Акциялық опциондар қалай жұмыс істейді?

Кілттерді алу

• Опцион – сатып алушыға келісілген баға бойынша акцияларды сатып алуға немесе сатуға мүмкіндік беретін шарт.
• Инвесторлар жай акцияларды иеленудің орнына опциондарды пайдалану арқылы үлкен табыс ала алады.
• Жоғары марапаттар жоғары тәуекелмен келетінін ескертіңіз. Өзіңізді ықтимал шексіз шығындардан қорғау үшін позицияларыңызды қалай хеджирлеу керектігін білу өте маңызды.

Акцияларды төмен бағамен сатып алып, жоғары сату арқылы ақша табуға болатынын бәрі біледі. Дегенмен, бағалар төмендеп, құбылмалылық жоғарылаған кезде де қор нарығында ақша табудың жолдары бар. Опциондарды сату – табысты, бірақ қауіпті болуы мүмкін стратегиялардың бірі.

Опциялардың қалай жұмыс істейтінін, тәуекелдерді және білу үшін оқыңыз қалай бастау керек.

Опция дегеніміз не?

Көрсетілгендей, опцион сізге келісілген баға бойынша активті сатып алу мүмкіндігін береді (бірақ міндеттеме емес). Опциондар әдетте акцияларға қатысты болса да, олар кейде жылжымайтын мүлікте қолданылады. Мысалы, жалға берілетін жылжымайтын мүліктердің жалдау мерзімінің соңында сатып алу мүмкіндігі болуы мүмкін.

Сатып алушы активті шын мәнінде сатып алғанына қарамастан опцион үшін сыйлықақы төлейді. Әдетте бұл акцияға белгіленген доллар сомасы. Бұл активті өздеріне ұнайтын баға бойынша алатын сатып алушы үшін және сату немесе сатпағанына қарамастан мәміле бойынша ақша жасайтын сатушы үшін жеңіс.

Опциялар мәңгілікке созылмайды. Азық-түлік дүкені купондары сияқты, олар қолданылуы керек жарамдылық мерзімімен келеді. Әйтпесе, олар түкке тұрғысыз болады.

Опциялардың түрлері

Опциялардың тек екі түрі бар, соның ішінде қоңыраулар мен путтар. Бұл екі сортты қарапайым, соның ішінде жабық қоңыраулардан бастап темір кондорлар сияқты күрделіге дейін шексіз комбинацияларда араластыруға және сәйкестендіруге болады.

Мұнда әрбір опцион түрінің негіздері және инвесторлар оларды пайдаланған кездегі жалпы жағдайлар берілген.

Қоңырау опциялары

Сатып алу опциясы сатып алушыға белгілі бір баға бойынша акцияларды сатып алуға (немесе қоңырау шалуға) мүмкіндік береді. Ол сондай-ақ опционды сатушыны егер талап етілсе, өз акцияларын осы бағамен сатуға міндеттейді.

Мысалы, ABC акциясының 100 акциясына ие болғыңыз келеді делік. Бір акция үшін 50 доллардан сатылып жатыр делік, ал сіз осы бағамен жалпы сомасы 5,000 долларға сатып аласыз. Егер ABC акциялары келесі алты айда бір акция үшін 10 долларға дейін 55%-ға көтерілсе, сіздің портфолиоңыз 5,500 долларға дейін өседі. Сіздің 5,000 10 долларлық инвестицияңыз енді XNUMX% артық.

Енді акцияны сатып алудың орнына сіз басқа біреудің акцияларын белгілі бір баға бойынша шақыруға мүмкіндік беретін колл опционын сатып алдыңыз делік. Бұл мысалда баға (ереуіл бағасы ретінде белгілі) акция үшін $50 құрайды. Бұл опция үшін сыйлықақы төлейсіз, айталық, бір акция үшін $1.00 (барлығы $100). ABC акцияларын иелену үшін 5,000 100 доллар жұмсаудың орнына, сіз оны бірдей бағамен сатып ала аласыз, тек қоңырау опциясы үшін XNUMX доллар жұмсай аласыз.

Егер ABC акциясы бірдей 10%-дан бір акция үшін 55 долларға дейін көтерілсе, сіздің 100 долларыңыз енді 400 долларға тең. Бұл 5 акцияға көбейтілген акцияға 100 долларға өсу, 100 долларлық сыйлықақыны шегеріп, бұл 400% кірісті білдіреді. Егер сіз бірінші сценарийде ABC акцияларына жұмсағандай опциондарға 5,000 200,000 доллар жұмсаған болсаңыз, қазір сізде XNUMX XNUMX доллар болар еді.

Дегенмен, егер акция алты айда бір акция үшін 1 доллардан аспаса, сіз ақша жоғалтасыз. Опционды қолдану акция бағасы көтерілген жағдайда ғана мағыналы болады, өйткені сіз нарықтағы саудадан гөрі ереуіл бағасымен көбірек төлейсіз. Егер сіз ABC акцияларын опциондарсыз тікелей сатып алсаңыз, сізде актив әлі де болады және оның кейінірек бағасы көтерілгенін көру үшін күте аласыз.

Опциондарды сатып алу акцияларды сатып алудан арзанырақ, бірақ болжамдарыңыз дұрыс болмаса, бүкіл инвестицияңызды жоғалтуыңыз мүмкін. Демек, әлеуетті шығындарыңызды есептеп алу маңызды, сондықтан сіз тек өзіңіз көтере алатын нәрсені жоғалтасыз.

Есте сақтау керек тағы бір ескерту, дивидендтер опциондардың иесіне емес, акциялардың иесіне түседі. Сіз опциондармен дивиденд алмайсыз.

Опцияларды қойыңыз

Пут опционы керісінше жұмыс істейді. Ол сатып алушыға белгілі бір баға бойынша акцияларды сату құқығын береді, ал сатушыға опцион орындалған жағдайда сол акцияларды сатып алу міндеттемесін береді. Пут опциондары көбінесе сақтандырумен салыстырылады, өйткені олар инвестицияңызды қорғаңыз бағаның төмендеуінен болатын шығынға қарсы, өйткені сіз әлі де бастапқы (болжам жоғары) ереуіл бағасымен сата аласыз.

Бір акция үшін $50 болатын ABC акцияларының дәл осындай мысалын алайық. Егер сіз ABC акциясын 50 долларға сатып алсаңыз, бірақ акция бағасының төмендеуіне алаңдасаңыз, акция үшін 50 доллардан алты айдан кейін аяқталатын ереуіл бағасы 1 доллар болатын сату опционын сатып алуыңызға болады. Егер акция бір акцияға 45 долларға дейін төмендесе және сіз опционды қолдансаңыз, сіз 100 долларлық сыйлықақыдан айырылып қаласыз, бірақ сізде бар болғаны 4,900 доллар тұратын ABC акциясының 100 акциясы емес, 4,500 доллар болады.

Путс ақша жасаушыларға емес, шығынға қарсы хеджирлеу ретінде жасалған. Бірақ, егер сіз жоғарыда келтірілген мысалда өз күшіңізді қолдансаңыз, акцияны 45 доллардан сатып алып, 400 долларды қалтаңызға аласыз. Міне, бұл қалай жұмыс істейді, акцияны бір акция үшін $50 ереуілді бағамен 5,000 долларға сатыңыз, 100 долларлық сату опциясын алып тастаңыз және сізде 4,900 доллар қалады. 100 акцияны 45 долларға сатып алғанда, оның құны 4,500 доллар болады және сізде 400 доллар пайда болады.

Әрине, егер ABC бағасы төмендеудің орнына көтерілсе, сіз 100 доллардан асып кетесіз. Төменгі ереуіл бағасымен сатудан гөрі, биржада сатқаныңыз жақсы болар еді, сондықтан сіздің ақшаңыз түкке тұрғысыз. Бірақ сақтандыру сияқты, сіз әдетте оны пайдаланбауға үміттеніп сатып аласыз.

Сауда опциялары

Опциондар туралы қызықты нәрсе - негізгі акцияға шынымен ие болудың қажеті жоқ. Сіз опциондарды жеке тұлғалар ретінде саудалай аласыз. Дегенмен, бұл өте қауіпті болуы мүмкін.

Опционыңыздың негізінде жатқан акция бағасы өзгергенде, ол оны қымбаттатады және опционды пайдаланбай сата аласыз. Мысалы, егер акция бағасы сіз сатып алған опцион бойынша ереуіл бағасынан жоғары болса, сіздің опционыңыз енді құндырақ болады. Акцияны қазіргі саудадан төмен бағамен сатып алуға құқығыңыз бар, осылайша сіз опционды пайдалана аласыз, акцияны сата аласыз және жақсы пайда таба аласыз.

Заттарды жеңілдету үшін опционды мерзімі аяқталмай тұрып сата аласыз. Облигациялар сияқты опциондар қайталама нарықта сатылады.

Білуге ​​болатын шарттар

Егер сіз акциялардың опциондарын сату туралы ойласаңыз, білуіңіз керек бірнеше маңызды шарттар бар. Оларға мыналар жатады:

• Ақшада (ITM): Опцион сыйлықақы құнын есептегеннен кейін опционды орындауға тұрарлық ету үшін акцияның бағасы өзгерген кезде ақшада болады. Жоғарыда келтірілген мысалда акция бір акция үшін 49 доллардан төмен түскен кезде опцион ақшаға айналады (бастапқы бағасы $50 – акцияға $1 сыйлықақы = $49).
• Ақшадан (OTM): Керісінше, ақшасыз опция әлі де қолдануға тұрарлық емес. Дәл сол қою үлгісін қолданатын болсақ, опцион бір акция үшін 49 доллардан немесе одан да көп ақшадан шығады. Акция бағасы одан әрі төмендеген кезде ғана опционды қолдану мағынасы бар.
• Уақыт мәні (Тета): Жарамдылық мерзімі ұзағырақ болса, опциялар қымбатырақ болады. Опцияның мерзімі бірнеше күнде бітсе, оны пайдалану мүмкіндігіңіз аз болады, сондықтан оның уақыт мәні аз болады. Опционның құны негізгі акцияның бағасына және қанша уақыт құнының қалғанына қарай есептеледі. Уақыт мәні көбінесе гректің тета әрпі ретінде көрсетіледі.
• Иесі: Бұл опциондық келісім-шартты сатып алатын және оны жүзеге асыруға құқығы бар тұлға.
• Жазушы: Бұл опцион шартын сататын және егер ұстаушы опционды пайдаланса, оны орындауға міндетті тұлға.
• Келісімшарт: Опциондар әрқайсысы 100 акциядан тұратын келісім-шарттарда келеді, сондықтан сіз сатып алған опционның кемінде 100 акциясын сатып алуыңыз керек.

Опциондарды сату тәуекелі

Сауда-саттық опцияларының үлкен пайдасы бар болса да, олар тәуекелдермен келеді. Опционды сатып алғанда, орын алуы мүмкін ең нашар акция сіздің позицияңызға қарсы қозғалады. Бұл сценарийде опцияңыздың мерзімі аяқталады, орындалмаған және түкке тұрғысыз. Сіз жоғалтуыңыз мүмкін ең көп нәрсе - бұл опция үшін төлегеніңіз.

Дегенмен, ешқандай негізгі активсіз опционды сату, сондай-ақ жалаңаш қоңырау немесе жалаңаш сату ретінде белгілі, қысқа (шексіз) сату сияқты жоғалту мүмкіндігіне ие.

Мысалы, біздің ABC акциясы 50 долларға саудаланып жатыр делік және сіз акцияға $55 болатын 1.00 долларлық ереуіл бағасымен жалаңаш келісім-шарт жазасыз (сізде ABC акциясы жоқ дегенді білдіреді). Ең жақсы жағдай – акцияның төмендеуі немесе тоқырауы және опционның мерзімі аяқталады. Сіз 100 долларлық пайданы сақтап қалар едіңіз, оны негізінен бекер.

Дегенмен, егер акция бағасы көтерілсе және сіздің опционыңыз орындалса, сіз қазір акцияны қысқартасыз. Сіз 100 ABC акциясын сатуыңыз керек, осылайша сізге қоңырау шалу келісімшартын орындаудың қажеті жоқ, яғни сіз нарықтық бағамен акцияларды сатып алуға мәжбүрсіз, бұл теориялық тұрғыдан шексіз жоғары болуы мүмкін. Сіз қазір қажет акциялар үшін кез келген бағаны төлей алатындықтан, сіздің шығындарыңыз да шексіз болуы мүмкін.

Сондықтан көптеген тәжірибелі опциондар трейдерлері опциондарды сату тәуекелін хеджирлеу үшін қоңыраулар, путтар, қолма-қол ақша және негізгі акциялардың комбинацияларын пайдаланады. Әйтпесе, жоғары тәуекелдер сауда опциондарының үлкен сыйақыларынан асып түсуі мүмкін.

Төменгі сызық

Сауда опциондары сауда акцияларына қарағанда әлдеқайда күшті жаққа ие, бірақ тәуекелді азайту үшін көптеген ноу-хау мен стратегия қажет. Сіздің ақшаңыз акцияларға қарағанда әлдеқайда көп сатып алу опцияларына баруы мүмкін болса да, ашкөздік көптеген опциондар трейдерін мерзімінен бұрын құртты. Секірмес бұрын, жаңадан бастаушылар опциондар саудасының тәуекелдері туралы өздерін үйренуі керек.

Сауда опциондары нарықтағы қозғалыстарды бақылауға көп уақыт пен энергияны қажет етеді. Ең аз уақытты қажет ететін, бірақ активтердің толық жиынтығын ұсынатын қарапайым инвестициялау әдісін іздесеңіз, мыналардың бірін қолданып көріңіз. Q.ai инвестициялық жинақтары.

Бұл бірегей инвестициялық жинақтар сіз таңдаған санаттағы ең перспективалы активтерді табу үшін нарықтық деректерді електен өткізу үшін жасанды интеллект күшін пайдаланады. Q.ai's Investment Kits инвестицияларды таңдау және бақылау кезіндегі бас ауруын жояды.

Бүгін Q.ai жүктеп алыңыз AI-мен жұмыс істейтін инвестициялық стратегияларға қол жеткізу үшін.