Тауарларды токенизациялау DeFi үшін қандай артықшылық болып табылады? – Криптополит

Тауарларды токенизациялау - бұл DeFi үшін өте қауіпті жағдай. Тауарлар - биржаларда сатылатын бағалы металдар немесе физикалық өнер сияқты физикалық тауарлар. Тауарды токенизациялау тауарға меншік құқығын білдіретін цифрлық белгілерді жасауды білдіреді. Бұл процесс тауарларды бөлшектеп иеленуге мүмкіндік береді және инвесторларға тауарларды аз мөлшерде сатып алуға және сатуға мүмкіндік береді. Бұл Cryptopolitan тауарларды токенизациялаудың артықшылықтарын және оның неге DeFi үшін өлтіруші екенін зерттейді.

Тауарларды токенизациялау дегеніміз не?

Тауар токенизациясы алтын немесе күміс сияқты физикалық активті блокчейндегі сатылатын сандық таңбалауышқа түрлендіреді. Басқаша айтқанда, ол блокчейндегі негізгі тауардың сандық көрінісін құруды қамтиды, активті иеленуді білдіреді.

Тауар токенизациясына смарт келісімшарттар арқылы қол жеткізесіз, яғни меншік құқығын беруді және тауар белгісіне қатысты басқа әрекеттерді автоматтандыратын өздігінен орындалатын бағдарламалар. Мысалы, смарт келісім-шарт алтынның белгілі бір мөлшерін иеленуді және Uniswap немесе SushiSwap сияқты орталықтандырылмаған биржада (DEX) сатылатын токенді көрсете алады.

DeFi активтерінің токенизациясы қалай жұмыс істейді?

DeFi – орталықтандырылмаған және бақыланбайтын блокчейн инфрақұрылымының үстіне салынған дәстүрлі қаржылық қызметтерді немесе өнімдерді ұсыну үшін блокчейн технологиясын пайдаланатын қаржы жүйесі. Бұл жүйе дәстүрлі қаржының (TradeFi) кәдімгі банктік функцияларын орындау үшін автоматтандырылған бағдарламаларды пайдаланады. DeFi TradeFi-ді алмастыра алады, мұнда бақылау мүдделі тараптар арасында бөлінеді және пайдаланушыларға активтерді көбірек бақылауға мүмкіндік береді. 

DeFi-де активті таңбалау үшін алдымен оны блокчейнде көрсету жолын анықтайтын смарт келісімшарт жасау керек. Смарт келісім-шарт жасалған токендердің санын және әрқайсысы нені білдіретінін көрсетеді. Смарт келісім-шарт аяқталғаннан кейін ол блокчейнге орналастырылады және өзгермейтін болады.

Смарт келісімшартты қолданғаннан кейін пайдаланушылар негізгі активке меншік құқығын білдіретін белгілерді сатып ала алады. Бұл токендерді Uniswap немесе Sushiswap сияқты орталықтандырылмаған биржаларда сатуға болады, бұл негізгі активтерді тиімдірек және ашық түрде сатып алуға және сатуға мүмкіндік береді.

Тауарларды токенизациялаудың артықшылықтары

Тауарларды токенизациялау тауарды инвестициялаудың дәстүрлі нысандарына қарағанда бірнеше артықшылықтарды ұсынады; оларға мыналар жатады:

Бөлшек меншік

Тауарларды токенизациялау бөлшек иеленуге мүмкіндік береді, яғни инвесторлар толық физикалық активті сатып алмай-ақ тауардың аз мөлшерін сатып алып, сата алады. Токенизация тауарларға инвестициялауды инвесторлардың кең ауқымына, соның ішінде физикалық алтынға немесе күміске инвестициялауға ресурстары жоқ адамдарға қолжетімді етеді.

Жеңіл тасымалдау мүмкіндігі

Физикалық жеткізуді қажет ететін физикалық активтерден айырмашылығы, сіз тауар белгілерін бірден және арзан түрде бере аласыз. Инвесторлар активті физикалық түрде беру логистикасы туралы алаңдамай, әртүрлі әмияндар мен биржалар арасында өз холдингтерін жылдам және оңай жылжыта алады.

Қарсы тарап тәуекелінің төмендеуі

Тауарларды токенизациялау контрагенттік тәуекелді де азайтады, өйткені инвесторлар негізгі активті үшінші тарап кастодианы арқылы емес, тікелей ұстай алады. Инвесторлар үшінші тарап кастодианының қаржылық жағдайына сенбейді және олардың активтерін басқарады.

Транзакция үшін төлемдер

Тауарларды токенизациялау транзакциялық комиссиялардың төмендеуіне әкелуі мүмкін. Дәстүрлі тауар саудасы мәмілені үзіп алатын бірнеше делдалдарды тартады. Керісінше, тауарды токенизациялау «тең-теңімен» транзакцияларға мүмкіндік береді, олар төмен бағамен орындай алады.

DeFi үшін қауіпті қолдану жағдайы

Citi компаниясының «Ақша, токендер және ойындар» есебіне сәйкес, блокчейн технологиясы құбылу нүктесінде және қаржылық және нақты әлемдік активтерді токенизациялау блокчейнді өлтіретін жағдай болуы мүмкін. Талдауларға сәйкес, жеке нарықтардағы токенизация күрт артып, 4 жылға қарай 2030 триллион долларға дейін жетеді, бұл 80 еседен астам өседі. 

Токенизацияның артықшылықтары қымбат салыстырулар мен есеп айырысу сәтсіздіктерін жақсырақ операциялық тиімділікпен, бөлшектеумен және әртүрлі нарық ойыншыларына қолжетімділікпен ауыстыру арқылы сұранысты, әсіресе жеке қорлар мен бағалы қағаздарды қабылдауды ынталандырады.

Тауар токенизациясы DeFi-ді бірнеше жолмен жақсарта алады. Мысалы, DeFi хаттамалары инвесторларға өз позицияларын хеджирлеуге, активтерінен қарыз алуға немесе левереджге қол жеткізуге мүмкіндік беретін күрделі қаржы құралдарын жасай алады. Сонымен қатар, DeFi кепілді несиелеудің жаңа түрлерін жасай алады, мұнда инвесторлар тауар белгілерін сатпай-ақ қарыз ала алады.

Токенизацияланған тауарларды кепілге қою

Кепіл – несие немесе басқа қаржылық міндеттемені қамтамасыз ету ретінде мүлікті кепілге қою. Актив кепілге қойылған кезде оны несие беруші немесе несие беруші қамтамасыз ету ретінде ұстайды, егер қарыз алушы несие немесе міндеттемені орындамаса, оған тыйым салуы мүмкін.

Токенизацияланған тауарларда кепілге қою токенизацияланған активті несие немесе басқа қаржылық транзакция үшін кепіл ретінде пайдалануды қамтиды. Кепілге қою инвесторларға өздерінің негізгі активтерін сатпай өтімділікке қол жеткізуге мүмкіндік береді, сонымен бірге несие берушілерге жоғары қауіпсіздік пен қамтамасыз етуді қамтамасыз етеді.

Кепілге қою және кепілді босату процесін автоматтандыру үшін смарт-келісімшарттарды пайдалану арқылы маркерленген бағалы қағаздарды қамтамасыз ету жұмыстары; инвесторлар өздерінің таңбаланған бағалы қағаздарымен қарыз алғысы келген кезде, олар кепілдікті кепілге қою үшін ақылды келісімшартты пайдалана алады. Ақылды келісім-шарт тауарды кепіл ретінде ұстайды және несиені немесе міндеттемені өтегеннен кейін оны инвесторға береді.

Кепілмен қамтамасыз ету несие берушілер мен кредиторлар үшін контрагенттік тәуекелді азайтады. Кепіл ретінде таңбаланған бағалы қағазды кепілге қою арқылы несие берушілер дефолт жағдайында өз активтерін қалпына келтіре алатынына сенімді бола алады.

Кепілге қою инвесторларға өтімділікке тиімдірек қол жеткізуге мүмкіндік беру арқылы бағалы қағаздар нарығының тиімділігін де арттыра алады. Процесс транзакциялық шығындарды азайтады және нарықтың жалпы өтімділігін жақсартады.

DeFi және тауар токенизациясын біріктірудің артықшылықтары

DeFi тауар токенизациясына қатысты бірнеше артықшылықтарды ұсынады. Біріншіден, DeFi тең дәрежелі транзакцияларға мүмкіндік береді, яғни инвесторлар орталықтандырылған биржаға сүйенбестен тауар белгілерін сатып ала және сата алады. Орталықсыздандыру айырбастың бұзылуы немесе жабылу қаупін азайтады, бұл дәстүрлі қаржыда маңызды алаңдаушылық тудырады.

DeFi ашықтық пен қауіпсіздіктің жоғары дәрежесін ұсынады. Меншік құқығын беруді автоматтандыру және тауар белгісіне қатысты басқа әрекеттерді орындау үшін смарт келісімшарттарды пайдалану арқылы инвесторлар өз активтерінің қауіпсіз екеніне және транзакциялардың мақсатты түрде орындалатынына сенімді бола алады.

DeFi инвесторларға өтімділікті қамтамасыз етудің әртүрлі стратегиялары, мысалы, орталықтандырылмаған биржаларға өтімділікті беру немесе қамтамасыз ету арқылы тауар белгілерінен пассивті кіріс алуға мүмкіндік береді. Мұндай әдістер инвесторлар үшін қосымша табыс көзін қамтамасыз етіп, тауарлық инвестицияны одан да тартымды етеді.

Активтерді токенизациялаудың нақты әлемдегі қолдану жағдайлары

Blockchain активтерін токенизациялау тараптарға өздерінің салалары үшін арнайы шешімдерді әзірлеуге көмектеседі. Активтерді токенизациялау маңыздырақ болып келеді, өйткені блокчейн технологиясы осы салаларға ақылды шешімдер жасауға мүмкіндік береді. Мұнда блокчейндегі активтерді токенизациялаудың кейбір танымал жағдайлары берілген:

Жылжымайтын мүлік: Жылжымайтын мүлік активтерін таңбалау инвесторларға жоғары шығындар немесе реттеуші кедергілерге байланысты бұрын қол жетімсіз болған жылжымайтын мүлікке үлестік меншікті сатып алуға көмектеседі. Олар жылжымайтын мүлікке инвестицияларға қолжетімділікті демократияландыруға және дәстүрлі өтімді емес активтерге өтімділікті қамтамасыз етуге көмектеседі.

Өнер: Өнерді токенизациялау өнер инвестицияларына қолжетімділікті демократияландыруға және дәстүрлі өтімді емес активтерге өтімділікті қамтамасыз етуге көмектеседі.

Тауар: Алтын немесе мұнай сияқты тауарларды токенизациялау инвесторларға осы активтерді физикалық түрде сақтамай-ақ үлестік меншік құқығын сатып алуға көмектеседі.

Зияткерлік меншік: Патенттер немесе авторлық құқықтар сияқты зияткерлік меншікті токенизациялау авторларға үлестік меншікті сату арқылы жұмысын тезірек монетизациялауға көмектеседі.

Жинақтар: Спорттық естелік заттар немесе сирек монеталар сияқты коллекциялық заттарды таңбалау коллекционерлерге осы активтерді физикалық түрде сақтамай-ақ бөлшек иеліктен сатып алуға көмектеседі.

Қамтамасыз ету жүйесін басқару: Активтерді токенизациялау тауарларды жеткізу тізбегі арқылы бақылай алады, бұл үлкен ашықтық пен бақылауды қамтамасыз етеді.

Ойын: Қару немесе мұқаба сияқты ойын ішіндегі элементтерді таңбалау ойыншыларға бұл заттарды тезірек сатып алуға және сатуға көмектеседі.

Көміртекті несиелер: Көміртегі несиелерін токенизациялау компанияларға көміртегі несиелеріне үлестік меншікті сатып алу арқылы көміртегі іздерін толтыруға көмектеседі.

Музыкалық роялти: Музыкалық роялтиді таңбалау әртістерге роялтиге үлестік меншік құқығын сату арқылы жұмыстарын тиімдірек монетизациялауға көмектеседі.

Жылжымайтын мүлікке арналған инвестициялық трасттар (REITs): Активтерді токенизациялау инвесторларға жылжымайтын мүлік активтерінің портфелінде бөлшек меншікті сатып алуға мүмкіндік беретін REIT құра алады.

Бұл бүгінгі нақты әлемде активтерді токенизациялаудың қалай қолданылатынының бірнеше мысалдары ғана.

Тауар токенизациясын масштабтау үшін қажетті құрамдас бөліктер

Тауарлардың токенизациясын масштабтау үшін бірнеше құрамдас бөліктер болуы керек. Оларға мыналар жатады:

Толығымен цифрланған жұмыс процесі

Толық цифрланған жұмыс процесі тауарларды тиімді және үнемді токенизациялау үшін өте маңызды. Бұл процесс токенді шығарудан бастап меншік құқығын беруге дейінгі бүкіл процесті цифрлауды қамтиды. Ақылды келісім-шарттар мен басқа да цифрлық құралдарды пайдалану арқылы инвесторлар тауар белгілерін оңай сатып алып, сата алады, ал эмитенттер токенизация процесін тиімдірек басқара алады.

Дәстүрлі қаржы қабаттарынан қолдау

Банктер мен қаржы институттары сияқты дәстүрлі қаржы қабаттарының қолдауы қажет. Бұл институттар токенизация процесін басқару және инвесторлардың кеңірек пулына қол жеткізу үшін қажетті инфрақұрылым мен тәжірибені қамтамасыз ете алады.

Технологияға бейтарап заңдар

Тауар токенизациясының өсуін жеңілдету үшін заңдар мен ережелер технологияға бейтарап болуы керек. Құқықтық база дамып келе жатқан технологияларды, соның ішінде блокчейн мен смарт-келісімшарттарды орналастыру үшін жеткілікті икемді болуы керек. Технологияға бейтарап ережелер белгісіздікті азайтуға және тауар токенизациясы нарығындағы инновацияларды ынталандыруға көмектеседі.

Стандартталған таксономия

Стандартталған таксономия тауар белгілерінің тиімді және ашық саудасы үшін өте маңызды. Стандарттау таксономиясы жалпы тіл мен тауар анықтамаларының жиынтығын құруды қамтиды, бұл шатасуды азайтады және дәлірек баға белгілеуді жеңілдетеді. Стандартталған таксономия инвесторларға әртүрлі тауарларды оңай салыстыруға және сатуға мүмкіндік беру арқылы өтімділікті жақсарта алады.

Мақсатқа арналған заңнама және реттеу

Құқықтық база қолданыстағы ережелерді осы жаңа және дамып келе жатқан нарыққа енгізуге тырыспай, тауарды токенизациялауға арналған. Осы мақсатта заңнама мен ережелерді құру арқылы біз тауар токенизация нарығының қауіпсіз, ашық және тиімді болуын қамтамасыз ете аламыз.

Тауарларды токенизациялаудың қиындықтары

Тауарларды токенизациялау көптеген артықшылықтарды ұсынса да, ол бірқатар қиындықтарды да тудырады.

Нормативтік қиындықтар

Тауарларды токенизациялаудың негізгі қиындықтарының бірі - реттеушілік белгісіздік. Қаржылық және нақты әлемдік активтерді токенизациялау бірнеше заңды ойларды тудырады, соның ішінде:

Бағалы қағаздар туралы заңдарды сақтау 

Үкіметтер активтің сипаттамаларына және юрисдикциядағы тиісті заңнамаға байланысты токендерді бағалы қағаздар ретінде қарастыруы мүмкін. Нәтижесінде, токендерді шығару және саудалау кезінде тіркеу, жария ету және алаяқтыққа қарсы ережелерді реттейтін барлық қолданыстағы заңдар мен қаулылар сақталуы керек.

Меншік құқығы

нақты әлемдік активтерді токенизациялау мүлікті иелену және беру туралы сұрақтар тудырады. Токенизация процесі негізгі активті иелену және берудің заңды құқықтары мен міндеттерін шешуі керек.

салықтар

Эмитенттерге және инвесторларға қаржылық және физикалық активтерді капиталдың өсуі, сату және жанама салықтар арқылы токенизациялау әсер етуі мүмкін.

Қауіпсіздік мәселелері

Ақылды келісім-шарттар алаяқтық пен айла-шарғы жасау қаупін азайтса да, смарт келісімшарт қателері немесе бұзу қаупі әлі де бар. Бұған қоса, жеке кілттердің ұрлану немесе жоғалу қаупі бар, бұл инвестордың активтерін жоғалтуға әкелуі мүмкін. Тауарларды токенизациялау салыстырмалы түрде жаңа сала болғандықтан, қауіпсіздікті қамтамасыз етудің озық тәжірибелері әлі де дамып келеді және инвесторлар тауар белгілерін инвестициялағанда абай болуы керек.

Масштабталу мәселелері

Тауар токенизациясы масштабтау мәселелеріне де тап болуы мүмкін. Нарыққа көбірек инвесторлар қатысқан сайын блокчейндегі транзакциялар саны айтарлықтай артуы мүмкін, бұл транзакциялық комиссиялардың жоғарылауына және растау уақытының ұзағырақ болуына әкеледі. Масштабтау мәселелері тауар токенизациясы нарығының өсуін шектеп, оны инвесторлар үшін тартымды ете алмайды.

қорытынды

Тауарларды токенизациялау - бұл қаржы саласындағы ойынды өзгертетін даму және DeFi үшін өлтіруші жағдай. Алтын және күміс сияқты тауарларды токенизациялау өтімділіктің жоғарылауын, қолжетімділікті және контрагент тәуекелін азайтуды қоса алғанда, бірнеше артықшылықтар әкеледі. Сонымен қатар, тауар токенизациясы мен DeFi біріктіру өнімділік, ставка және өтімділікті қамтамасыз етудің басқа стратегиялары үшін жаңа мүмкіндіктер жасайды, бұл оны инвесторлар үшін қызықты нұсқаға айналдырады.

DeFi экожүйесі дамыған сайын ең озық және қызықты пайдалану жағдайлары пайда болады. Жаңа мүмкіндіктерді іздейтін трейдер, портфолиоңызды әртараптандыруға үміттенетін инвестор немесе келесі негізгі DeFi платформасын құрғысы келетін әзірлеуші ​​болсаңыз да, тауарды токенизациялау - бұл оқу мен инновацияға дайын аймақ.