Жаңа қор нарығының жеңімпаздарын қалай анықтауға болады

Өткен дүйсенбіде (20 ақпан) мен жаңа, ерекше басқаша бұқа қор нарығының негіздемесін сипаттадым «Жаңа, қызықты бұқа акцияларының «нарығы» пайда болуда.” Мұндай ауысу айтарлықтай сатылым бұрын танымал болған нарықтың көтерілуін тоқтатқанда орын алады. Сонымен, оны пайдалану үшін қандай қадамдар бар?

• Біріншіден, өткен көзқарастарды, пайымдауларды, күтулерді және әрекеттерді жоққа шығарыңыз. Бұқаралық ақпарат құралдары әлі де бұл мәселелерге байланысты, бірақ бұл жай ғана психикалық инерция. Бұл өткен құрылыс бұзылды және ол енді көрінбейді. Бұқаралық ақпарат құралдары мен инвесторлардың көпшілігі жаңа қозғалыстың жүріп жатқанын мойындау үшін уақытты қажет етеді.
• Екіншіден, келесі бұқа қор нарығы бірегей болатынын қабылдаңыз, және бұл мүлдем басқа дегенді білдіреді. Бұл келесі қозғалыс қарапайым 180 градусқа кері айналу болады дегенді білдірмейді - мысалы, өсу орнына құндылық акциялары.
• Үшіншіден, БАҚ хабарларының еш пайдасы болмайтынын түсініңіз келе жатқан нәрсені анықтауда. Сондай-ақ, «сондықтан қазір XYZ сатып алуда» мақалалары көмектеседі деп күтпеңіз. Олар фактіден кейін ғана пайда болады.
• Төртіншіден, кәсіпқой қорлар менеджерлерінің көпшілігі қор нарығының өзгеруін болжауға тырыспайтынын біліңіз. Оның орнына, олар өздерінің инвестициялық көзқарастары аясында («инвестициялық стиль» деп аталады) тартымды акцияларды табуға назар аударуды жалғастырады. Олар нарықтың әртүрлі кезеңдерінде олардың стилі танымалдылықта өзгеретінін түсінеді, бірақ жақсы қор таңдауымен олар ұзақ мерзімді перспективада нарықты жеңе алады.

Келесі қадам – жаңа трендті анықтауға тырысу

Пассивті басқарылатын индекстік қорларды пайдаланудан бастап белсенді басқарылатын қорларды таңдауға дейін инвестициялық кеңесшіні таңдауға дейін акцияларды жеке таңдауға дейін қор портфелін басқарудың көптеген тактикалары бар.

Жаңа қор нарығы толқынын ұстау қиынға соғатын нәрсе - драйверлер түсініксіз. Өз кезегінде, бұл болашақтың сипаттамаларын белгісіз етеді, акциялардан асып түседі.

Қараңғыда жеке инвесторлар ғана емес екенін түсіну маңызды. Кәсіби мамандар да солай. Сондықтан соңғылары өздерінің инвестициялық стильдерін ұстанады.

Қор нарығында не болып жатқаны, белгілі бір компаниялар өздерінің артықшылықтарына қарай қолайлы бола бастайды. Таңдаулы тізімге көбірек компаниялар қосылған сайын, ұқсастықтар көрінеді және тренд драйверлері пайда болады. Әрине, бұл компаниялардың акциялары қазірдің өзінде жақсы көтерілді.

Алға шығудың жолы

Биржалық сауда-саттық «мөлдір» болғандықтан (яғни, сауда күні бойы ашық көрінетін), қолайлы акцияның алғашқы белгілері («техникалық индикаторлар» деп аталады) оның сауда көлемінің ұлғаюы бойынша жақсы көрсеткіші болып табылады. Бұл сілтеме, әрине, жақсы белгілі және бұқа нарықтарында кеңінен қолданылады - «салыстырмалы күш» және «импульс» инвестициясы жалпы белгілер болып табылады.

Дегенмен, акциялар айтарлықтай төмендеген кезде инвесторлар техникалық көрсеткіштерге қызығушылықтарын жоғалта бастайды. Нарықтағы сатылым төменгі деңгейге жеткенде, қазір сияқты, қызығушылық шамалы. Шындығында, инвесторлар алыпсатарлық қызығушылықтарын жоғалтты, көптеген қор нарығынан шығып кетті - мен бұрын талқылаған «шайкау» (21 қараша - «Акциялар мен облигациялар инвесторлары: нарықтар шайқауға бет алды - қолма-қол ақшаны көбейтіңіз«).

Сондықтан, кәсіби түрде таңдалған алғашқы акциялар оң белгілерді көрсете бастағанда, оларды аз инвесторлар көреді. Сонымен қатар, инвестор-спекуляторлар күшіне енгенше біраз уақыт өтеді.

Дегенмен, бір мәселе бар: әрқашан «жалған» акциялар қозғалысы бар, яғни кәсіби инвесторлардың жинақталуынан келмейтін сауда көлемінің ұлғаюы. Үш мысал - жақсы табыс туралы есеп беру, кең тараған салалық құлдырау және бір күндік трейдер сатып алу. Жалған қозғалыстар бір ашатын сипаттамаға ие болады: Нашар кейінгі сандар – Яғни, бағаның аз немесе мүлдем көтерілмейтін көлемінің төмендеуі.

Содан кейін бұл пайдалы қадам бар ...

Барлық уақыттағы ең жоғары акцияларға дейін тар іздеу

Өзінің ең жоғары деңгейінде сатылатын акциялардың екі маңызды сипаттамасы бар:

• Инвесторлар жоғары бағамен сатып алуға дайын, яғни олар компания мен оның акцияларының болашақта жақсы жұмыс істейтінінің себептерін көреді
• Барлық акционерлердің пайдасы бар, олардың сатып алу себептері дұрыс екенін растайды

Мен барлық уақыттағы жоғары қор диаграммалары мен техникалық көрсеткіштерді қарау тым қарапайым болып көрінетінін түсінемін. Дегенмен, мұны істеу мен үшін 1964 жылы инвестициялауды бастағаннан бері жұмыс істеді. Бұл менің жалғыз стратегиям емес, бірақ ол маған негізгі ақпарат берді, әсіресе қазіргідей нарықтың төменгі жағында.

Қорытынды: Қазір әрекет етудің дұрыс уақыты

Қазіргі нарықтық орта бұл тәсілге өте қолайлы. Таңдалған бастапқы акцияларға сүйене отырып, жаңа бұқа нарығы үй атаулары болып табылмайтын және S&P 500-ге қосылмаған шағын компаниялардың жеке акцияларына шоғырлануы мүмкін.

Басқаша айтқанда, көбірек шоғырланған, аз ауыртпалықсыз, икемді және өсу әлеуеті жоғары компанияларға қызығушылық артты. Сондай-ақ, кішігірім инвесторлардың қызығушылығының артуы компанияның акцияларын айтарлықтай жылжытуы мүмкін дегенді білдіреді.