8%+ дивидендтермен сатуды қалай шарлауға болады

Бұл сатылым мәңгілікке созылды және мен қобалжыған инвесторлардың көпшілігін естіп жатырмын.

Мен толық түсінемін. Көрсеткіштердегі қызыл күндер бәрімізге, ең алдымен мен үшін қиын. Бірақ әлем бақылаудан шығып бара жатқандай, есте сақтау керек ең бастысы, осындай уақыт келгенде, біздің CEF стратегиямыз екі себеп бойынша өзінің құндылығын дәлелдейді:

• Біздің CEF дивидендтері бізге түзету арқылы көмектеседі, олар менің іске қосылғалы бері біз бастан өткерген барлық кері қайтаруларға қатысты CEF Insider Қызмет 2017 жылы. Біздің портфолио бүгінде 8.3% кірісті және 17 холдингіміздің 23-сі ай сайын дивидендтер төлейді, сондықтан бұл төлемдер сіздің шотыңызға сәйкес келеді. Егер сіз оларды қайта инвестицияласаңыз, сіз мұны тартымды бағамен жасайсыз және кіріс ағыныңызды құрасыз - пайдалы инфляцияны хеджирлеуді қамтамасыз етесіз.
• CEF жеңілдіктері кеңейіп келеді, ұзақ мерзімді инвесторлар үшін мүмкіндіктер жасау. Таза актив құнына жеңілдіктер немесе NAV бүгінде облигациялар мен акциялардың CEF үшін шамамен 6% құрайды, бұл өте тар жеңілдіктер кезеңінен кейін олардың ұзақ мерзімді орташа көрсеткіштеріне өте жақын.

Бірақ бұл жасайды осындай ортада сатып алу үшін біздің барлық қарсы сенімімізді қабылдаңыз. Бүгін біз ФРЖ-дан қорқатын нарықтың осы жерден не істей алатыны туралы тарих не айтатынын қарастырамыз. Әрі қарай, біз өзіміз туралы айтатын боламыз CEF Insider портфолио, соның ішінде кейбір нақты холдингтер мен сіздермен талқылағым келеді.

Тарих бізге ұстанатын нұсқау береді

Бүгінгі аюлы дәлел - 2008 және 2020 жылдардағы соңғы екі ірі нарықтық құлдыраудан кейін қорлар Федералды резервтен түскен жеңіл ақшаның арқасында қалпына келді. Ал енді ФРЖ мөлшерлемелерді көтеріп, пандемия кезінде баланстан шығару кезінде облигацияларды жаппай сатып алуға мүмкіндік беріп жатқандықтан, акциялар бірнеше жылдар бойы зардап шегеді.

Мәселе мынада, бұл аргумент суды көтермейді.

Бүгінгі жағдай 2015 жылдың аяғынан 2019 жылдың ортасына дейінгі кезеңді еске түсіреді, ФРЖ өз балансын қысқарта отырып, мөлшерлемелерді көтерді; S&P 500-ге бағаны көтеру циклінің басында сатып алған инвесторлар күшті пайда көрді.

Шын мәнінде, S&P 500 ФРЖ мөлшерлемелерін күшейткен үш жарым жылдық кезеңде 12.7% жылдық кірісті көрді - бұл индекстің ұзақ мерзімді 8% жылдық кірісінен әлдеқайда жақсы. Сіз оны қалай кесіп тастасаңыз да, ФРЖ жасады емес шырын қор нарығы осы кезеңде қайтарылады. Мойындау керек, сатып алған адамдар қорқыныш, белгісіздік және күмән арқылы нарықтың күшеюін күткен бірнеше апта болды.

Біз қазір күшті экономикалық негіздерге, ең бастысы жұмыссыздыққа (тарихи төменгі деңгейде) және жалақының өсуіне (тарихи ең жоғары деңгейде) қарамастан акциялардың сатылуына әкелген осындай қорқыныштармен бетпе-бет келіп отырмыз.

Сондықтан күтуіміз керек. Бірақ 2016 жыл көрсеткендей, шыдамдылық өз жемісін береді, ал күткендер сауапқа ие болады. Ал шын мәнінде, ФРЖ бұл жолы бастапқы кезеңдерде мөлшерлемелерді тезірек көтеруі мүмкін болғандықтан, оның мөлшерлемені көтеру циклін тезірек аяқтауға лайықты мүмкіндігі бар, бәлкім, бір жылдан кейін. Бұл кейінірек 2022 жылы және 2023 жылға дейін пайда табу нарығын құрады.

Ақша ағыны
АҒЫМ2
шешім

Осындай уақыттардың жауабы біздің CEF дивидендтеріне оралады. Төмен (немесе жоқ) кірісті акцияларды сатып алатын және қолма-қол ақша табу үшін осы құлдырауға сатуға мәжбүр болған инвесторлар үлкен соққыға ұшырайды, ал біз CEF инвесторлары дауылды күтіп, төлемдерімізді жинаймыз.

Менің не алғанымды көру үшін мынаны қарастырайық Adams Diversified Equity Fund (ADX), ол дивидендтерді солтүстікке қарай 6% төлейді және негізінен ірі американдық компанияларға бағытталған. (CEF Insider мүшелер бұл дивидендтің көп бөлігін бір реттік, жыл соңында арнайы төлем ретінде төлейтінін біледі.)

ФРЖ 2015 жылдың соңында ставкаларды көтере бастаған кезде ADX сатып алған инвесторлар жасады алғашқы бірнеше айдағы шығындарды қараңыз, бірақ үш жарым жылдан кейін олар S&P 500-ден асып түсті.

Инвесторлар осы кезеңде жақсы табыс пен тұрақты, тұрақты ақша ағынына ие болды, сондықтан олар ешқашан шығынға сатылмады.

Тарих римдік және біз нарықтың соңғы төменгі деңгейлерде өте оңай табысқа қол жеткізетінін көреміз, сондықтан біз нарықтың құлдырауы мен ағынын жүріп жатқанда, қадағалап, дивидендтерімізді жинауды жалғастыру және уақтылы CEF сатып алу мүмкіндіктерін іздеу маңызды. алдағы айлар.

Майкл Фостер - жетекші зерттеу талдаушысы Қарама-қарсы Outlook. Табыс туралы көбірек идеялар үшін біздің соңғы есебімізді көру үшін мына жерді басыңыз:Табылмайтын кіріс: қауіпсіз 5% дивидендтері бар 7.3 шартты қор.«

Ашу: жоқ