IBM Stock Sliding. UBS сату рейтингін төмендетеді.

Мәтін өлшемі

Халықаралық бизнес машиналары

Сейсенбіде UBS сарапшысы Дэвид Фогт акцияның рейтингін Бейтараптан сатуға дейін төмендеткеннен кейін акция сатылымға түсіп, компанияның айналымы туралы әңгімеде көше тым тым жоғары көтерілді деп мәлімдеді.

Фогт өзінің IBM (тикер: IBM) бағасын 124 доллардан 136 долларға дейін қысқартты.

IBM бас директоры Арвинд Кришна IBM-ді өсімге қайтару үшін жұмыс істейді, сонымен қатар басқарылатын қызметтер бизнесі Kyndryl (KD) акционерлеріне айналдырады. IBM 2022 жылдан бастап орташа бір таңбалы жоғарғы қатардағы өсу туралы есеп береді деп күтеді. 

Бірақ Фогттың пікірінше, нарық айналымға баға қойды. Ол зерттеу жазбасында акция қазір оның келесі 14 айдағы проформадағы пайдасы туралы болжамынан 12 долларды құрайтын болжамынан 9.47 есе көп саудаланып жатқанын жазады, бұл соңғы үш және бес жылдық кезеңдегі орташа бағалаудан жоғары. Фогттың пікірінше, ағымдағы бағалау нарықта 2022 және 2023 жылғы кірістер оның ағымдағы бағалауынан 10% жоғары бағаланғанын көрсетеді. Ол сондай-ақ IBM мультипликаторы өсуден құнға айналу арқылы «тәуекел туғызу» арқылы пайда көргенін айтады. Және ол төртінші тоқсанның нәтижелеріне қауіп төндіреді.

Фогт Kyndryl спинінен кейін бағалаудың біршама кеңеюі күтілгенін айтады, бірақ егер акция 10 есе кіріспен саудаға оралса, айтарлықтай төмендеу мүмкіндігін көреді. Ол биылғы жылы 3.4% және келесі жылы 3.1% өсуді көреді, бұл IBM-тің орташа бір таңбалы диапазонынан төмен. Фогттың айтуынша, IBM табысының шамамен 50% - Red Hat және инфрақұрылымнан басқа бағдарламалық қамтамасыз ету - «зайырлы желдерге» тап болады және ұзақ мерзімді өсу екіталай.

---

Ақпараттық бюллетеньге жазылу

Barron's Daily

Алдыңғы күні сіз білетін нәрселер туралы таңертеңгілік брифинг, соның ішінде Баррон мен MarketWatch жазушыларының эксклюзивті түсіндірмесі.

---

«Өнеркәсіптік цифрлық түрлендірудің қиын компаундтарын ескере отырып, Red Hat-те 2022 жылы баяулау және кеңес беру ықтималдығы артып келеді», - деп жазады ол. Фогттың айтуынша, компанияның қайта инвестициялау мүмкіндіктеріне оның жылдық дивидендтер төлеудегі 6 миллиард доллары кедергі келтіреді, бұл алдағы үш жылда күтілетін бос ақша ағынының жартысына жуығы. IBM жылдық дивиденд кірісі 4.9%.

Фогттың айтуынша, оның жаңа бағасы 11 жылғы болжамынан 2023 есе жоғары, акцияға 11.25 долларды құрайды, бұл Kyndryl спинінің алдындағы оның $10 бағалауынан шамамен 12.55% төмен. Төртінші тоқсанда ол проформа кірісін $16.3 млрд және акцияға $3.22 деп есептеп отыр, бұл оның 20.9 млрд доллар және 3.90 долларға алдын ала болжамынан төмен. Ол өзінің бір акциясы үшін 68 центтен алғаны Kyndryl спинінен алынған акцияға 45-50 центтен жоғары екенін атап өтеді, өйткені ол аппараттық және кеңес беру маржалары бойынша бағалауларды қысқартады.

Кеше болса да, IBM акциялары содан бері шамамен 17% өсті Барронның қараша айының соңында мұқабасында компанияны оң бағалады. Сейсенбі күні таңертеңгі саудада акция 4% -дан $129.46-ға дейін төмендеді.

Эрик Дж. Савицке мына уақытта жазыңыз [электрондық пошта қорғалған]