Invesco биржалық индексінің иесі Роберт Уайлдер көптеген жылдар бойы экологиялық таза ұзын кадрларға бәс тігеді, негізінен жеңіске жетті. Бірақ бұл тұрақсыз сапар болды.
Rоберт Уайлдер, 62 жаста: автор, лектор, органикалық бағбан, ағаш құшағындаушы. Бірдеңе хиппи? Жоқ, бұл эколог қаржыгер, экологияны қалай бизнеске айналдыруға болатынын көзі қырағы.
Уайлдер - Invesco WilderHill Clean Energy портфолиосын белгілейтін қор индексінің иесі. Биржалық қорда көміртегіден бас тартуға ставка жасайтын 930 компанияның 82 миллион долларлық акциялары бар. Олар зарядтау станциялары, жел диірмендері және жаңартылатын энергия желілеріне арналған бөлшектер сияқты заттарды жасайды. «Алыпсатарлық» - бұл киімдердің көпшілігі қызыл түсте. Energy Vault алып блоктарды көтеру арқылы энергияны үнемді сақтай алады ма? Скептиктер бар.
Инвесторларға инвестициялық компаниялар арасында жабайы жол табу қиынға соғады. 2020 жылы қор 206%-ға өсті. Содан бері ол клиенттерінің жарты ақшасын буландырды. Бұл кезде портфельдің компаниялары, егер мәмілелер болмаса, кем дегенде сатылымда. Көміртекті азайтуға жақында мақұлданған 394 миллиард долларлық конгресстің бір бөлігі оларға түссе, олар гүлдене түседі.
1990 жылдары Уайлдер Ph.D. Массачусетс және Калифорния штаттарындағы мемлекеттік университеттерде экология ғылымы бойынша дәрістер. Онда толқу жеткіліксіз болды. Ол былай дейді: «Профессор болу - екінші ең жақсы нәрсе. Ең дұрысы – кәсіпкер болу».
Уайлдер академиялық мансабын тастап, зейнеткерлік есепшотын құртты және жасыл энергия қоры туралы ұсыныспен Бостон мен Нью-Йорктегі қор операторларына барды. «Олар маған күлді», - дейді ол. Бір кездері ол жұмыссыздық бойынша жәрдемақы алу арқылы күн көретін.
Ақырында, ETF жеткізушісі енді Invesco бөлігі тіркелді. Уайлдер жасыл энергия индексі үшін компанияларды таңдайды; қор компаниясы бұл индексті бухгалтерлік есеп пен Уолл-стрит байланыстарын басқаратын қор құру үшін пайдаланады. («Хилл» кері кеткен ерте қатысушыны білдіреді; Уайлдер WilderShares LLC компаниясына тікелей тиесілі.)
WilderHill Clean Energy 2005 жылы есігін ашқаннан кейін күшті бастады, бірақ 2007-09 жылдардағы қор нарығының құлдырауында апат болды. 2020 жылы климатқа байланысты инвестицияға деген құштарлық оны даңққа қайтарды.
Уайлдердің декарбонизация қоры оның жанрының біріншісі болды дейді. Бірақ қазір оның бәсекелестігі өте көп, оның ішінде First Trust ETF-і екі есе үлкен және WilderHill Clean Energy компаниясынан әлдеқайда асып түседі. Уайлдердің қорын ерекшелендіретін нәрсе оның таңдалған компанияларға бірдей салмақ беру үшін әр тоқсан сайын портфельді қайта теңестіру әдеті. Enovix, аккумуляторлық анодтарда жұмыс істейтін 5 миллион долларлық (табыс) пипсик, табысы 5.6 миллиард долларды құрайтын литий өндірушісі Albemarle сияқты бөлінді.
Иллюстрация Патрик Уэлш Forbes үшін
ОНЫ ҚАЛАЙ ОЙНАУ КЕРЕК
Уильям Болдуиннің авторы
Егер сіз экзотикалық және баламалы энергия схемаларына ұшырағыңыз келсе, Invesco компаниясының WilderHill қорларының бірі қызмет етеді. Бірақ, мүмкін, құрылған компаниялар сізге көбірек ұнайды. Sociedad Química және Minera de Chile тұзды су қоймаларынан литий алу арқылы жақсы табыс табуда. Канадалық Күн, Онтарио қаласында орналасқан, фотоэлектрлік жабдықты Қытайдан алады және оны бүкіл әлем бойынша орнатады. NextEra энергетикалық серіктестері, Florida Power & Light әпкесі, күн және жел электр станцияларының иесі.
Осы үш жабдықтың да кәсіпорын құны (таза қарыз және жай акциялардың құны) пайыздарды, салықтарды, амортизацияны және амортизацияны төлегенге дейінгі пайданың 10-нан 20 еселенгеніне дейін болады. Энергия қайда кетіп жатқанын ескерсек, бұл ақылға қонымсыз емес.
Уильям Болдуин Forbes « Инвестициялық стратегиялар шолушысы.
Акцияларды іріктеудегі эгалитарлық тәсілдің жақсы жақтары бар. Бұл кішкентай стартаптарға инені жылжытуға мүмкіндік береді. Бірақ бір минусы бар: ұзақ уақыт бойы жеңіске жеткен адам көлемін азайта береді.
Тесла қашып кеткен балық болды. Уайлдердің айтуынша, ол бала кезінен Диснейлендте бір мінгеннен бері электрлі көліктерді жақсы көретін. Бұл оның Энчинитастағы (Калифорниядағы) үйіндегі жарқын қызғылт сары Roadster-ді түсіндіреді - бұл Илон Масктың конвейеріндегі ең ертелердің бірі. Бұл оның ETF неге Tesla Motors-қа 2010 жылдың қыркүйегінде кіргенін түсіндіреді. Содан бері Tesla акциялары 14,200 12.4% өсті, бірақ тең салмақ ережесі қорды әрбір жақсы тоқсаннан кейін өз үлесін сатуға мәжбүр етті. Қордың соңғы онжылдықтағы орташа жылдық табысы, яғни XNUMX%, егер ол Тесланы бүкіл жолға мінсе, жақсырақ болар еді.
Invesco WilderHill пішімінде пассивті басқарылатын портфолио болып табылады, себебі ол WilderShares қадағалайтын индексті — таза энергия индексін механикалық түрде қадағалайды. «Пассивті белсенділік уақыттың 80% -ынан асып түседі», - дейді Уайлдер, Vanguard негізін қалаушы Джон Богл сияқты.
Бірақ бұл индексте көптеген сот шақырулары бар. Егер ол бұрыннан жақсы ұсынылған бизнес саласында болса, ол құл еңбегін пайдаланды деп айыпталса (Қытайдағы нақты тәуекел) немесе қазба отын өнеркәсібіне тым жақын болса, компанияны өткізіп жіберуге болады. Мұндай бағалаулар тоқсан сайынғы қайта теңестірумен бірге Clean Energy портфолиосының 60% жылдық айналымына әкеледі, бұл индекстік қор үшін үлкен сан. Роб Уайлдердің тістерінің терісі жоқ. Егер алыпсатарлық энергия қорларының толық статикалық индексін жасау мүмкін болса, Invesco WilderShares-тен бас тартар еді.
Бастапқы қордағы 0.62% және 0.75% шығыс арақатынасы және жаңа ұсыныс, Global Clean Energy жылына 7.5 миллион доллар табыс әкеледі. Уайлдер мен Инвеско бұл жүктің қанша бөлігі WilderShares-ке кететіні туралы екіұшты. Лицензиялық алымдар, кез келген жағдайда, Уайлдердің компаниясымен жұмыс істейтін (ол жалғыз қызметкер) келісімшарт бойынша зерттеушілердің шағын армиясын қамту үшін жеткілікті, сонымен қатар оған оның экологиялық құмарлықтарын қанағаттандыру үшін мүмкіндік береді. Ол күн панельдерін мұндай нәрселер экономикалық мағынаға ие болғанға дейін сатып алды. Ол сәтсіз авокадо бағын сатып алды, сабан бумаларынан шағын үй тұрғызды және қазір авокадоларды баобабтар мен тас қарағайлармен алмастыру арқылы көміртекті сіңіруге тырысады.
Уайлдердің бизнесіне екі нәрсе себеп болуы мүмкін. Олардың бірі капиталды көміртегіден баламаларға көшіру - бұл жай ғана жақсы іскерлік ұғым. Бұл ойлау тәсілі бойынша мұнай - блокбастер, ал жасыл энергия - Netflix.
Басқа түрткі өтеу қажеттілігі болар еді. Уайлдер Италияға сапарында авиакеросин жағып жібергені үшін кінәсін мойындады. Ұшақтар онша көп зиян келтірмейтін күн келеді деп жұбатады. Оның сатып алуларына аккумулятормен басқарылатын ұшақтарда жұмыс істейтін Joby Aviation және Vertical Aerospace кіреді.
Егер сіз ұзақ уақыт бойы энергияға ие болғыңыз келсе, қор - оларды алатын орын. Invesco қысқа сатушыларға акцияларды жалға береді, шығындар коэффициенттерін өтейтін несиелік комиссияларды жинайды. Invesco Clean Energy холдингінің таза жылдық құны –1.1% құрайды. Бірақ кіру керек пе? Егер сіз қазбалы отынды жек көрсеңіз және құмар ойындарды ұнатсаңыз.
КӨБІРЕК ФОРБАЛАРДАН
Source: https://www.forbes.com/sites/baldwin/2022/11/21/his-clean-energy-fund-was-up-206-in-2020-then-it-crashed-what-should-we-expect-now/