құлдырау жолында болды, өйткені S&P 500 0.9% төмендеді, ал Dow Jones Industrial Average.
DJIA,
0.5% және Nasdaq Composite төгілді
COMP,
түстен кейінгі жағдай бойынша 1.3% құлдыраумен нарықты төмендетті.
Дереккөз: https://www.marketwatch.com/story/heres-how-youll-know-stock-market-lows-are-finally-here-says-legendary-investor-who-called-87-crash-11665423583? siteid=yhoof2&yptr=yahoo