Бұл нарықты арзан 6% + дивидендтерге қалай қайтаруға болады

Мен мұны жазып жатқанда, акциялар «Жаңа жылдық серпілістің» бір бөлігін қайтару үстінде - мен 2023 жыл тағы 2022 жыл болады деп алаңдайтын адамдардан естіп жатырмын.

Мен оны түсінемін - S&P 500 бір жыл ішінде шамамен 20% құлдырағаннан кейін осылай сезіну табиғи нәрсе. Ал технологияға бағытталған NASDAQ-пен шектелгендерNDAQ
бұл өте қиын болды - 30 жылы шамамен 22% + төмендеді.

Бірақ нарық белгісіз басталатындықтан емес Былтырғыдай тағы бір ретсіздікке бет бұрдық дегенді білдіреді. Шындығында, оның ықтималдығы өте төмен.

Біріншіден, екі жаман жыл қатарынан сирек кездеседі. Менің не айтқым келгенін түсіну үшін 2008 жылды еске түсіріңіз. Ол кезде тіпті S&P 500-дің «тәуекел деңгейі төмен» акцияларына ие болғандар да өткен жылы технологияны ұстанғандардан төмен нәтиже көрсетті.

Содан кейін 2009 жыл келді, онда акциялар бұл шығынның үлкен бөлігін қайтарды ...

Мен биылғы жылы осындай қондырғыны күтемін.

Енді стратегия туралы сөйлесейік: біз Contrarian Outlook-те нарық таймерлері емеспіз, бірақ мен болады Егер сіз ұзақ уақытқа инвестиция жасасаңыз, қазір сатып алудың жақсы уақыты екенін айтыңыз. Көптеген CEF тартымды жеңілдіктермен сауда жасайды, мен Уолл-стриттегі және баспасөздегі көңіл-күй оңды болған сайын бұл жеңілдіктер жоғалады деп күтемін.

Бұл қарама-қайшы CEF сатып алушыларына 2023 жылы болады деп күткен қайта оралу жылында артықшылық береді.

2009 жылға ұқсастығымызды жалғастыру үшін, сол кезде өте танымал CEF акцияларын сатып алғандарды қарастырайық. Gabelli Dividend & Income Trust (GDV), ол үнемі 6% немесе одан да көп береді. Мен оны қазір айтып отырмын, өйткені оның көптеген S&P 500 акциялары бар Mastercard
MA
(MA), Microsoft
MSFT
(MSFT), JPMorgan Chase
JPM
& Co. (JPM) және Honeywell Халықаралық
HON
(ХОН).

GDV жеңілдіктері 2009 жылы 19%-дан 16%-ға дейін аздап қысқарды. Бұл қордың жоғары дивидендтері оның жалпы кірісін 09 жылғы нарықтағыдан асып түсуге жеткілікті болды!

Бұл GDV сияқты танымал үлкен CEF-тен ғана. Менің таңдауым CEF Insider қызмет портфолиосының нарықтық шектері азырақ (200 миллионнан 1 миллиард долларға дейін) бар, бұл оларға ашылғаннан кейін күштірек пайда алу мүмкіндігін береді.

Бірақ бұл жыл бұрынғыдан жақсы болатынына қалай сенімді бола аламын? Келу үшін соңғы деректер мен тақырыптарды талдап көрейік сол әңгіменің бір бөлігі.

Инфляция ФРЖ ойлағаннан да жылдам түсуі мүмкін

Өздеріңіз білетіндей, ФРЖ төрағасы Пауэлл өткен жылы нарықтар туралы агрессивті түрде сөйлесті. Желтоқсан айының басындағы пресс-конференция есіңізде ме, ол FOMC-тің болашақ мөлшерлемелерді көтеру туралы шешім қабылдағанда деректерге тәуелді болады деген мәлімдемесіне қайшы келетін сияқты болды ма?

«Бізде [мөлшерлемені көтеруге] әлі де жол бар», - деп күңіренді ФРЖ басшысы. Акциялар, болжам бойынша құлдырады. ФРЖ мүшесінен кейін ФРЖ мүшесі баспасөз алдында парадқа шықты, осыған ұқсас хабарламалар алдағы уақытта тағы да жоғарылатулар болады.

Бірақ деректер басқа оқиғаны айтады - ФРЖ оны жақын арада ескеруі керек.

Біріншіден, көптеген Уолл-стрит экономистері инфляцияның жыл соңына қарай шын мәнінде төмен болатынын айта бастады (бұл 3% -дан төмен, мүмкін одан да аз). Сонымен қатар, Англия Банкінің бұрынғы басшысы, Пауэллмен тығыз байланысы бар Адам Посен инфляцияның 3 жылдың соңына қарай 2023% -ға дейін төмендейтінін айтты және бұл факт қазірдің өзінде деректерге «піскен».

Содан кейін фьючерстік нарықтар туралы әңгіме бар:

Нарық ФРЖ саясатының ставкасы желтоқсандағы FOMC отырысы кезінде 425-тен 450 базистік тармаққа дейін (қазіргідей) болады деп күтеді. Басқаша айтқанда, ФРЖ ақпан және наурыз айларында мөлшерлемелерді біршама көтеруі мүмкін болса да, нарық олар жыл соңына дейін төмендейді деп ойлайды.

Енді инфляция айтарлықтай суығандықтан және салқындау белгілері айқын бола бастады, Пауэллдің қатал сөйлегеніне қарамастан, ФРЖ мөлшерлемелерін көтеруге қатысты мотиві былтырғыдан мүлдем өзгеше болады. Өткен жылы ол келесі Артур Ф. Бернс боламын деген оймен анық терлеп кетті, ФРЖ төрағасы 1970 жылдардағы инфляцияға баяу әрекет еткенін есіне алды.

Биыл, алайда, Пауэлл басқа жолмен тым алысқа бару қаупі бар. Инфляцияның төмендеуімен және жаһандық экономикадағы баяулау белгілерімен (АҚШ-тың өсу тарихы негізінен өзгеріссіз қалады), тым алысқа бару туралы алаңдаушылық оның үдерісіне жақын арада салмақ түсіретіні сөзсіз. Таза нәтиже — АҚШ-тағы өсудің жалғасуы және мөлшерлемелердің модерациясы — акциялар мен CEF үшін өсімпаздық.

Майкл Фостер - жетекші зерттеу талдаушысы Қарама-қарсы Outlook. Табыс туралы көбірек идеялар үшін біздің соңғы есебімізді көру үшін мына жерді басыңыз:Бұзылмайтын кіріс: тұрақты 5% дивидендтері бар 10.2 мәміле қорлары.«

Ашу: жоқ