Қор нарығының перспективалық бақылау тақтасындағы американдық облигациялар. Биржа нарығының диаграммасы.
Getty
JP Morgan Chase бас атқарушы директоры Джейми Даймонның айтуынша, біз осы жылы пайыздық мөлшерлеменің 6 немесе 7 жоғарылауын күтеміз.
Бұл осы аптада Уолл-стриттегі бірнеше облигация сарапшыларын таң қалдырды, олар өздерінің болжамдарын пайыздық мөлшерлеменің 4 көтерілуіне дейін өзгертті. Облигацияларды иеленетін кез келген адам бұл туралы шындап ойлайтын шығар.
Олар бәрібір қанша жерге түсіре алады?
Қарыз ставкасының көтерілуі туралы әңгімелердің кейбірі қазірдің өзінде борыштық құралдарға әсер етіп жатыр және бұл бағаны күтудің жақсы мәмілелері болуы мүмкін. Екінші жағынан, егер Даймон дұрыс болса және мөлшерлеменің көтерілуі көпшілік ойлағаннан да көп болса, оның түбі қайда? облигациялар және ставкалар бойынша жоғарғы?
Міне, осылай iShares 20+ жылдық қазынашылық облигациясының ETF үшін күнделікті бағасы, сектор үшін эталонның бір түрі:
iShares 20+ жылдық қазынашылық облигацияларының ETF күнделікті баға диаграммасы.
stockcharts.com
Сіз бағаның қазір кең таралған қозғалыстағы орташа мәндерден де, 50 күндік және 200 күндік көрсеткіштерден де төмен екенін және қысқа мерзімді жылжымалы орташа төмендеу үрдісін бастағанын көре аласыз.
Жылжымалы орташа конвергенция/дивергенция индикаторы (MACD, бағалар кестесінен төмен) шілде айының ең жоғары деңгейі мен желтоқсан айының басындағы ең жоғары арасындағы теріс дивергенцияны көрсетеді. Қазан айының ең төменгі жабылу бағасы төмендеу реңкін растайды.
Апталық iShares 20+ жылдық қазынашылық облигацияларының ETF келесідей:
iShares 20+ жылдық қазынашылық облигацияларының ETF апталық баға диаграммасы, 1 15 22.
stockcharts.com
2020 жылдың наурыз айындағы бұл үлкен жолақ негізінен жақында өткен бағаның жоғарғы және төменгі диапазонын анықтады. 2021 жылдың наурызында одан төмен құлдырау 50 апталық орташа жылжымалы мәнді кері төмендетті, ал осы аптада ETF қайтадан одан төмен жабылды.
200 апталық орташа жылжымалы жоғарылау жалғасты, бірақ тарифтер көтеріле бастаса, бұл қанша уақытқа созылуы мүмкін? 2019 жылдың қазан/қараша айларындағы қызыл нүктелі сызық, егер нақты сатылым басталса, бірінші мақсат болуы мүмкін.
Міне, iShares 20+ жылдық қазынашылық облигацияларының ETF үшін ай сайынғы бағалар кестесі:
iShares 20+ жылдық қазынашылық облигацияларының ETF айлық баға диаграммасы, 1 15 22.
stockcharts.com
Егер сіз 2007/2008 жылдары облигацияларды ешкім шынымен қызықтырмаған кезде сатып алсаңыз, бұл тәтті және пайдалы сапар болды. Баға сол уақыттан бері 50 айлық жылжымалы орташа мәннен жоғары сатылды, тек анда-санда оған қарай немесе сәл төмендейді.
Бұл облигацияның эталондық ETF ешқашан диаграмманың қызмет ету мерзімі ішінде 200 айлық жылжымалы орташа мәннен төмен сауда жасаған емес. 2020 жылдың наурыз айындағы сатып алу көлемінің үлкен жолағын (бағалар кестесінен төмен) ескеріңіз.
Егер облигациялар осы жерден үлкен түрде сатылса, онда 105 жылдың аяғынан бастап 2016 және 2018 жылдың аяғында төменгі деңгей сатып алуды қолдау аймағы болуы мүмкін.
Міне, осылай 10 жылдық қазынашылық нота кірістілігінің нүктелік диаграммасы:
АҚШ-тың 10 жылдық қазынашылық нотасының кірістілік диаграммасы, 1 15 22.
stockcharts.com
Сіз кірістілік алдыңғы 2021 жылдың ең жоғары деңгейінен жоғары көтеріліп, оны 1.80 жылы 2022% құрағанын көре аласыз (диаграмма негізгі нүктелерді көрсетеді). Келесі мақсат 2018 жылы 2.00% деңгейінде, содан кейін 2018 жылы 3.30% деңгейінде болуы мүмкін.
Егер Джейми Даймон дұрыс болса, бұл диаграмма жыл соңына дейін одан да жоғары өнімділікті көрсетеді деген жақсы болжам бар.
Инвестициялық кеңес емес. Тек білім беру мақсатында. Кез келген шешім қабылдағанға дейін әрқашан тіркелген инвестициялық кеңесшімен кеңесіңіз.
Дереккөз: https://www.forbes.com/sites/johnnavin/2022/01/15/how-far-can-bonds-fall-as-interest-rates-rise-again/