Міне, 2022 жылдың қалған бөлігінде нарықта ойнаудың ең жақсы жолы: Қарама.
Мен бұл кеңесті аю нарығының жалғасатынына сенгендіктен емес, бірақ, әрине, мүмкін. Егер мен бұқалар нарығының келесі кезеңі басталады деп ойласам, мен де осындай кеңес берер едім.
Қарамаудың себебі - «қарау» жақсы әрекет емес. Бұл іс жүзінде сіздің мінез-құлқыңызды өзгертеді - көбінесе деструктивті жолдармен.
Оқылды: Зейнетақы шоттары қызылда ма? Бұл қарапайым стратегия салқындатудың кілті болуы мүмкін.
Маған бұл байқауды жасауға академиялық ортада тарай бастаған таңғажайып зерттеу түрткі болды. Зерттеуі, »Баламалардың өсімін ашу,» Стэнфордтық Джулиан Бегенау және Гарвардтан Полин Лианг және Эмиль Сиривардэн жүргізді. Бұл зерттеу инвестициялық индустрияның салыстырмалы түрде түсініксіз ерекшелігіне – соңғы екі онжылдықта орташа зейнетақы қорының хедж-қорлар және жеке капитал сияқты баламалы инвестициялар деп аталатындарға бөлінуінің үлкен өсуіне бағытталған. Бірақ зерттеушілер тапқан нәрсе бәрімізге әсер етеді.
Бірқатар кешенді статистикалық сынақтарды қолдана отырып, олар зейнетақы қорының баламалы инвестицияларға бөлуді белгілеу туралы шешімінің негізгі анықтаушысы болып табылады деген қорытындыға келді. басқа Сол географиялық аймақтағы зейнетақы қорлары мұны өздері жасады. Басқаша айтқанда, егер белгілі бір аймақтағы зейнетақы қоры баламалы инвестицияларға үлкен қаражат бөлуге бастамашылық жасаса, жақын маңдағы басқалар да солай жасайтын болады.
Құрдастардың жақсы қысымы, басқаша айтқанда. Зейнетақы қорларында жұмыс істейтін қымбат сарапшылар мен кеңесшілер жүргізетін тәуелсіз талдау үшін көп.
Оқылды: Қазіргі заманғы қор нарығының «ең бақытсыз» инвесторымен танысыңыз
Мұның бәрімізге қатысты себебі: егер бұл инвестициялық сарапшылар өз бетінше ойлай алмаса, біздің кез келгеніміздің мұны істей алуы одан да аз. Және бұл қымбат болуы мүмкін. Қарама-қайшы болу үшін, мысалы, бір ғана жақсы бағаланған стратегияны атап өту, бізден консенсусқа қарсы шығуды талап етеді. Басқалардың не істеп жатқанын көру үшін біз үнемі иығымызға қарап отыратын болсақ, нағыз қарсы болу бұрынғыдан да қиын болады.
Марқұм британдық экономист және философ Джон Мейнард Кейнстің классикалық пікірі есіме түсіп кетті: «Дәстүрлі түрде табысқа жеткенше... дәстүрлі түрде сәтсіздікке ұшырағанды» артық көреміз.
Миопиялық жоғалудан бас тарту
Құрдастардың қысымы - нарықтардың қысқа мерзімді айналымына және портфолиоларымыздың қалай жұмыс істейтініне назар аудару жиілігін азайтудың себептерінің бірі ғана. Тағы бір маңыздысы миопиялық жоғалтудан бас тарту (MLA) ретінде белгілі.
MLA екі себеп бойынша бар. Біріншіден, біз табысқа қарағанда жоғалтуларды жек көреміз және портфолиоларымыздың қалай жұмыс істейтінін тексеруге қарсы тұру қиын. Нәтижесінде, біз портфельдің таза құнын жиі тексеретін болсақ, тәуекелді субъективті қабылдау жоғары болады. Бұл өз кезегінде тәуекелді инвестицияларға – әдетте үлкен ұзақ мерзімді табыс әкелетін инвестицияларға азырақ бөлуге айналады.
MLA-ның ашылуы 1990-шы жылдардың басында профессор және мінез-құлық туралы шешім қабылдау тобының төрағасы Шломо Бенарцидің зерттеулерінің ізі. UCLA Андерсон менеджмент мектебі, және Ричард Талер, Чикаго университетінің Бут бизнес мектебінің мінез-құлық ғылымы және экономика профессоры (және экономика бойынша 2015 жылғы Нобель сыйлығының лауреаты). Содан бері MLA бар екендігі көптеген зерттеулермен расталды.
Ең айтулылардың бірі екі түрлі топтағы кәсіби трейдерлердің өнімділігін салыстырды: секунд сайын өз портфолиосының өнімділігіне назар аударғандар және әр төрт сағат сайын тексеретіндер. Соңғы топтағылар «баға туралы ақпаратты жиі алатын трейдерлермен салыстырғанда 33%-ға жоғары пайда әкеліп, тәуекелді активтерге 53%-ға көбірек инвестициялайды», - делінген зерттеуде.
Сіздердің кез келгеніңіз сауда күнінің әрбір секундында портфолио күйіңізді тексеретініне күмәнданамын, дегенмен кейбіреулеріңіз мұны істеуге жақын екенін білемін. Бірақ зерттеу жалпы заңдылықты айқындайды.
Кәдімгі бөлшек инвесторға қатысты мысалды пайдалану үшін, Рип ван Винклдің өткен жылдың басында, 18 ай бұрын, S&P 500 көрсеткіштерін тексеріп, ұйықтап жатқанын елестетіңіз.
SPX,
Ұйықтау алдында деңгейге жетті. Егер ол бүгін оянып, базарды тексеретін болса, ол есінеп, қайтадан ұйықтап кетуі мүмкін. Тек баға негізінде S&P 500 өткен жылдың басынан бері 1.1%-ға, ал жалпы кірістілік негізінде 3.3%-ға өсті.
Керісінше, егер Рип Ван Винкл ай сайын оянып, портфолиосын тексеретін болса, ол қазір қозғалыс ауруымен ауыратын еді. S&P 500 5.9 жылдың басынан бергі ең жақсы айда 2021% жалпы кіріс әкелді және ең нашар айда 9.0% жоғалтты.
Менің Рип Ван Винкл иллюстрациям сіз ойлағандай гипотетикалық емес. 2010 жылы Израиль өзара қор компанияларына 12 айдан қысқа кез келген мерзімде кірістер туралы есеп беруге тыйым салатын нормативтік өзгерту енгізді. Осы өзгеріске дейін бір айлық кірістер клиент мәлімдемелерінде маңызды түрде хабарланды. 2017 жылғы зерттеу Майя Шатон жүргізген, Федералдық резервтің Банктік және қаржылық талдау бөлімінің экономисі, реттеуші өзгеріс «қор ағынының бұрынғы кірістерге сезімталдығының төмендеуіне, сауда көлемінің төмендеуіне және тәуекелді қорларға активтерді бөлудің артуына әкелді» деп тапты.
«Қарамау» шындыққа жанаспауы мүмкін...
Көзіңізді нарықтан және сіздің брокерлік мәлімдемеңізден аулақ болу тым көп сұрау болуы мүмкін, әсіресе нарықтардың соңғы кезектен тыс құбылмалылығын және қаржылық баспасөзде бұл құбылмалылықтың толыққандылығын ескере отырып. Егер бұл сізге қатысты болса, онда нарықтардың қысқа мерзімді айналымдарын бақылай отырып, алдын ала белгіленген қаржылық жоспарыңызды қалай ұстану керектігін анықтауыңыз керек.
Бұл сіздің нақты жағдайыңызда қалай көрінетіні сіздің жеке басыңызға байланысты болады. Бұл сіздің портфолиоңызға күнделікті бақылауды алдын ала белгіленген қаржылық жоспарыңыздан ешқашан ауытқымауға нұсқау берілген инвестициялық кеңесшіге беруді талап етуі мүмкін. Тағы бір мүмкіндік - сауда-саттықты қаншалықты жиі шектейтін инвестициялық қорларға ғана инвестициялау. Тағы біреуі сіздің өнімділігіңіз туралы есеп беру жиілігін азайту және өнімділік туралы есеп беретін кезеңдердің ұзақтығын ұлғайту үшін брокерлік фирмамен, IRA немесе 401(k) демеушімен немесе кеңесшіңізбен жұмыс істеу.
Не қажет болатынын ойлаған кезде, сиреналардың әдемі әнін тыңдау үшін грек мифіндегі Улисстің не істегенін еске түсіру пайдалы. Ол олардың сүйкімді әндеріне қарсы тұра алмайтынын білді, бірақ сол азғыруға көнудің өлімге әкелетінін де білді. Сондықтан ол тыңдауы үшін адамдарына оны өзі жүзіп келе жатқан кеменің діңгегіне байлап қоюды бұйырды. Біздің міндетіміз - өзімізді діңгекке байлаудың қазіргі заманғы баламасын анықтау.
Марк Хулберт - MarketWatch сайтының тұрақты қатысушысы. Оның Хулберт рейтингтері тексеру үшін тұрақты ақы төлейтін инвестициялық ақпараттық бюллетеньдерді қадағалайды. Оған хабарласуға болады [электрондық пошта қорғалған].
Дереккөз: https://www.marketwatch.com/story/how-retirees-should-navigate-this-bear-market-11656090138?siteid=yhoof2&yptr=yahoo