Энергия қорлары соңғы жылдардағы ең жақсы нарықтық көрсеткіштерін пайдаланады. Олар сондай-ақ биылғы жылы S&P 500 бойынша ең жақсы өнімділікке ие болды - кем дегенде осы уақытқа дейін.
Көптеген жылдар бойы нашар табыс, нашар нарықтық кіріс және инвесторлар мұнай мен газ қорларын алып тастағаннан кейін, әдеттегі энергия қорлары жарылыспен оралды.
Ресей Украинаға басып кіргеннен кейін мұнай барреліне 100 доллардан жоғары көтерілді. Дегенмен, АҚШ-тың қоғамдық тақтатас фирмалары өздерінің барлық ақша ағындарын (плюс көп қарыз ақшаны) мұнай бағасын құлдырататын соншалықты көп мұнай бұрғылауға жұмсаудың ескі шығыс әдістеріне оралудан бас тартты. Қатты мұнай, газ және жанармай нарықтары да мұнай мен газ бағасының жоғарылауына қолдау көрсетті. Мұнай және газ өндірушілер рекордтық ақша ағындары мен кірістерді де көрді. Жаһандық энергетикалық нарықтардағы тапшылық, соңғы бірнеше жылдағы жеткізілімдердегі созылмалы жеткіліксіз инвестиция және Ресейге қарсы күшейген санкциялардан кейін әлемдік шикі сауда ағынындағы елеулі өзгерістер мұнай мен газ бағасы мен қорларын қолдау үшін күш біріктірді.
Рецессиядан қорқу
Бірақ ФРЖ агрессивті түрде жүріп, 40 жылдан астам уақыттағы ең жоғары инфляцияны басу үшін пайыздық мөлшерлемелерді көтеру жоспарын жүзеге асырған кезде Уолл-стрит мұнайға деген сұранысты төмендететін құлдырау ықтималдығы туралы алаңдай бастады.
Энергетика саласына инвесторлар қазір жол айрығында тұр. Митинг өтіп кетуге тым жақсы, бірақ трейдерлер сұранысты жоя бастауы мүмкін жоғары бензин бағасы және экономикаға ауыр тиетін рекордтық жоғары дизель бағасы әкелетін осы жақсы уақыттардың соңы болады деп қорқады ма? Басқалары ФРЖ негізгі пайыздық мөлшерлемені көтере отырып, АҚШ экономикасының «жұмсақ қонуын» басқару қабілетіне күмән келтіреді.
Рецессияның ықтималдығы артты, бірақ мұндай нәтиже көптеген сарапшылар мен инвестициялық банктердің негізгі сценарийі емес, олар рецессияның сөзсіз емес екенін айтады.
Рецессия және жаһандық мұнай сұранысының өсуінің айтарлықтай баяулауы энергия қорлары үшін негізгі төмендеу тәуекелдері болып табылады. Инвесторлардың дәстүрлі энергия қорларынан бас тартуына себеп болған ESG үрдісі инвесторлардың көңіл-күйіне де әсер етуі мүмкін.
Энергетика S&P 500 секторы бойынша ең жақсы нәтиже береді
Дегенмен, энергетикалық қорларды ұстанған инвесторлар өткен жылы жақсы табыстармен марапатталды. Мұнайға сұраныс 2021 жылы қалпына келе бастағандықтан, энергия қорлары 2020 жылы ең төменгі деңгейден көтеріле бастады. Мұнай барреліне 100 доллардан жоғары көтерілгендіктен, энергетика секторы биыл тоқырауға ұшырады. Жылдың 31 мамырына дейін энергетика секторы S&P 500 көрсеткішіне ие болды 55.7%-ға өсті, индекстің 13.3%-ға төмендеуімен салыстырғанда. Энергетика және коммуналдық қызметтер қаңтар-мамыр айлары аралығында табыс әкелген жалғыз екі сектор болды.
Энергетика секторы сонымен қатар 500 жылдың бірінші тоқсанында S&P 2022 кірісінің өсуіне ең үлкен үлес қосты, Factset деректері көрсетті Мамырда. Барлық он бір сектордың ішінде энергетика секторы 268.2 жылдың бірінші тоқсанындағы мұнайдың орташа бағасынан орташа алғанда 63%-ға жоғары болған мұнай бағасының арқасында 1%-ды құрап, жылдық кірістің ең жоғары өсімін хабарлады.
Қатысты: ОПЕК Ресейдің орнын толтыру үшін мұнай өндіруді тым үлкен арттыруды қарастырады
Бүгінгі күнге дейін S&P 500 рейтингінде ең жақсы нәтиже көрсеткен он акциялардың ішінде, тоғызы – энергетикалық компаниялар, соның ішінде Occidental, Marathon Oil, Coterra Energy, Valero, Halliburton, APA, Devon Energy, Hess және Marathon Petroleum. Occidental 139.1%-ға өсті, табыстың көп бөлігі Уоррен Баффеттің Berkshire Hathaway компаниясы салғаны туралы хабарлағаннан кейін соңғы екі айда болды. 15%-дан астам үлкен үлес компанияда.
«Мен бұл Беркширдің ақшасын қою үшін жақсы орын деп шештім», - деді Баффет айтты сәуірде Berkshire Hathaway жыл сайынғы жиналысында.
«Ол [Oxy бас директоры Вики Холлуб] келесі жылы мұнай бағасын білмейтінін айтады. Ешкім істемейді. Бірақ біз бұл мағынасы бар деп шештік », - деп қосты Баффет.
Энергия қорларында жоғары көтерілуге орын бар ма?
Бұл энергия үлестері үшін өте жақсы жыл болды.
Дегенмен, макроэкономикалық қарсы желдердің күшеюіне байланысты инвесторлар қазір энергетикалық қорлар тарапының рецессия немесе мұнай сұранысының өсуінің күрт құлдырауы оны бұзғанға дейін қанша уақытқа созылатынын болжауға тырысуда.
Биік лагерінде АҚШ тақтатастарының инвестициялық тәртібі акцияларды қолдауға көмектеседі, өйткені инвесторлар энергетикалық фирмаларға рекордтық ақша ағындарын табуға және дивидендтерді арттыруға көмектесетін тұрақты шектеулерге риза.
Chevron және EOG Resources сияқты мұнай қорларына иелік ететін Greenwood Capital компаниясының бас инвестициялық директоры Уолтер Тодд: «Алдыңғы циклдарда компаниялар жаңа бұрғылау қондырғыларын жерге қойып, мұнай табу үшін мас теңізшілер сияқты ақша жұмсайтын еді», - деді. Reuters.
Бұл енді АҚШ-тың тақтатас патчына қатысты емес.
Тәртіп қорлардың көтерілуінде рөл атқарды, бірақ 2014 жылдан бергі ең жоғары мұнай бағасы және сұраныстың артуы жағдайында жанармай қорының көпжылдық төмендігі қызып тұрған мұнай қорының көтерілуіне үлкен үлес қосты.
Стюарт Гликман, CFRA Research компаниясының энергетикалық талдаушысы: «Бұл шамамен 2014 жылдан бері энергетикалық компаниялардың күлімсіреуіне бірінші рет себеп болды», - деді. Сауда өткен аптада.
Аюлы жағында, егер жаһандық мұнай сұранысы зардап шегетін болса, экономикалық баяулау немесе рецессия раллиді өз жолында тоқтатуы мүмкін. Бірақ рецессия сөзсіз емес, дейді Goldman Sachs, мысалы.
Goldman Sachs экономистері: «Біз биылғы жылы экономикалық белсенділіктің төмендеуі қаупі жаңа жағымсыз күйзелістерге жол бермейінше, күшейеді деп сенеміз», - деп жазды. есеп мамырда 30.
«Біз баяу, бірақ рецессиялық емес өсуді болжауды жалғастырамыз, саудаға байланысты 2.8-тоқсанда +2% дейін көтеріліп, келесі төрт тоқсандағы орташа өсім +1.6% болды», - деді Goldman Sachs.
Oilprice.com үшін Цветана Параскова
Oilprice.com сайтынан ең көп оқылған:
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/long-epic-rally-energy-stocks-000000276.html