Guggenheim Partners мәліметтері бойынша, қорқынышты жылдан кейін инвесторлар облигациялар нарығында шамамен 6% кіріс алу үшін тікелей стратегияны қалыптастырды.
Наурыздан бері Федералды резервтік жүйенің пайыздық мөлшерлеменің жылдам көтерілу қарқыны акциялар мен облигациялардағы инвесторларды жазалады, бірақ орталық банктің күш-жігері, ең болмағанда, инфляция майданында өз жемісін беретін сияқты.
Бұл Гуггенхаймның жоғары сапалы облигациялардың 6 жылы шамамен 2023% қайтарылатынын күтуінің үлкен себебі.
Команда «Agg» деп аталатын Bloomberg АҚШ жиынтық облигация индексінің биылғы бастапқы кірістілігін қарап, оны соңғы 1 жылдағы 20 жылдық өнімділікпен (диаграмманы қараңыз) салыстырды. Бұл Agg 6 жылы шамамен 2023% жалпы табыстылық бере алады деп болжайды, бұл 2008 жылдан бері ең жақсы.
Гуггенхайм экономисі «Agg» облигациясының эталондық индексі үшін осы жылы шамамен 6% кіріс алу мүмкіндігін көреді.
Guggenheim Investments, Bloomberg
«ФРЖ-ның агрессивті қатайту циклі 2022 жылы облигациялардың кірістілігін ауыр қалпына келтіруге әкелді, бірақ нәтиже орталық банк «табысты» тұрақты кіріске қайтарды, осылайша оның қайтару перспективасын жақсартты», - Брайан Смедли, бас экономист және оның командасы Гуггенхаймда жаңа клиент жазбасында жазды.
Әрине, Agg-тің 10 жылы -2022% -дан астам теріс кірісі тарих кітаптары үшін бір болды. Бірақ iShares Core АҚШ жиынтық облигациясының ETF,
AGG,
бұл эталонды қадағалайтын, қазірдің өзінде жұмаға дейінгі жылмен салыстырғанда 3.2% жоғары болды, ал S&P 500 индексі
SPX,
FactSet мәліметтері бойынша, дәл осындай созылу үшін 6% өсті.
Несие бойынша қымбатырақ шығындар тұтынушылар мен бизнестің шығындарын төмендетуге бағытталған, сонымен бірге ФРЖ-ға құлдырауды тудырмай инфляцияны жеңуге көмектеседі.
Жұма күні АҚШ инфляциясының көрсеткіші, ФРЖ таңдаған PCE индексі желтоқсанда баға қысымының одан әрі жеңілдегенін көрсетті. жылдық мөлшерлеме 5%-ға дейін өткен жаздағы 7% шыңынан бастап, ФРЖ-ға жақын арада пайыздық мөлшерлемелерді көтеруді тоқтатуға мүмкіндік береді.
ФРЖ шенеуніктері келесі аптада мөлшерлемелерді көтереді деп күтілуде азырақ 25 базистік пункт келесі апта. ФРЖ қорларының мөлшерлемесі қазіргі уақытта 4.25%-4.5% диапазонында, бұл 2007 жылдан бергі ең жоғары.
2023 жылы рецессия кеңінен күтілсе де, соңғы экономикалық деректер оның алдын алуға болатын үмітті күшейтті. Сондай-ақ, инвесторлар инфляцияны жылдық мақсатты 2% деңгейіне дейін төмендету үшін ФРЖ жоғары мөлшерлемелерді қанша уақыт ұстап тұру қажет болуы мүмкін екенін болжайды.
Эталондық 10 жылдық қазынашылық кірістілік
TMUBMUSD10Y,
Dow Jones Market Data мәліметтері бойынша қазан айында 3.5%-ға көтерілгеннен кейін жұмада 4.2%-дан жоғары болды. Облигациялардың бағасы мен кірістілігі қарама-қарсы бағытта қозғалады.
Егер АҚШ рецессияға ұшыраса, Гуггенхайм командасы облигацияларда күміс төсемді де көреді, өйткені ол «инвестордың қауіпсіздікке ұшуы облигациялардың кірістілігін төмендетсе, қайтарымды одан әрі арттыруы мүмкін».
Дереккөз: https://www.marketwatch.com/story/how-to-get-a-6-return-in-bonds-this-year-according-to-guggenheim-11674852462?siteid=yhoof2&yptr=yahoo