(Bloomberg) - Әйгілі инвестор Уоррен Баффет Occidental Petroleum Corp. акцияларын ұдайы ұлғайтып келеді, бұл оның ең ірі сатып алуына айналуы мүмкін. Оның Berkshire Hathaway Inc. жұма күні акциялардың 50% сатып алуға рұқсат алды. Кейбір инвесторлар бұл 50 миллиард доллардан асатын шығынға әкелуі мүмкін толық сатып алу жолындағы қадам деп санайды.
Ең көп оқылатындар Bloomberg
Міне, неге Occidental Беркширге тартымды:
мұнай
Инфляция 2020-жылдардың бірінші жартысындағы мега-тренд болып көрінеді және шикі мұнай бұл жерде ең жақсы табиғи қоршаулардың бірі болып табылады. Ресейдің Украинаға басып кіруі және соңғы бес жыл ішінде жаңа мұнай кен орындарына инвестицияның жоқтығы жеткізілімге әсер етті, бұл ОПЕК-тен АҚШ-тың тақтатастарына дейінгі барлық жерде өндіріс профилінің тоқырауына әкелді. Сонымен қатар, үкіметтер таза энергияға көшуді талап еткен кезде де, қазба отындарына сұраныс пандемиядан кейін күшті болды.
Коммуналдық қызметтерден күн энергиясына дейінгі энергетикалық сектордағы инвестициялармен Баффет қазба отындары туралы пікірталастарда реалист екенін айтады. «Екі жақтың шектен шыққан адамдары аздап жаңғақ», - деді ол 2021 жылы Беркшир акционерлерінің жиналысында.
Көрнекті
Баффет алғаш рет Occidental-ге 2019 жылы мұнай компаниясы Хьюстондағы қарсыласы Анадарконы сатып алу үшін Chevron Corp-пен сауда-саттық соғысында болған кезде инвестициялады. Occidental бас директоры Викки Холлуб компанияның Gulfstream V көлігімен Небраска штатының Омаха қаласына ұшып келді және Баффетті соғыс кеудесіне 10 миллиард доллар қосуға сендірді. Бұл мәмілені өзгертуге жеткілікті болды және Chevron көп ұзамай келісімнен бас тартты. Оның орнына Баффет жылына 8% пайда әкелетін артықшылықты акцияларға ие болды, сонымен қатар әрқайсысы $59.62-ға қарапайым акцияларды сатып алуға кепілдік берді. Бүгінгі күні Occidental $71.29 болғанда, бұл варранттар орындалса, 900 миллион доллардан астам пайда әкеледі.
құн
Бастапқыда Анадарко мәмілесі апат болды, өйткені ол Occidental балансын пандемияға дейін 30 миллиард доллардан астам қосымша қарызға толтырды. Occidental компаниясының нарықтық құны 50 жылғы транзакцияға дейінгі 2019 миллиард доллардан мұнай бағасы құлдырағандықтан 9 жылдың соңына қарай 2020 миллиард доллардан аз болды.
Бірақ екінші жағынан, бұл Баффет үшін жақсы құнды ойын тудырды. Шикі мұнай өткен жылдың аяғында айналымға түсіп, Ресейдің Украинаға басып кіруінен артық қуат алған кезде, Occidental пайда табу үшін ең жақсы орынға ие болды. Акция биылғы жылы S&P 500 бойынша ең жақсы көрсеткіш болып табылады, бұл индекстің 140% төмендеуімен салыстырғанда 11% -дан астам.
Smead Capital Management Inc.-ті 4.8 миллиард доллар басқаратын және Occidental компаниясының үздік 20 акционері болып табылатын Билл Смид: «Окси биылғы жылды мұнайдың үлкен әсерінен бастады», - деді. Шикі мұнай бағасының көтерілуі «олар қазір сол қарызды өтеп жатыр және қолма-қол ақша шашып жатыр. Бұл барлық әлемдердің ең жақсысы».
ақша
Тым көп қолма-қол ақша соңғы бірнеше жылдағы Беркширдің ең үлкен инвестициялау мәселесі болды. Маусым айының соңында конгломераттың қолында шамамен 105 миллиард доллар болды. Morningstar Research Services LLC қызметкері Греггори Уорреннің айтуынша, келесі бес жыл ішінде әр тоқсан сайын шамамен 8 миллиард доллар бос ақша ағынын жасайды деп күтілуде. Соңғы 40 жылдағы ең жоғары инфляция - бұл ақшаны іске қосу үшін үлкен ынталандыру.
Occidental «энергия/тауар нарықтарындағы құбылмалылықты ескере отырып» акция холдингіне қарағанда Беркширдің еншілес компаниясы ретінде жақсы жұмыс істейді», - деді Уоррен. «Дегенмен, бұл Berkshire FERC Oxy-ді тұтастай алғанша сатып алуға мүмкіндік беретін үлеске дейін сатып алатын баяу қозғалысқа айналуы мүмкін».
Тақтатас
Occidental АҚШ-тың ең ірі мұнай кен орны Пермь бассейніндегі ең ірі өндірушілердің бірі ғана емес, сонымен қатар дивидендті ұстап тұру үшін қажет мұнай бағасы барреліне 40 доллар болатын ең төменгі шығындардың біріне ие. Қазіргі уақытта West Texas Intermediate барреліне шамамен 90 доллардан саудаланады. Холлуб өзінің қызмет ету мерзімінің алғашқы онжылдығында тақтатастарды сипаттайтын «бұрғылау-бала-бұрғылау» менталитетін ұстанды және қазір өндірістен гөрі пайдаға басымдық береді. Бос ақша ағыны екінші тоқсанда рекордтық $4.2 млрд құрады.
Анадарконың сатып алуы қымбат болуы мүмкін, бірақ бұл Occidental-ға Пермьдегі өзінің жер иеліктерін 2.8 миллион акрға дейін көтеруге мүмкіндік берді, бұл Нью-Йорк қаласының бес округінің көлемінен 14 есе үлкен. Ол сондай-ақ Мексика шығанағындағы және Алжирдегі тұрақты, ақшалай ағынды активтерді қосты.
бас атқарушы директор
Баффеттің Холлубпен жақсы жеке қарым-қатынасы бар, ол 2019 жылы Омахадағы кездесуде басталды, оны Bank of America Corp бас директоры Брайан Мойнихан делдалды. Биыл ардагер инвестор Холлубты 25 ақпандағы Occidental компаниясының табысы туралы конференц-конференцияның стенограммасын оқығаннан кейін мақтады, онда ол мұнай бағасы көтеріліп жатқан кезде де қаржылық тәртіпті сақтауға уәде берді.
«Мен әрбір сөзді оқып шықтым және дәл осылай істейтінімді айттым», - деді Баффет CNBC-тің Бекки Квикке наурыз айында «Squawk Box» бағдарламасында. «Ол компанияны дұрыс басқарады».
Инфляцияны төмендету туралы заң
Мұнай өнеркәсібі негізінен президент Джо Байден осы айда заңға қол қойған Инфляцияны төмендету туралы заңды сынға алды. Американдық мұнай институты 437 миллиард долларды құрайтын заң «мұнай мен газға қажетті инвестицияны тоқтатады» және «дұрыс емес уақытта қате саясатты» ұсынады.
Бірақ Холлуб бұл заң жобасын «өте оң» деп атап, таң қалдырды. Бұл Occidental жетекші жақтаушы болып табылатын көміртекті алу үшін салық несиелерін кеңейтумен байланысты болуы мүмкін. Компания ауадан сорылатын көміртегінің әрбір тоннасы үшін 180 доллар салық несиесін беретін әлемдегі ең үлкен тікелей ауаны ұстайтын зауыт салуды жоспарлап отыр.
Ең көп оқылған Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/why-warren-buffett-loves-oil-224739000.html