2023 жыл туралы не айта аламыз? Біз шын мәнінде қиын жылды аяқтадық, қиын аю үрдісі қорларды, әсіресе технологиялық секторда төмендетеді. Бұл ортада мөлдірлік - сыртқы көріністердің астын көру қабілеті - бұрынғыдан да маңыздырақ болды.
Кэти Вуд, ARK Invest қорларының негізін қалаушы және технологиялық қорларды ұзақ уақыт бойы көтермелеуші, қазіргі экономикалық жағдайларды дағдарыс ретінде сипаттайды. Вудтың айтуынша, біз ақша ұсынысының азаюы, тауар нарықтарының нашарлауы және толып жатқан қорлардың қысқару сәтінде тұрмыз; және Вуд бізге былай дейді: «Мен нарықтың қазіргі дислокациясы акциялар нарығы қалпына келген кезде инновациялық стратегиялардың өркендеуіне мүмкіндік береді деп есептеймін. Болашақтан қорқу айқын, бірақ дағдарыс мүмкіндіктер тудыруы мүмкін ».
Вуд портфолио ресурстарын бұзуға, жаңа нәрсе ұсынатын технологиялық компанияларға бөлуге сенеді - жаңа идея, ескі идеяны өңдеудің жаңа тәсілі - инвесторлар пайда алу үшін пайдалана алады. «Үзіліс таңқаларлық формаларда және күтпеген уақытта пайда болуы мүмкін. Инновация проблемаларды шешеді және аумалы-төкпелі кезеңде тарихи үлеске ие болды», - дейді ол.
Вуд бұл көзқарасты нарықтағы тауашаларды бұзуға қабілетті инновация түрін ұсынатын екі технологиялық фирмаға қарай жылжыту арқылы қолдайды. Толығырақ қарастырайық.
Block, Inc. (SQ)
Block Square ретінде 2009 жылы басталды және 2021 жылдың соңында атауын Block деп өзгертті. Компанияның флагмандық өнімі, шағын және орта бизнестің қажеттіліктерін қанағаттандыруға арналған қаржылық қызмет көрсету платформасы әлі күнге дейін жалғасуда. «Square» деп атайды және шағын кәсіпкерлердің мобильді құрылғыларын картаны оқу құрылғыларына және сатып алу терминалдарына айналдыруды жалғастыруда. Block сонымен қатар өсіп келе жатқан Cash App ақша аудару қызметін, сондай-ақ қолданбаға негізделген музыка ағынын, веб-хостингті және қазір сатып алу, кейінірек төлейтін қызметтерді ұсынады.
Кэти Вуд Square және Cash App сияқты цифрлық әмияндар онлайн бизнестің жасалу жолын өзгерту процесінде екенін атап өтті, сондықтан олардың болашағы әлі де өзгеруде. Ол тауашалар, әсіресе Square туралы былай деп жазады: «Пайдаланушыларға смартфондарымен транзакция жасауға мүмкіндік беретін цифрлық әмияндар қолма-қол ақша мен несие карталарын ауыстырады. Олар 2020 жылы офлайн сауда үшін ең жақсы транзакция әдісі ретінде қолма-қол ақшаны басып озды және 50 жылы ғаламдық интернет-коммерция көлемінің ~2021% құрады. Үш жыл ішінде 2019 жылы COVID-ке дейінгі деңгейден 2022 жылға дейін Square төлем көлемі 193%, алты есе өсті. жалпы бөлшек сауда шығындарының 30%-ға өсуінен жылдамырақ».
Block келесі айда 4Q22 нәтижелерін шығарады, бірақ біз компанияның қазір қай жерде тұрғанын көру үшін 3-тоқсанға қайта қарай аламыз. Компанияның жалпы таза кірісі 4.52 миллиард долларды құрады, бұл өткен жылмен салыстырғанда 17% өсті. Бұл топ 1.56 миллион АҚШ доллары көлемінде жалпы пайда әкелді; жалпы сомасының 783 миллион доллары Square-ке және 774 миллион доллары Cash App-қа тиесілі. Сквердің жалпы пайдадағы үлесі алдыңғы жылмен салыстырғанда 29%, ал Cash App әсерлі 51% болды.
Компания болжамды жоғарғы және төменгі жолдар бойынша орындады. Табыстың өсуі қарапайым болды, бірақ 42 центтік түзетілген EPS 23% соққымен 82 центтік күтуді орындады. Компания өткен жылдың соңғы тоқсанында 29 центтік түзетілген EPS көрсетеді деп болжануда.
Deutsche Bank үшін Covering Block, 5 жұлдызды талдаушы Брайан Кин қиын экономикалық жағдайларға қарамастан алдағы қаржылық нәтижелерде табыстардың жалғасуын көреді. Ол былай деп жазады: «Болып жатқан рецессияға қатысты кең алаңдаушылықтарға қарамастан, біз SQ-ның 23 FY-ға басталатын негізгі траекториясына жақсы көңіл бөлеміз. Атап айтқанда, біз SQ маржаны кеңейту үшін тұтқаларды тартуды жалғастырады деп сенеміз, өйткені компания ұзақ мерзімді өсу үшін әлі де инвестициялау кезінде опексті басқаруға назарын арттырады. Сонымен қатар, біз Cash App-та жоғары конструктивті болып қала береміз және сегменттің 4Q22 консенсус бағалауларын жеңу мүмкіндігі бар деп есептейміз, өйткені жаңа өнімдер мен қызметтер монетизация көрсеткіштерін жоғарылатуды жалғастыруда.
Мұның бәрі Кинді SQ акцияларын Сатып алу бағасымен бірге 95 долларлық мақсатты баға қоюға итермеледі. Бұл мақсат оның SQ-ның келесі жылы ~25% жоғары көтерілу қабілетіне сенімділігін білдіреді. (Киннің рекордын көру үшін, мында басыңыз)
Жетекші технологиялық фирмалар Көшеден көп назар аударады, ал SQ акцияларында файлда соңғы 25 талдаушы шолуы бар. Орташа сатып алу консенсус рейтингі үшін олар 19 сатып алу, 5 ұстау және 1 сатуға бөлінеді. (Қараңыз SQ акцияларының болжамы)
Roku, Inc. (РОКУ)
Енді біз сұраныс бойынша қосылған теледидар саласына, теледидарды интернетпен біріктіруге көшеміз. Пайдаланушыларға Roku ағынды ойнатқышын және жазылым қызметі арқылы мазмұнға қол жеткізуді ұсынатын Roku соңғы жылдары осы тауашада көшбасшы ретінде пайда болды. Roku табыс ағыны жазылым мен жарнамадан түсетін кірістердің қосындысынан алынады.
Қосылған теледидар ескі «ақымақ қорапты» интерактивті аудио-визуалды ойын-сауық пен жарнама құралына айналдырып, ең жаңа жалпақ экранды бейнелеу технологияларын біріктіру арқылы біздің теледидарды көру тәсілін өзгертеді және бұл Кэти Вудтың назарын аударды.
«2022 жылы АҚШ-тағы теледидар жарнамасы айтарлықтай өзгерістерге ұшырады, өйткені сызықтық жарнама шығындары нақты мәнде 2%-ға азайып, ~70 миллиард долларға дейін және Connected TV (CTV) бірдей шарттардағы жарнама шығындары 14%-ға өсіп, ~21 миллиард долларға жетті. Pure-play CTV операторы Roku жарнамалық платформасының кірісі үшінші тоқсанда бір жылмен салыстырғанда 15% өсті, соңғы есеп қол жетімді, ал АҚШ-та дәстүрлі теледидардың шашырау нарығы жыл сайын 38% төмендеді », - деді Вуд.
«Қатаң бәсекелестікке қарамастан, өткен жылы Roku CTV нарығында АҚШ-тағы жетекші смарт-теледидар сатушысы ретінде өз орнын сақтап қалды, нарықтың 32% құрайды, Android, Tizen (Samsung) және WebOS (LG) біріктірілген нарық үлесіне тең. », - деп қосты Вуд.
Дегенмен, компания тұрақты жоғары инфляциядан зардап шекті, бірақ одан да көп инфляцияның жарнама берушілерге әсерінен зардап шекті – олардың сатылымы төмендеген сайын олар Roku сияқты фирмалардың кірістері мен кірістерін қысқартқан жарнамалық шығындарды азайтты.
Позитивті нотада, Roku өз ресурстарын - 2 миллиард доллардан астам қолма-қол ақшаны, үшінші тоқсанның аяғында - ұсыныстарын жаңарту үшін пайдаланады. Компания түпнұсқалық бағдарламалауды әзірлеуде және жоғары сапалы кескін үшін OLED технологиясына негізделген жаңа премиум қосылған теледидар анықтамалық дизайнын шығарды. Жаңа жинақ Roku қолтаңбасының ағындық ойнатқышымен біріктірілген. Сонымен қатар, Roku осы айда дүние жүзінде 3 миллион ақылы жазылым есептік жазбасынан асқанын хабарлады. Бұл кезең Roku өзінің ай сайынғы ең жоғары ағындық сағаттарын көргенін көрсететін деректермен қатар жүреді. Екі көрсеткіш те компания үшін жақсы нәтиже береді және аудиторияның дәстүрлі телехабар таратудан сұраныс бойынша ағындық қызметтерге ауысуын көрсетеді.
Benchmark компаниясының талдаушысы Дэниел Курнос Roku компаниясының өзінің теледидарларын шығару арқылы аппараттық құралдарды кеңейтетіні туралы жақында мәлімдемесін компания үшін ықтимал жеңіске жету қадамы деп санайды, бұл оған қосылған теледидарлардағы өзінің жетекші позициясын сақтауға және кеңейтуге мүмкіндік береді. .
«Біз бұл қадамды бірнеше жолмен әсерлі деп санаймыз: 1) Кеңірек экожүйеге көбірек ену үшін қорғаныс қадамы ретінде, соның ішінде Roku компаниясына өздерінің өндірістік серіктестеріне интеграцияланған технологияны беру үшін өздерінің ҒЗТКЖ бюджетін пайдалануға мүмкіндік береді; 2) Біздің ойымызша, белсенді тіркелгілерді өсіру үшін серіктестік желісіне тәуелділікті азайту; және 3) Roku-ға өз өнімін барлық өлшем/баға диапазонында ұсынуға мүмкіндік беру, TAM және брендинг күштерін кеңейту, сонымен қатар Roku-ға бөлшек саудада және географиялар бойынша жеткіліксіз ұсынылған арналарды тезірек шешуге мүмкіндік беру », - деп түсіндірді Курнос.
Курнос өзінің позициясын санай отырып, ROKU акцияларына сатып алу рейтингін береді және ол өзінің бағасын $65 деңгейінде белгілейді - бұл бір жылдық өсу әлеуетін 22% құрайды. (Курностың рекордын көру үшін, мында басыңыз)
Року үшін бұқалар тартылып жатқанымен - Кэти Вуд пен Дэн Курностың түсініктемелері анық - Уолл-стрит бұл жерде әдетте сақтық танытады. Акцияда соңғы 22 талдаушы шолулары бар, соның ішінде 8 сатып алу, 9 ұстау және 5 сату, ұстап тұрудың консенсус рейтингі. (Қараңыз ROKU акцияларының болжамы)
Бүгін жазылыңыз Smart Investor ақпараттық бюллетень және ешқашан Top Analyst Pick таңдауын жіберіп алмаңыз.
Жауапкершіліктен бас тарту: Осы мақалада айтылған пікірлер тек таңдаулы сарапшылардың пікірлері. Мазмұн тек ақпараттық мақсатта пайдалануға арналған. Инвестиция жасамас бұрын өзіңіздің жеке талдауыңызды жасау өте маңызды.
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/crisis-create-opportunities-why-cathie-145354063.html