Тіпті жаңа инвесторлар түсінетін бір нәрсе - бұл ұғым әртараптандыру, немесе араластыру актив сыныптары тәуекелді азайту үшін. Бірақ жақсы әртараптандырылған қор портфелі болса да, адам әлі де әсер етеді нарықтық тәуекел (немесе жүйелік тәуекел), оларды қосымша қорларды қосу арқылы азайту мүмкін емес. Төменде біз әртараптандыру принциптерін және инвесторлар шынымен әртараптандырылған портфельді қалай құра алатынын талқылаймыз.
Диверсификация дегеніміз не?
Диверсификация сіздің инвестицияларыңызды әртүрлі актив сыныптарына (мысалы, акциялар, облигациялар, қолма-қол ақша, вексельдер, жылжымайтын мүлік және т.б.) тарату арқылы жұмыс істейді. Корреляция бір біріне. Төмен корреляция төмендейді құбылмалылық. Активтер әр түрлі уақытта және әртүрлі қарқынмен және әртүрлі факторларға негізделген бағаның көтерілуі және құлдырауы. Әртараптандырылған активтері бар портфолио үйлесімділікті жасауға және жалпы өнімділікті жақсартуға көмектеседі.
Корреляция қалай жұмыс істейді?
Корреляция қарапайым: егер екі актив класы тамаша корреляцияланса, олардың корреляциясы +1 деп аталады. Бұл олардың бір-бірімен жоғары немесе төмен қозғалатынын білдіреді.
Толық кездейсоқ корреляция — бір активтің өсу мүмкіндігі, егер басқа актив көтерілсе немесе төмендесе, оның құлдырау мүмкіндігіне тең болатын қатынас — корреляция 0 болады.
Егер екі актив класы дәл қарама-қайшылықта қозғалса — бір активтегі әрбір көтерілу үшін екіншісінде бірдей төмендеу болады және керісінше — олар теріс корреляцияға ие немесе -1 корреляциясына ие.
Әртараптандырылған қор портфелі және әртараптандырылған активтер портфелі
Біз туралы айтқан кезде әртараптандырудың маңыздылығы қор портфелінде біз инвестордың тәуекелді азайту әрекетіне сілтеме жасаймыз жүйесіз тәуекел (яғни компанияға тән тәуекел) әртүрлі секторлардағы, салалардағы немесе тіпті елдердегі әртүрлі компанияларға инвестициялау арқылы. Әртараптандырылған қор портфолиосында акциялардың кең ауқымы бар, бірақ ол әлі де сол бір актив сыныбына бағытталған.
Актив сыныптары арасында әртараптандыруды талқылағанда, бірдей тұжырымдама қолданылады, бірақ кеңірек. Әр түрлі активтер кластары бойынша холдингтерді әртараптандыру арқылы инвестор тәуекелге ұшырауды азайтады жүйелік тәуекел кез келген актив сыныбының. Осылайша, егер нарықтың құлдырауы портфельдегі акциялардың барлық бағасын құлдыратса, басқа байланыссыз активтер қосымша тұрақтылықты қамтамасыз ете отырып, бір уақытта құнын жоғалтпауы мүмкін.
Сіздің қор портфолиоңызда бір компанияны ұстау сияқты, сіздің бүкіл компанияңыз бар таза құны кез келген бір активтің портфолиосында (тіпті бұл портфель әртараптандырылған болса да) «барлық жұмыртқаларыңызды бір себетке салуды» білдіреді. Сіз әлі де нарықтық тәуекелге ұшырайсыз. Активтердің кең санына инвестициялау арқылы сіз нарықтық тәуекелге ұшырауды немесе активтердің кез келген сыныбының жүйелік тәуекелін азайтасыз.
Әртараптандыру шығындарға кепілдік бермесе де, инвестициялаушы мамандар мұны ұзақ мерзімді стратегия ретінде қарастырады.
Портфолиоңызды қалай әртараптандыруға болады
Тұрақты пайыздық инвестициялар
облигациялар басқа негізгі активтер кластарымен, әсіресе акциялармен төмен корреляцияға байланысты әртараптандырудың танымал тәсілі болып табылады. Басқа тұрақты пайыздық инвестициялар, мысалы, вексельдер, банкирлердің акцепттері, және депозиттік сертификаттар да танымал. Инвесторлар әдетте бұл активтер сыныптарын акциялармен салыстырғанда тәуекелге азырақ бейім деп санайды. Керісінше, олар төмен кірісті қамтамасыз ете алады.
Жылжымайтын мүлік
Басқа нұсқасы жылжымайтын мүлік, бұл акциялармен салыстырмалы түрде төмен корреляцияға ие. Портфолиоңызға жылжымайтын мүлікті қосу бұл әртараптандырудың практикалық тәсілі, өйткені көптеген адамдар (үй иелену арқылы) жылжымайтын мүлік нарығына инвестициялайды.
Инвесторлардың жылжымайтын мүліктің әлеуетін елемейтіні таңқаларлық. Жылжымайтын мүлікке инвестиция салу үшін үй немесе ғимарат сатып алу қажет емес. Жылжымайтын мүлікті инвестициялық тресттер (REITs) жылжымайтын мүлікті тікелей сатып алуға оңай және арзан балама ұсынады. REIT негізгі биржалардағы акциялар сияқты сауда жасайды. Олар тікелей мүлікке және ипотекаға инвестициялайды және әдетте жоғары кірісті ұсынады. Жылжымайтын мүліктің акциялармен салыстырмалы түрде төмен корреляциясы болғандықтан, REIT-ға инвестициялау акциялардан әртараптандырудың жақсы тәсілі болып табылады.
Қауіпсіз баспана активтері
Деп аталады қауіпсіз баспана активтер – нарықтық күйзеліс кезінде портфельдің тұрақтылығын қамтамасыз ету үшін арнайы пайдаланылатын активтер. Жоғарыда аталған активтердің кейбірі қауіпсіз баспана болуы мүмкін болса да, қауіпсіз баспананың танымал активі алтын болып табылады. Алтын (және басқа да бағалы металдар) болып табылады құндылықтар қоймалары пайыздық мөлшерлемелерге қатысты мәселелерге жатпайтындар. Кейбір инвесторлар мүмкін болса да алтынның құнын талқылайды қауіпсіз баспана ретінде ол тарихи тұрғыдан уақыт өте келе өзінің құндылығын сақтауға бейім болды. Бұл инфляция мен қолайсыз нарықтық жағдайларға қарсы хеджирлеу болуы мүмкін дегенді білдіреді.
валюта
Валюта әртараптандыру стратегиясының маңызды бөлігі болуы мүмкін. Қолма-қол ақша қандай да бір жолмен ең қауіпсіз баспана активі болып табылады. Дегенмен, әдетте, ұзақ уақыт бойы қолма-қол ақшаны ұстау ұсынылмайды, өйткені ол кіріс немесе кіріс арқылы аз қамтамасыз етеді және инфляция теріс әсер етеді.
Портфельді әртараптандыру үшін қанша акция қажет?
Портфельді әртараптандыру үшін қатаң және бекітілген акциялар саны жоқ. Әдетте, акциялар саны көп портфель әртүрлі болады. Дегенмен, әртараптандыруға әсер етуі мүмкін есте ұстайтын кейбір нәрселерге акциялардың сапасы (олардың секторларын, компанияның көлемі мен күшін және т.б. қоса) әсер ететінін қамтиды. Сонымен қатар, қор портфельдері әдетте әлі де нарықтық тәуекелге ұшырайды, сондықтан қор портфелінің көлемін ұлғайтқаннан басқа актив сыныптарына әртараптандыру қолайлырақ болуы мүмкін.
Портфолионы шамадан тыс әртараптандыруға болады ма?
Бұл. Егер портфельге қосылған инвестиция тәуекел профилін төмендеткеннен гөрі күтілетін табысты төмендетсе, портфель тым әртараптандырылған болады. Бұл жағдайда портфель тәуекелді ескере отырып, кірісті жақсы ала алмайды.
Сіз акцияларға 100% инвестициялауыңыз керек пе?
Акцияларға толығымен инвестициялау, әдетте, активтер кластарының әртараптандырылған жиынтығы бар портфельге қарағанда тәуекелді болып саналады. Мұның себебі, барлық қор портфелі нарықтың құлдырауынан керемет қатты соққыға ұшырауы мүмкін. Портфельге облигацияларды, вексельдерді, жылжымайтын мүлікті немесе бағалы металдарды қоса алғанда, басқа актив сыныптарын қосу арқылы сіз бұл тәуекелді шектей аласыз.
Bottom Line
Әртараптандыру негізгі құрылыс материалы болып табылады кез келген адамның қаржылық жоспары, соның ішінде әртараптандырудың не істейтінін және оның жеке тұлғаның жалпы қаржылық жағдайына қалай көмектесетінін түсіну. Инвесторлардың жүйелі және жүйесіз тәуекел арасындағы айырмашылықты білуі, сондай-ақ активтер сыныптары арасында әртараптандыру арқылы олар жүйелі тәуекелге ұшырауды азайта алатынын түсінуі өте маңызды.
Дереккөз: https://www.investopedia.com/investing/diversify-your-portfolio-beyond-stocks/?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo