2023 жылға арналған қор нарығының қаңтар эффектісі мен қаңтар барометрін қалай бағалауға болады

Тарихи түрде қаңтарда қор нарығының кейбір ерекше үрдістері байқалды. Біріншісі, азырақ және статистикалық арзан акциялар қаңтар айының басында жақсырақ жұмыс істейді. Екіншіден, қаңтардың өзі көбінесе 1941-2003 жылдардағы деректерге негізделген акциялар үшін салыстырмалы түрде жақсы ай болып табылады, дегенмен бұл жақында күмән тудырды. Ақырында, қаңтар айының басында жылдағы жалпы нарықтық кірістер үшін болжамдық күш болды. Бұл тенденциялардың ешқайсысы сенімді нәрсе емес, бірақ олар тарихи түрде болжамдық күшке ие болды.

Қаңтар әсері

Марк Хауг пен Марк Хирчи Канзас университетінің 2005 ж қағаз 1802 жылдан 2004 жылға дейінгі деректерді зерттеді. Олар қаңтарда шағын акциялардың орташа көрсеткіштерінен жоғары болатынын, ал импульстік акциялардың (бағасы жақында қатты көтерілген акциялар) қаңтарда төмен нәтиже беретінін анықтады.

Бұл ықтимал байланысты салықтық шығынды жинау өйткені инвесторлар жыл соңында жоғалған акцияларды сатады, содан кейін салықпен түзетілген өнімділікті оңтайландыруға көмектесу үшін оларды қаңтарда сатып алады. Нарық үрдістері өзгерген сайын, бұл салыстырмалы түрде сенімді тарихқа ие және зерттеушілер көбінесе нәтижені статистикалық маңызды деп санайды. Бұл оның болашақта жұмыс істейтініне кепілдік бермейді, бірақ жалпы тиімді деп саналатын нарықтарда мұндай үрдісті көру таң қалдырады.

Қаңтар акциялар үшін жақсы ай ретінде

Тарихи тұрғыдан қарасақ 1941-2003 кезең Қаңтар жылдың басқа айларымен салыстырғанда орташа тәуекелге байланысты ең жақсы және абсолютті кірісті ұсынды.

Дегенмен, соңғы онжылдықта қаңтар айындағы көрсеткіштер біршама төмендеген сияқты. Бұл бірдеңе түбегейлі өзгерді дегенді білдіре ме, әлде бұл әсерлер жұмыс істеген кезде де шамалы ғана жеңілдік беретіндіктен, егер қаңтарда соңғы жылдарда әлсіреген нәтиже болса, болашақта өзгеруі мүмкін екені белгісіз.

Қаңтар барометрі

Қаңтар төмен ай болған кезде, ол күнтізбелік жылдың қалған бөлігіндегі акциялар үшін жақсы нәтиже бермейді. Бұл деп аталады «Қаңтар барометрі». Қаңтардағы нарықтар үшін теріс кіріс тарихи түрде жылдың келесі 11 айындағы нарықтар үшін салыстырмалы түрде әлсіз кірісті көрсетті. Дегенмен, қаңтардың төмендеуі сирек кездеседі, сондықтан бұл болжау әдісінің статистикалық күші күмән тудыруы мүмкін. Дегенмен, 2022 жылы қаңтардың теріс кірісі болғанын және, әрине, бұл нарықтар үшін теріс жыл болғанын есте ұстаған жөн.

Ескертулер

Қаржы нарықтары жалпы тиімді екенін есте ұстаған жөн, тіпті бұл әсерлер түсінік берген кезде де, бұл көбінесе нарықтардағы аз ғана шегі болып табылады және сөзсіз сенімді нәрсе емес. Дегенмен, тарихи түрде дәйекті түрде қолданылғанда, бұл әсерлер қайтарымды жақсартты.

Көру керек

Бұдан шығатын қорытынды, қаңтар айы көбінесе инвесторлар үшін, әсіресе азырақ және арзанырақ акцияларға инвестиция салғандар үшін жақсы ай болып табылады. Сонымен қатар, егер қаңтар теріс кірісті көрсетсе, бұл біз 2022 жылы көргеніміздей, жылдың қалған бөлігінде жақсы нәтиже бермеуі мүмкін. Дегенмен, теріс қаңтар акциялар үшін шығынды жылды білдірмейді, тек кірістер орташадан әлсіз. .