Бәлкім, дәл қазір қор нарығына біздің 401(k)-ның бірнешеуін инвестициялаудың ең жақсы дәлелі - бұл барлық адамдар бізге бермеу керектігін айтады. Жалпы ереже бойынша, көптеген басқалар аюлы болған кезде бычий болу үшін жақсы уақыт болды.
Екінші жақсы дәлел жыл мезгілі болуы мүмкін. «Хэллоуин эффектісі» - бұл нақты нәрсе. Неліктен екенін ешкім білмейді, бірақ қор биржалары 31 қазаннан 30 сәуірге дейін қыс айларында табысының көп бөлігін өндірді.
Бірақ шайтанның қорғаушысы ретінде ойнап көрейік: Шын мәнінде, бұл аю нарығы қаншалықты жаман болуы мүмкін? Мен қысқа мерзімді трейдерлер немесе жылдам пайда іздейтін адам үшін қаншалықты жаман болуы мүмкін екенін айтпаймын. Мен сіз (және мен) сияқты зейнеткерлік инвесторлар үшін нені білдіруі мүмкін деп ойлаймын - ондаған жылдарға инвестиция салатын адамдар?
Оқылды: 401(к) жарнаның шегі 10 жылы шамамен 2023%-ға артады, бірақ зейнеткерлік инвестицияларыңызды барынша көбейту әрқашан жақсы идея емес.
Идея алу үшін мен тарих кітаптарын, дәлірек айтсақ, Йель университетінің қаржы профессоры Роберт Шиллер (және Нобель сыйлығының лауреаты) құрастырған және жүргізген тарих деректерін аштым. Оның АҚШ акциялары бойынша Грант әкімшілігіне дейінгі өнімділік сандары бар.
Мен біздің көбірек инвестициялау жолымызға негізделген талдау жасадым: атап айтқанда, «долар құнын орташалау» арқылы немесе ай сайын нарыққа қарапайым (және тең) соманы шығару арқылы, жаңбыр немесе жарқырау.
Танымал пікірге қарамастан, тұрақты инвестор үшін нарыққа кірудің ең нашар уақыты 1929 жылғы атышулы апаттың алдында ғана емес.
Иә, қор нарығы келесі 90 жылда шамамен 4%-ға (кезеңмен) немесе дивидендтерді қосқанда нақты инфляцияға байланысты түзетілген шарттарда шамамен 75%-ға құлдырады. Бірақ балам, ол тез оралды. 1932 жылғы ең төменгі деңгейден ол бір жылда сіздің ақшаңызды екі есе, ал 5 жыл ішінде сіздің ақшаңызды төрт есе өсірді.
Оқылды: Егер сіз зейнетке шықсаңыз немесе жақында зейнеткерлікке шықсаңыз, қолма-қол ақшаңызды не істеу керек
1929 жылдың тамыз айының аяғында ең қиын сәтте барлық ақшасын нарыққа тастаған адам 1936 жылға қарай пайдаға қайта оралды. Ал доллар құнын орташа есеппен есептеген адам 1929 жылғы апат пен Ұлы депрессия кезінде, тіпті олар мүмкін болатын ең нашар уақытта басталды деп есептесек, 1933 жылдың көктемінде пайда болды және 50 жылы шамамен 1939% өсті.
Бірақ доллар құны орташа болатын тұрақты инвесторлар үшін шынымен де өте нашар уақыт 1960 және 1970 жылдар болды. Жылдам құлдырау мен қайта оралудың орнына, сол онжылдықтарда инвесторлар апатқа ұшырады, өйткені акциялар 20 жылдың ең жақсы бөлігінде күрт инфляциядан артта қалды.
Профессор Шиллердің деректерін пайдалана отырып, мен 1964 жылы басталып, ондаған жылдар бойы жалғасқан орташа долларлық бағамен не болатынын қарапайым талдау жасадым.
Нәтижені жоғарыдан көре аласыз.
Ол әдемі емес. Бұл ай сайын S&P 500-ге бірдей соманы салып отырған адам үшін инфляцияны түзеткеннен кейінгі табысты білдіретін инвестицияның жиынтық «нақты» кірісін көрсетеді. (О, біз алымдар мен салықтарды елемейміз.)
Yikes!
Бұл қайталануы мүмкін бе? Әрине. Бәрі болып қалуы мүмкін. Мүмкін бе? Мүмкін емес.
Бұл тарихтағы ең нашар сценарий. Мен шайтанның адвокатын ойнаймын.
Іс жүзінде S&P 500 бойынша орташа нақты кірістілік
SPX,
+ 1.63%
30 жастан асқандар 7%-дан аз ғана.
Есте сақтау керек екі ескерту бар.
Біріншіден, бұл «нақты» мағынада. Диаграмма көрсеткендей, 1970 жылғы қысқа құлдырау мен 1970-ші жылдардың ортасындағы қиын кезеңнен басқа, қор портфелі қашып кеткен инфляцияны шамамен ұстанды. тіпті осы мүлде тұңғиық онжылдықтар арқылы. Сіз 8 доптан озып кетпедіңіз, бірақ артта қалған жоқсыз. Кішкентай жайлылық, әрине, бірақ атап өтуге тұрарлық.
Екіншіден, ұзақ, арық жылдар 1982 жылдан кейінгі буммен экстравагантты түрде өтелді. 1964 жылы зейнеткерлікке ақша салуды бастаған және 1980-жылдардың ортасына дейін зейнеткерлікке шықпаған адам нақты инвестициясынан шамамен 50% табыс тапты, сатып алу қабілетінің шарттары. 30 жылдан астам инвестиция салған адам өз ақшасын екі есе көбейтті.
Аю базарлары, тіпті ұзын аюлар нарығы туралы жақсы жаңалық, егер біз оларда инвестициялауды жалғастыра берсек, біз акцияларды арзанға аламыз.
500 жылдардың ортасында S&P 1970-ге салынған ақша? Келесі 20 жылда ол инфляцияны таңқаларлық 700% жеңді.
«Инвесторлар тарихтағы ең нашар уақытта ұсталса да, инвестициялауды жалғастыра отырып, олар үнемі орташа есеппен төмендейді - олар ұзақ мерзімді перспективада өздерінің кірістерін арттырады», - дейді Йоахим Клемент, Liberum инвестициялық стратегі. «Олардың айтуынша, пайыздық мөлшерлеме әлемнің сегізінші кереметі. Мен доллар құнының орташа мәнін тоғызыншы деп айтар едім».
Бұл сіздің 401(k) үшін қаншалықты нашар болуы мүмкін?
Бәлкім, дәл қазір қор нарығына біздің 401(k)-ның бірнешеуін инвестициялаудың ең жақсы дәлелі - бұл барлық адамдар бізге бермеу керектігін айтады. Жалпы ереже бойынша, көптеген басқалар аюлы болған кезде бычий болу үшін жақсы уақыт болды.
Екінші жақсы дәлел жыл мезгілі болуы мүмкін. «Хэллоуин эффектісі» - бұл нақты нәрсе. Неліктен екенін ешкім білмейді, бірақ қор биржалары 31 қазаннан 30 сәуірге дейін қыс айларында табысының көп бөлігін өндірді.
Бірақ шайтанның қорғаушысы ретінде ойнап көрейік: Шын мәнінде, бұл аю нарығы қаншалықты жаман болуы мүмкін? Мен қысқа мерзімді трейдерлер немесе жылдам пайда іздейтін адам үшін қаншалықты жаман болуы мүмкін екенін айтпаймын. Мен сіз (және мен) сияқты зейнеткерлік инвесторлар үшін нені білдіруі мүмкін деп ойлаймын - ондаған жылдарға инвестиция салатын адамдар?
Оқылды: 401(к) жарнаның шегі 10 жылы шамамен 2023%-ға артады, бірақ зейнеткерлік инвестицияларыңызды барынша көбейту әрқашан жақсы идея емес.
Идея алу үшін мен тарих кітаптарын, дәлірек айтсақ, Йель университетінің қаржы профессоры Роберт Шиллер (және Нобель сыйлығының лауреаты) құрастырған және жүргізген тарих деректерін аштым. Оның АҚШ акциялары бойынша Грант әкімшілігіне дейінгі өнімділік сандары бар.
Мен біздің көбірек инвестициялау жолымызға негізделген талдау жасадым: атап айтқанда, «долар құнын орташалау» арқылы немесе ай сайын нарыққа қарапайым (және тең) соманы шығару арқылы, жаңбыр немесе жарқырау.
Танымал пікірге қарамастан, тұрақты инвестор үшін нарыққа кірудің ең нашар уақыты 1929 жылғы атышулы апаттың алдында ғана емес.
Иә, қор нарығы келесі 90 жылда шамамен 4%-ға (кезеңмен) немесе дивидендтерді қосқанда нақты инфляцияға байланысты түзетілген шарттарда шамамен 75%-ға құлдырады. Бірақ балам, ол тез оралды. 1932 жылғы ең төменгі деңгейден ол бір жылда сіздің ақшаңызды екі есе, ал 5 жыл ішінде сіздің ақшаңызды төрт есе өсірді.
Оқылды: Егер сіз зейнетке шықсаңыз немесе жақында зейнеткерлікке шықсаңыз, қолма-қол ақшаңызды не істеу керек
1929 жылдың тамыз айының аяғында ең қиын сәтте барлық ақшасын нарыққа тастаған адам 1936 жылға қарай пайдаға қайта оралды. Ал доллар құнын орташа есеппен есептеген адам 1929 жылғы апат пен Ұлы депрессия кезінде, тіпті олар мүмкін болатын ең нашар уақытта басталды деп есептесек, 1933 жылдың көктемінде пайда болды және 50 жылы шамамен 1939% өсті.
Бірақ доллар құны орташа болатын тұрақты инвесторлар үшін шынымен де өте нашар уақыт 1960 және 1970 жылдар болды. Жылдам құлдырау мен қайта оралудың орнына, сол онжылдықтарда инвесторлар апатқа ұшырады, өйткені акциялар 20 жылдың ең жақсы бөлігінде күрт инфляциядан артта қалды.
Профессор Шиллердің деректерін пайдалана отырып, мен 1964 жылы басталып, ондаған жылдар бойы жалғасқан орташа долларлық бағамен не болатынын қарапайым талдау жасадым.
Нәтижені жоғарыдан көре аласыз.
Ол әдемі емес. Бұл ай сайын S&P 500-ге бірдей соманы салып отырған адам үшін инфляцияны түзеткеннен кейінгі табысты білдіретін инвестицияның жиынтық «нақты» кірісін көрсетеді. (О, біз алымдар мен салықтарды елемейміз.)
Yikes!
Бұл қайталануы мүмкін бе? Әрине. Бәрі болып қалуы мүмкін. Мүмкін бе? Мүмкін емес.
Бұл тарихтағы ең нашар сценарий. Мен шайтанның адвокатын ойнаймын.
Іс жүзінде S&P 500 бойынша орташа нақты кірістілік
+ 1.63%
SPX,
30 жастан асқандар 7%-дан аз ғана.
Есте сақтау керек екі ескерту бар.
Біріншіден, бұл «нақты» мағынада. Диаграмма көрсеткендей, 1970 жылғы қысқа құлдырау мен 1970-ші жылдардың ортасындағы қиын кезеңнен басқа, қор портфелі қашып кеткен инфляцияны шамамен ұстанды. тіпті осы мүлде тұңғиық онжылдықтар арқылы. Сіз 8 доптан озып кетпедіңіз, бірақ артта қалған жоқсыз. Кішкентай жайлылық, әрине, бірақ атап өтуге тұрарлық.
Екіншіден, ұзақ, арық жылдар 1982 жылдан кейінгі буммен экстравагантты түрде өтелді. 1964 жылы зейнеткерлікке ақша салуды бастаған және 1980-жылдардың ортасына дейін зейнеткерлікке шықпаған адам нақты инвестициясынан шамамен 50% табыс тапты, сатып алу қабілетінің шарттары. 30 жылдан астам инвестиция салған адам өз ақшасын екі есе көбейтті.
Аю базарлары, тіпті ұзын аюлар нарығы туралы жақсы жаңалық, егер біз оларда инвестициялауды жалғастыра берсек, біз акцияларды арзанға аламыз.
500 жылдардың ортасында S&P 1970-ге салынған ақша? Келесі 20 жылда ол инфляцияны таңқаларлық 700% жеңді.
«Инвесторлар тарихтағы ең нашар уақытта ұсталса да, инвестициялауды жалғастыра отырып, олар үнемі орташа есеппен төмендейді - олар ұзақ мерзімді перспективада өздерінің кірістерін арттырады», - дейді Йоахим Клемент, Liberum инвестициялық стратегі. «Олардың айтуынша, пайыздық мөлшерлеме әлемнің сегізінші кереметі. Мен доллар құнының орташа мәнін тоғызыншы деп айтар едім».
Дереккөз: https://www.marketwatch.com/story/how-bad-could-it-realistically-get-for-your-401-k-11666708259?siteid=yhoof2&yptr=yahoo