Инфляция деңгейінің өсуі 2022 жылдың көп бөлігінде АҚШ қор нарығындағы кедергі болды. ФРЖ-ның пайыздық мөлшерлемелерді бірнеше рет көтеру арқылы инфляцияны тежеуге бағытталған соңғы қадамдары инфляцияның одан сайын нашарлауынан сақтаған болуы мүмкін. Бірақ ФРЖ төрағасы Джером Пауэлл өткен күнгі сөйлеген сөзінде атап өткендей, жоғары инфляция тұрақты проблема болып қала береді және ФРЖ инфляция айтарлықтай төмендегенше мөлшерлемелерді көтеруді жалғастырады.
Пауэллдің таңертеңгі сөйлеген сөзі нарықтарды дүр сілкіндірді және барлық үш индекс күннің қалған бөлігінде сатылды. Dow және S&P 500 әрқайсысы 3% -дан астам жоғалтты, ал Nasdaq 4% -дан сәл төмендеді. Бір қызығы, 2022 жыл бойы құбылмалы болған ипотекалық жылжымайтын мүлікті инвестициялық трест (REIT) секторы жалпы нарыққа қарағанда біршама жақсы болды.
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: Жоқ), ең үлкен ипотекалық REIT, 2.09% жоғалтты, бірақ Orchid Island Capital Corp. (NYSE: ТЖЫҰ), бұл соңғы бір жылда өз құнының 42%-ын жоғалтты, іс жүзінде 0.70% өсті.
Arbor Realty Trust Inc. (NYSE: ABR), бұл осы уақыт аралығында шамамен 17% төмендеді, 1.75% жоғалтты, бірақ бірнеше сағаттан кейін 2.04% көтерілді. AGNC Investment Corp. (NASDAQ: AGNC) күні 1.28% төмендеді, бірақ қоңырау жабылғаннан кейін 1.46% көтерілді.
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR) 0.54% жоғалтты, бірақ сағаттан кейін 1.37% өсті. AGNC және ARR екеуі де өткен жылы айтарлықтай шығынға ұшырады.
Ипотекалық REITs ипотекалық бағалы қағаздар (MBS) деп аталатын дисконтталған несиелердің біріктірілген топтарын сатып алу үшін ақшаны қарызға алады. Олар жаңа ипотеканы шығарған кезде, олар төлейтін баға мен несие төлемдерінде алатындар арасындағы спрэд олардың ақша табу тәсілі болып табылады. Бірақ пайыздық мөлшерлемелер көтерілгенде, олар несиелер үшін төлейтін сома артады, сондықтан спрэд төмендейді. Сонымен қатар, жоғары пайыздық мөлшерлемелер өзгермелі мөлшерлемемен несиелер береді, олар дефолтқа көбірек тәуекел етеді.
Заң бойынша бұл REIT акционерлерге салық салынатын кірісінің 90% төлеуі керек болғандықтан, егер бұл кіріс төмендесе, олар төлейтін дивидендтер де солай болады. Ипотекалық REIT дивидендтерінің жоғары кірістілігі инвесторлар үшін бұл акцияларды сатып алудың ең тартымды себебі болып табылады.
Мысалы, Annaly-дің ағымдағы жылдық дивидендтік кірістілігі 13.4% оны ипотекалық REITs арасында сүйікті етеді. Бірақ NLY акцияларының құбылмалы бағасы барлығына бірдей бола бермейді. Акция соңғы 8.94 аптада $5.45 пен $52 аралығында саудаланды. NLY-ті диапазонның жоғарғы жағында сатып алған инвесторлар ағымдағы бағамен $25 шамамен 6.56% төмендеді. Дивидендтерді қосқанның өзінде бұл айтарлықтай шығын. Егер NLY дивидендтерін қысқартуға мәжбүр болса, ол алдағы уақытта одан да көп минустарды көруі мүмкін.
Бірақ жағымсыз пайыздық жаңалықтардың көпшілігі осы ипотекалық REIT акцияларының бағасына әсер етті ме, осылайша Пауэллдің жұма күні сөйлеген сөзіне үнсіз жауап болды ма деген сұрақ туындауы керек. Қор нарығы көбінесе алты ай немесе одан да көп болашаққа қарайды. Тарихи тұрғыдан алғанда, бұл акциялардың көпшілігі өткен пайыздық мөлшерлеменің көтерілуі кезінде құлдыраған, тек дивидендтер қысқартылса немесе бірнеше жыл бойы бірқалыпты болып қалса да, ең нашар жағдай аяқталғанын сезінген кезде инвесторлар төменгі деңгейде сатып алған.
Қазіргі уақытта ипотекалық REIT акцияларын сатып алу барлық инвесторлар үшін қолайлы емес тәуекел болып табылады. Мәселе мынада, табысқа көбірек мұқтаж инвесторлар, мәселен, зейнеткерлер, тәуекелден аулақ болуы керек. Бірақ авантюрист инвесторлар үшін ипотекалық REIT-тер олардың бағасы шынымен төмендеп жатқанын көру үшін қарауға тұрарлық.
Бүгінгі жылжымайтын мүлікке инвестициялау жаңалықтары
Жеке қарызды инвестициялау платформасы пайыз үшін жаңа корпоративтік қарыз ұсынысын іске қосуда Тайгер, 15-17% APY бар, VC қолдауы бар халықаралық бағдарламалық қамтамасыз ету компаниясы. Платформаның соңғы H1 жаңартуы 12.38% орташа тарихи табысты көрсетеді.
The CalTier көп жанұялық портфолио қоры жақында 185 бірліктен тұратын төрт көп жанұялық жылжымайтын мүлік портфеліне жаңа инвестиция салуды аяқтады. CalTier көп жанұялық портфолио қоры аккредиттелмеген инвесторлар үшін қолжетімді бірнеше жылжымайтын мүлік қорларының бірі болып табылады және ең аз инвестициясы $500 құрайды. Жыл басынан бері қор 7.02% жылдық қолма-қол ақшалай кірісті өндірді.
Қосымша жаңалықтар мен жылжымайтын мүлікті инвестициялау ұсыныстарын табыңыз Benzinga Alternative Investments
Shutterstock сайтындағы кваркоттың суреті
Бензинадан көбірек біліңіз
Акцияларыңыз туралы нақты уақыттағы ескертулерді жіберіп алмаңыз - қосылыңыз Benzinga Pro Тегін! Ақылдырақ, жылдамырақ және жақсырақ инвестициялауға көмектесетін құралды қолданып көріңіз.
© 2022 Benzinga.com. Бензинга инвестициялық кеңестер бермейді. Барлық құқықтар сақталған.
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/rising-interest-rates-could-affect-155948146.html