Трамптың дерегуляциясы Силикон алқабының банкінің жойылуына қалай тұқым себді

Трамп режимінің қаншалықты зиянды екеніне күмәнданатын кез келген адам Silicon Valley банкінің күйреуі кезінде тапталған адамдарға келтірілген залалды талдауы керек. 24 жылғы 2018 мамырда Трамп Экономикалық өсу, реттеуші жеңілдіктер және тұтынушылардың құқықтарын қорғау туралы заңға («Реформа актісі») қол қойды. Бұл банк лоббистері мен көптеген саясаткерлер қатты күрескен аймақтық және қауымдастық заң жобасына арналған реттеуші заң жобасы болды.

Сол кездегі дәлел Уолл-стрит реформасы және тұтынушылардың құқықтарын қорғау туралы заңның (Додд-Фрэнк актісі) көптеген ережелері «барлығына сәйкес келеді» деген дәлел болды. Кез келген дәлелге қарамастан, EGRRCPA-ны қолдайтындар аймақтық және қауымдық банктерге капитал, өтімділік және стресс талаптары экономикаға зиян тигізетінін алға тартты. Бірқатар Forbes бағандары, мен мұны дәлелдедім Трамп тұсында банк ережелерінің әлсіреуі келесі қаржылық дағдарыстың тұқымы болар еді.

Трамп пен оның жақтастарының арқасында бәрі өзгерді. EGRRCPA жасаған негізгі өзгерістердің кейбірі:

· «Жүйелі маңызды қаржы институттары» немесе «SIFI» үшін активтер шегін 50 миллиард доллардан 250 миллиард долларға дейін арттыру.

· Активтері $100 млрд-тан аз банк холдингтерін Додд-Фрэнк заңының 165-бөліміне сәйкес SIFI-ға жүктелген күшейтілген пруденциалдық стандарттардан дереу босату (соның ішінде шешуді жоспарлау және өтімділік пен тәуекелдерді басқару бойынша күшейтілген талаптар).

· 18 ай ішінде 100 миллиард доллардан 250 миллиард долларға дейінгі активтері бар банк холдингтерін күшейтілген пруденциалдық стандарттардан босату.

· 100 миллиард доллар немесе одан да көп активтері бар банктер мен банк холдингтері үшін Федералдық резервтік жүйе жүргізетін стресс-тестілеуді шектеу.

Додд-Фрэнктің I атауына сәйкес АҚШ-тағы актив көлемі 50 миллиард доллар немесе одан жоғары кез келген банк ішкі жүйелік маңызды банк (D-SIB) ретінде белгіленуі мүмкін. Бұл Федералдық резерв сияқты ұлттық банк реттеушілеріне күшейтілген пруденциалдық стандарттар деп аталатындарды енгізуге мүмкіндік береді. Оларға мыналар туралы ережелер кіреді:

· мақсаты күтпеген шығындарға ұшырау болып табылатын капитал,

· өтімділік, оның ішінде өтімділікті өтеу коэффициентін (LCR) есептеу және өтімділік стресс-тестері, және

· тірі өсиет деп аталатын банктік шешім жоспарлары.

Осы бақылау жаттығуларының көптеген нәтижелері, сондай-ақ капитал мен өтімділік коэффициенттері жария етілді. Қаржылық және тәуекел ашықтығының бұл түрі инвесторлар, несие берушілер, салымшылар, рейтингтік агенттіктер және көптеген нарық қатысушылары үшін өте маңызды.

Жүйелік маңызды банк (SIB)

EGRRCPA активтердің көлемін өзгерту арқылы Silicon Valley Bank сияқты банктер бұдан былай жүйелік маңызды болып табылмады. Енді тек 250 миллиард доллар немесе одан да көп ақша жүйелік маңызды белгіні алады. EGRRCPA Su сәтсіз немесе сәтсіз банк бүкіл ұлттық банк жүйесін тұрақсыздандыруы мүмкін болмаса да, аймақты тұрақсыздандыруы мүмкін екенін ескермеді. Калифорниядан қазір SVB-мен жағдай қалай жүріп жатқанын сұраңызVB
басқарудан туындаған хаос.

Тіпті 2015 жылдың өзінде бас директор Грег Беккер жеңілдетілген ережелерді талап етті. Ол өзінің банкі үлкен банк емес екенін айтты, өйткені оның активтері 40 миллиард доллардан аз. Ішінде мәлімдеме Ол Сенаттың Банк комитетіне ұсынғанында, ол «Додд-Фрэнк заңы күшіне енгеннен бері біз тәуекел жүйелерімізге маңызды инвестициялар жасадық, қосымша жоғары білікті тәуекелдер мамандарын жалдадық және тәуелсіз, тәуелсіз тәуекелдер комитетін құрдық» деп мәлімдеді. Директорлар кеңесі.» Беккердің мәлімдемесі жақсы қартайған жоқ. Сол жылдан бастап өткен аптаға дейін SVB 430%-ға өсті. 212 жылдың 10 наурызында, жұмада бұл активтер 2023 миллиард долларды құрады. Калифорнияның қаржылық қорғау және инновациялар департаменті оны жауып, Федералдық депозитарлық сақтандыру корпорациясын сәтсіз банктің алушысы етіп тағайындады.

Додд-Фрэнк өтімділігіне қойылатын талаптар

Трамптың EGRRCPA Додд-Фрэнктің I титулының маңызды элементтерін, Силикон алқабының банкін және осы актив көлеміндегі басқа банктерді жойғандықтан, өтімділікті жабу коэффициентін, таза тұрақты қаржыландыру коэффициентін есептеу және есеп беру немесе өтімділікті жан-жақты бағалау шолуларын жүргізу талап етілмейді. Капитал мен өтімділік бір нәрсе емес. Жоғары сапалы капитал жалпы меншікті және бөлінбеген пайдадан тұрады; олар күтпеген шығындарды жеңуге көмектеседі. Өтімділік - бұл стресстік жағдайларда міндеттемелерді өтеу қажет болғанда орналастыруға болатын жеткілікті активтердің болуы. SVB банк міндеттемесінің маңызды бөлігі болып табылатын қашып кеткен депозиттерді қанағаттандыруға мәжбүр болғанда, оларды жабу үшін өтімді активтері болмағаны анық.

Өтімділікті жабу коэффициентінің (LCR) мақсаты банктерге қолма-қол ақша, АҚШ-тың қазынашылықтары, инвестициялық деңгейдегі AAA тұрақты кірісті бағалы қағаздар және басқа да ақша қаражаттарының баламалары сияқты жоғары сапалы өтімді активтерінің барлығын қосу болып табылады. Содан кейін бұл көрсеткіш таза стресстік ақша ағындарына бөлінеді; бұл банктер барлық «егер не болады» сценарийлерін есептеуі керек бөлік. LCR-тің бұл бөлігі банктерден үлкен депозиттер немесе депозиттердің айтарлықтай саны қашып кеткенде не болатынын имитациялауды талап етеді. LCR сонымен қатар банктерден үлкен дебиторлық берешек түспеген кезде не болатынын немесе оның ең үлкен контрагенттер дефолтқа ұшыраған кезде банкке қалай әсер ететінін есептеуді сұрайды. Бөлімше бойынша алымға сүңгу банктің стресс кезеңдерінде жеткілікті өтімділігін көрсетеді. Нәтиже 100 немесе жақсырақ әлдеқайда жоғары болса, банктер өз міндеттемелерін ең болмағанда бір ай бойы тіпті стресстік міндеттемелерде де орындай алуы керек.

2015 жылы Сенаттағы мәлімдемесінде Беккер «біз әр түрлі экономикалық сценарийлердегі бизнесімізге қатысты тәуекелдерді өлшеуге және болжауға арналған әртүрлі стресс-тесттерді жүргіздік. Осы қадамдарды қабылдау нәтижесінде біз өз бизнесіміздегі тәуекелдерді тиімді басқарып, болашақ бизнестің қолайсыз сценарийлерін ақылға қонымды түрде жоспарлаймыз деп есептейміз». Сол кезде SVB 50 миллиард доллардан төмен болғандықтан және жүйелік маңызды банк болмағандықтан, SVB жүргізген стресс-тесттер капиталға немесе өтімділікке қатысты ма, белгісіз. Сондықтан банктерден, әсіресе 50 миллиард доллардан асатындардан өздерінің LCR есебін есептеуді талап ету өте маңызды. Бұл нарыққа қатысушыларға симуляцияланған стресстік ортада банктің өтімділігі туралы көзқарасты береді. Бізде SVB туралы мұндай ақпарат ешқашан болған емес.

Силикон алқабының банкіне таза тұрақты қаржыландыру коэффициентін (NSFR) есептеу немесе есеп беру қажет емес. Банктің NSFR-ін білу маңызды, өйткені бұл бізге банктің тұрақты қаржыландыру көздеріне сүйену үшін не істеп жатқанын көрсетеді. Егер Силикон алқабының банкінен NSFR есептеп, ашып көрсету талап етілсе, нарық қатысушылары депозиттердің мөлшері, түрі және шоғырлануы сияқты оның барлық қаржыландыру көздері туралы толығырақ мәліметке ие болар еді. NSFR банктерді барлық міндеттемелерді жабу үшін қандай активтер бар екенін білу үшін 12 ай бұрын қарауға мәжбүр етеді.

Трамптың EGRRCPA қабылдамаған тағы бір маңызды жақсартылған пруденциалдық стандарт талабы - өтімділікті кешенді бағалау шолуы (CLAR). CLAR мақсаты – банктердің өтімділігіне күрделі стресс-тестерді жүргізу. Банктер қалыпты және күйзеліске ұшыраған жағдайда қаншалықты төзімді екеніне назар аударады. Банктер нәтижелерді жұртшылыққа жариялауға міндетті болмаса да, ақпаратты банктің өтімділігін анықтау үшін Федералдық резерв сарапшылары мұқият талдайды.

Тарих маңызды

Адамдардың тарихты елемейтіні мені қатты қынжылтады. Әр екі жыл сайын несие берушілер мен трейдерлер маған «бұл жолы басқаша болады» деп айтады. Фильмнің стилі әртүрлі болуы мүмкін, бірақ соңы әрқашан бірдей. Банктік реттеулер жойылған немесе жеңілдетілген сайын банктер көбірек тәуекелдерді қабылдауға кіріседі және тәуекелдерді анықтау мен өлшеуді азайтады. Содан кейін олар жарылып кетеді. Сарапшылар, әсіресе өз жұмысын бір қолын артына байлап орындауды өтінген банк реттеушілеріне саусақпен қарайды. Ең сорақысы, банкте жұмыс істемейтін қарапайым, бейхабар азамат жұмыссыз қалады. Мен сенімдімін деп үміттенемін Республикашылдар мен демократтар Сақтық ережелерін қатаң сақтауда Трамптың жағына шыққандар енді SVB-тің дұрыс емес басқаруы мен ашкөздігінің салдарынан жұмысынан айырылатын барлық адамдардың азық-түлік пен тұрғын үй шығындарын төлейді.

Автордың басқа мақалаларыФедералды резерв американдық салық төлеушілерге сенаттағы республикашыларға басымдық беруі керек

Жоғары пайыздық мөлшерлемелер экономиканың көптеген секторларына қарсы тұруды жалғастырады

ФРЖ 40 жылдағы ең жоғары инфляциямен күресіп жатқандықтан, инвесторлар қырағы болуы керек

АҚШ-тың тұтынушылық несиесі рекордтық деңгейге жетті

Осы жылы АҚШ-тағы левередждік несиенің дефолт көлемі үш есеге артты

Жоғары кірісті облигациялар мен левередждік несиелер үшін дефолт ықтималдығы өсуде

Базель III ережелері шағын орта бизнесті несиелендіруге зиян тигізбеді

Трамп кезіндегі үлкен банк ережелерінің әлсіреуі келесі қаржылық дағдарыстың ұрығы болып табылады