Сізге көк чиптерді 6% - 7% төлеуге қалай жасауға болады

«Американың зейнетақы қоры» өте нашар көрінеді. Табыс инвесторлары артық иеленген S&P 500 индекстік қорын 7.5%-ға дейін бағаланбаған кірістермен ауыстыруды қарастыруы керек.

S&P 500 2022 жылдың басталу қақпасынан бастап түзетілді (бұл 10% немесе одан да көп құлдырау) жылына бір айдан аз уақыт ішінде.

Егер сіз зейнеткер болсаңыз немесе зейнетке шығу туралы ойласаңыз, бұл кемшіліктер қымбатқа түседі. Олар бірнеше жаман сауда-саттық сессияларында көп жылғы ауыр жұмысты өшіре алады.

Сондықтан біз ақша ағынына назар аударатын контраристер, оның орнына «артықшылықты» акцияларға сүйенеміз. Бұл S&P 500-де бірдей көк чипті фирмалар шығарған акциялардың арнайы кластары. Бірақ дивидендтерге 1% немесе 2% төлеудің орнына, бұл артықшылықты акциялар орнына 6%-дан 7%-ға дейін табыс әкеледі.

Зейнеткерлікке шыққандағы менің таңдаулы тактикам

Проблемалы қолданайық Уэллс Фарго (WFC) біздің мысал ретінде. Мегабанк 80 жылы төлемді 2020%-ға қысқартып, 51 центтен 10 шамалы центке дейін қысқартты. 20 жылы көтерілгеннен кейін бұл қазір 2021 цент, бірақ сол кезде де бұл бір кезде мақтан тұтатын көк чипті дивиденд төлеуші ​​шамалы ғана ұсынады. 1.5% кірістілік.

Бірақ қараңыз, бұл Wells Fargo's дивидендінің кірісі жай акциялар.

Егер мен сізге дәл сол компания кейбір басқа акционерлерге 5 есе төлейтінін айтсам ше?

Мен айтып отырған 7.5% - бұл Wells Fargo «артықшылықты акциясының» бір сериясының кірістілігі. Акциялық облигациялар деп аталатын бұл гибридтерде аздап А бағандары, аздап В бағандары бар. Олар биржада сауда жасайтын акцияларға ұқсайды және компаниядағы аз ғана меншікті білдіреді. Бірақ олар облигациялар сияқты, олар жиі номиналды құн айналасында сауда жасайды және олардың «дивидендтері» облигацияның тіркелген купондық төлемдеріне жақынырақ.

Сондай-ақ олардың өзіндік тамаша қасиеттері бар:

• «Артықшылық»: Әдетте, артықшылықты акциялар бойынша дивидендтер жай акциялардың дивидендтеріне дейін төленуі керек, бұл компания қаржылық қиын жағдайдан өткенде қысқарту немесе тоқтата тұрудан аздап қорғауды қамтамасыз етеді.
• «Кумуляциялық» дивидендтер: Кейбір жағдайларда, егер компания қандай да бір себептермен артықшылықты акциялар бойынша дивиденд төлеуді өткізіп алса, ол қарапайым акционерлерге кірісті төлемес бұрын артықшылықты акциялардың иелеріне өткізіп алған дивидендтерді төлеуі керек.
• Үлкен кірістер. Көптеген артықшылықты қорлар дәл қазір кеңірек нарыққа қарағанда бірнеше есе көп кірісті ұсынады. Wells Fargo-ның L Series таңдаулыларын алыңыз, олар 7.5% - S&P 5 500% -дан 1.5 есе көп береді! Ең қолайлы қорлар 4% және 7% аралығында болады.

Преференциялар, біз соңғы кезде көргендей, дөңгелектер нарықтан шыққанда аса қажетті тұрақтылық пен жоғары кірісті қамтамасыз етеді.

Бірақ барлық артықшылықты қорлар бірдей құрылмайды. Біз табысымызды арттыра аламыз және өткен негізгі ETF-терді қарау арқылы біздің төлемдеріміз. 7.5% дейін дивиденд алуға үміткерлерді өткізіп жіберейік.

VANILLA ETF: iShares артықшылықты және кірісті бағалы қағаздар ETF (PFF)
PFF

Өткізіп жібер: 4.2%

The iShares артықшылықты және кірісті бағалы қағаздар ETF (PFF) артықшылықты акциялардағы ең үлкен атау, қазіргі уақытта активтері 20 миллиард доллардан аз. Әрине, мұның бір бөлігі ойында соншалықты ұзақ уақыт болғаннан кейін ғана - қор 2007 жылы іске қосылды. Екінші бөлігі - PFF өте ақылға қонымды баға үшін жеткілікті тауашалық активтер класына түсінікті әсер етуді ұсынады. бағасы (жыл сайын 0.46%). ETF 500 түрлі артықшылықты акцияларды, ең алдымен қаржы секторындағы акцияларды иеленеді Америка Банкі (BAC) және Citigroup (C), сонымен қатар өнеркәсіп және коммуналдық шаруашылықтар.

ҚАРСЫ ОЙНАУ: Бірінші сенім аралық ұзақтығы артықшылықты және кіріс қоры (FPF)

Өткізіп жібер: 6.7%

PFF мәселесі мынада, бұл компьютердің айтқанын ғана орындай алатын қарапайым Джейн индекстік қоры. Керісінше, маған CEF ұнайтыны, олардың адам менеджерлері әлі де автономияға ие, олар құнды бағаларды таңдай алады және белгілі бір тауашаларға назар аудара отырып, артық бағаларды болдырмайды.

қабылдау Бірінші сенім аралық ұзақтығы артықшылықты және кіріс қоры (FPF), ол ұзақтығы үш жылдан сегіз жылға дейінгі преференцияларға инвестициялайды. Мәселе мынада, облигациялар туралы сөйлескенде ұзақтық өте кең таралған болса да, бұл артықшылықтармен емес, өйткені басымдықтардың көпшілігі мәңгілік және өтеу мерзімі жоқ. Мұндағы идея пайыздық мөлшерлеме тәуекелін азайту болып табылады, бұл әдетте сіз азырақ табысқа қол жеткізіп жатқаныңызды білдіреді, бірақ бұл жағдайда қордың 30% немесе одан да көп қарыз левереджіне байланысты PFF шалбарын жеңесіз. FPF кейбір ставкаларын екі есе азайту үшін.

Нәтиже? Кішкене көбірек «айтыңыз», бірақ уақыт өте жақсы қайтарылады.

VANILLA ETF: Invesco Financial Preferred ETF (PGF)

Өткізіп жібер: 4.5%

Сонымен, PFF туралы үйге жазатын ештеңе жоқ. Кішкене дәмі бар ETF туралы не айтасыз, мысалы Invesco Financial Preferred ETF (PGF)?

Артықшылықты акциялардың көпшілігі банк акцияларында және сақтандырушыларда толып жатыр; әдетте қаржы секторы ең үлкен холдинг болып табылады. Бірақ PGF активтердің кем дегенде 90% АҚШ-тағы қаржылық артықшылықтарға инвестициялауы керек индексті бақылай отырып, бұл идеяны шамадан тыс күшейтеді. 100-ден астам артықшылықты акциялардың бұл тығыз портфолиосы ұнататындарға толы JPMorgan Chase (JPM) және PNC Financial (PNC), оны жақсы кірісті ғана емес, сонымен қатар 2022 жылы қаржылық қолайлы сектор мәртебесін ескере отырып, қарапайым баға өсімін қамтамасыз ететін жағдайға қою.

Тек көп нәрсе күтпеңіз. PGF ұзақ уақыт бойы PFF-ге қарағанда жақсы қор болды, бірақ сайып келгенде, олар өте ұқсас жануарлар.

ҚАРСЫ PLAY: JH премиум дивидендтік қоры (PDT) 

Өткізіп жібер: 7.5%

Егер сіз шынымен басқа нәрсені қаласаңыз, JH премиум дивидендтік қоры (PDT) бұл майданда жеткізеді — және ол нәтиже береді.

Бұл миниатюралық кіріс портфолиосы кәдімгі артықшылықты қорға қарағанда әртараптандырылған және жоғары бағалану үшін жақсы әлеуеті бар өте жоғары кірісті шешімді қамтамасыз ету үшін артықшылықты акцияларды да, қарапайым дивидендтік акцияларды да біріктіреді.

PDT көп акцияларды ұстамайды - қазіргі уақытта бар болғаны 105 - және ол 34% қарыз левереджінің арқасында бұл ставкаларды көбірек шоғырландырады. Сондай-ақ, сектордың ең жоғары шоғырлануы қаржылық емес, олар әлі де активтердің шамамен 30% құрайды; бұл кәдімгі және преференциялар арасындағы қордың жартысынан көбін құрайтын коммуналдық қызметтер. Топ холдингтер кіреді NextEra Energy (NEE) және Dominion Energy (D) артықшылық береді, сонымен қатар Уильямс Кос. (WMB) және Wells Fargo Commons.

Нәтижесінде PDT әлдеқайда құбылмалы болады, бірақ есте сақтаңыз: сіз негізінен қорғаныстық көк чипті акцияларды жоғары табысты облигациялар активтерімен біріктіріп жатырсыз.

VANILLA ETF: Global X АҚШ артықшылықты ETF (PFFD)
PFFD

Өткізіп жібер: 4.8%

Егер сіз қоршауларға қатысты әткеншекпен айналысқыңыз келсе, оған секіруге болады Global X АҚШ артықшылықты ETF (PFFD), 2017 жылы өз жұмысын бастаған жас қор.

PFFD қазіргі уақытта шамамен 5%, ең жоғары кірісті таңдаулы ETFs бірі болып табылады және ол өте арзан, жылдық алымдардағы 0.23%. Несие сапасы жақсы, портфельдің жартысынан көбі инвестициялық деңгейге ие, сондықтан ол өз шаңғыларының үстінен жоғары кіріс алуға тырыспайды.

ҚАРСЫ ойын: Флаэрти мен Крамриннің жалпы қайтарым қоры (FLC)

Өткізіп жібер: 7.3%

Әрине, шамамен 5%, содан кейін 7% -дан астам және Flaherty & Crumrine жалпы қайтарым қоры (FLC) соңғысын қамтамасыз етеді. Тіпті кірістілік шкаласының жоғарғы жағындағы ETF сіздің орташа CEF деңгейінен жоғары бола алмайды және ол, әрине, FLC-ді жеңе алмайды - біреуден көп.

FLC - басқа гибридті портфолио. Flaherty & Crumrine артықшылықты акциялар бойынша маман болып табылады және бұл жабық қор негізінен фирманың күшті жақтарына сүйенеді. Әдетте активтердің шамамен 60%-75%-ы артықшылықтарға инвестицияланады, қалған активтер қарызға, сондай-ақ «шартты бағалы қағаздарға» арналған. F&C бойынша:

Шартты бағалы қағаздар немесе "CoCos." артықшылықты және басқа табыс әкелетін бағалы қағаздарға ұқсас ерекшеліктері бар, бірақ сонымен бірге бағалы қағаздарды меншікті капиталға ұқсас ететін «шығындарды сіңіру» немесе міндетті айырбастау ережелерін қамтиды.

Жоғары 34% левередж коэффициенті және сіздің орташа артықшылықты қорыңызға қарағанда сәл төмен несие сапасы FLC-ді біршама қиын жолға айналдырады. Бірақ табыстың айқын айырмашылығы мен кеңістіктегі белсенді басқарудың артықшылықтары ұзақ мерзімді перспективада осы CEF үшін одан әрі артықшылықты білдіруі керек.

Бретт Оуэнс - бас инвестициялық стратег Қарама-қарсы Outlook. Табыс туралы көбірек идея алу үшін оның соңғы арнайы есебін тегін алыңыз: Сіздің ерте зейнеткерлік портфолиоңыз: үлкен дивидендтер - ай сайын - мәңгілік.

Ашу: жоқ