Бейсенбіде International Business Machines корпорациясының акциялары сарапшылар Big Blue компаниясының бос ақша ағынының нәтижелерін және жұмыстан босатылған кездегі болжамды бөліп алып, компанияның назарды табыстан басқа жаққа ауыстыру талпынысында «аралас бата» тапқаннан кейін құлдырады.
IBM сәрсенбіде онжылдықтағы ең үлкен сатылым өсімін хабарлады, 5.5%-ға 60.53 миллиард долларға өсті, бірақ Уолл-стрит еркін ақша ағынына немесе FCF-ке көбірек көңіл бөлді, ол 9.3 FCF үшін 10.5 миллиард доллар болжамымен 2023 миллиард долларға күткеннен әлдеқайда төмен түсті. IBM компаниясы MarketWatch-ке табысқа қарамастан мыңдаған жұмыстан босатуды растады, дегенмен басшылар сәрсенбі күнгі есепте және конференциялық қоңырауда бұл қысқартуларды немесе олардың ақша ағынына қатысын талқыламады.
FactSet сауалнамасына қатысқан сарапшылар кіріске дейін FCF 11.03 миллиард долларды құрайтынын болжаған. Бір жыл бұрын, IBM бас атқарушы директоры Арвинд Кришна 10 жылы FCF 10.5 миллиардтан 2022 миллиард долларға дейін болады деп болжап, EPS болжамын шығарудан бас тартты.
Оқылды: IBM он жылдан астам уақыттағы ең үлкен жылдық сату өсімін жариялады, 3,900 жұмыстан босатылғанын хабарлайды
MoffettNathanson сарапшысы Лиза Эллис IBM есебінде FCF жұмысындағы «аралас батасын» көрсеткенін айтты. Эллис Кришна үш жыл бұрын бас директор болған кезде, ол табыстың өсуіне және FCF-ге көбірек көңіл бөлуді таңдап, акцияға шаққандағы пайдаға кез келген назарды жойғанын айтты.
«FCF-орталық мақсатының аралас батасы мынада: жасыратын жер жоқ - ол мөлдір және ол жақсы немесе жаман болып табылады», - деді Эллис.
Эллис келтірген бір мысал және оның өткен аптада IBM-ді нарықтық өнімділікке дейін жаңартуының себептерінің бірі компанияның Kyndryl Holdings Inc-ке айналған басқарылатын инфрақұрылымдық қызмет көрсету бизнесінен бас тартуы болды.
KD,
+ 1.24%.
Эллистің айтуынша, Kyndryl бөлінуден бұрын кіріске 20 миллиард долларға жуық немесе 25% үлес қосқанымен, сегмент FCF-ке 1 миллиард доллардан аз немесе 10 пайызды құраған және бұл үлес төмендеу үстінде.
Оқылды: Morgan Stanley 9 айдан кейін IBM жаңартуын кері қайтарады, өйткені акциялар кең нарықтан асып түседі
Morgan Stanley сарапшысы Эрик Вудринг, тең салмақ рейтингі және 143 долларлық баға мақсаты бар, FCF өзінің бағалауын 30%-ға өткізіп алғанын айтты, бұл «IBM компаниясының CY22-24 мақсатына жету үшін күрт көтерілуді білдіреді».
Вудрингтің айтуынша, 2023 жыл «мені көрсететін оқиға болып қала береді». IBM серіктестік экожүйесін жақсартулар жасағанымен, «біз әлі де өсуді бәсеңдету контекстінде бағалауды бай деп санаймыз».
IBM акциялары, тіпті бейсенбі күнгі құлдырауымен де, соңғы 0.5 айда S&P 12 бойынша 7%-ға төмендегенмен салыстырғанда 500%-ға өсті.
Сатып алу рейтингі мен бағасы 150 долларды құрайтын Stifel сарапшысы Дэвид Гроссман IBM-тің тұрақты кіріс тенденциялары «баяу FCF нұсқаулығымен» «көлеңкеде қалғанын» айтты.
«Ішкі кіріске және маржаның жалғасуына қарамастан, FCF айналым капиталының құйылуын қалыпқа келтіргеннен кейін 10 миллиард доллар ауқымында қалады, бұл қақпақ элементі болып табылады» және акцияларға қысымды түсіндіреді, деді Гроссман.
«Қорғаныс және/немесе дивиденд (4.7%) ұстаушылар қанағаттандырылуы мүмкін; дегенмен, 4Q нәтижесі мен болжамы қосымша қызығушылықты тартуы екіталай, бұл қазынашылық мөлшерлемелердің жоғарылауы немесе көңіл-күйдің жақсаруы жағдайында IBM-тің қаражат көзіне айналу қаупін арттырады», - деді Гроссман.
Оқылды: IBM отыз жылға жуық уақытқа созылған жеңісті сериясын бұзды
Сатып алу рейтингі және $152 баға мақсаты бар A бағалы қағаздар сарапшысы Вамси Моханның айтуынша, «инвесторлар 2023 жылы бизнестің траекториясына алаңдауы мүмкін, егер басшылықтың түсіндірмесі кірістілік 2H (67%) қарағанда 61H (XNUMX%) көбірек бұрмаланатынын болжайды. әдеттегі жыл (XNUMX%)».
«Бірінші тоқсандағы айналым тұрақты валюталық негізде мақсатты модельде болатынына қарамастан, 1Q өткен жылы күшті негізгі фреймді іске қосудан қиын қиындықтарға тап болады», - деді Мохан.
IBM компаниясын қамтитын FactSet сауалнамасына қатысқан 18 сарапшының бесеуінің сатып алу рейтингі, 12-сі ұстау рейтингі және біреуінің сату рейтингі бар, сонымен қатар 144.82 жылдың соңындағы 140.29 доллармен салыстырғанда орташа баға мақсаты $2022.
IBM компаниясының жұмыстан босатылуы акцияларға көмектеспейді, өйткені сарапшылар әлі де ақша ағыны туралы алаңдайды.
Бейсенбіде International Business Machines корпорациясының акциялары сарапшылар Big Blue компаниясының бос ақша ағынының нәтижелерін және жұмыстан босатылған кездегі болжамды бөліп алып, компанияның назарды табыстан басқа жаққа ауыстыру талпынысында «аралас бата» тапқаннан кейін құлдырады.
IBM
-4.48%
+ 0.61%
+ 1.10%
+ 6.59%
IBM,
акциялары 5.5%-ға төмендеп, күндізгі ең төменгі деңгейге $132.98 құрады, ал Dow Jones өнеркәсіптік индексі.
DJIA,
— IBM-ді құрамдас ретінде санайтын — 0.2%-ға өсті, S&P 500 индексі
SPX,
0.5% -ға өсті және технологиялық Nasdaq Composite индексі
COMP,
1% алды.
IBM сәрсенбіде онжылдықтағы ең үлкен сатылым өсімін хабарлады, 5.5%-ға 60.53 миллиард долларға өсті, бірақ Уолл-стрит еркін ақша ағынына немесе FCF-ке көбірек көңіл бөлді, ол 9.3 FCF үшін 10.5 миллиард доллар болжамымен 2023 миллиард долларға күткеннен әлдеқайда төмен түсті. IBM компаниясы MarketWatch-ке табысқа қарамастан мыңдаған жұмыстан босатуды растады, дегенмен басшылар сәрсенбі күнгі есепте және конференциялық қоңырауда бұл қысқартуларды немесе олардың ақша ағынына қатысын талқыламады.
FactSet сауалнамасына қатысқан сарапшылар кіріске дейін FCF 11.03 миллиард долларды құрайтынын болжаған. Бір жыл бұрын, IBM бас атқарушы директоры Арвинд Кришна 10 жылы FCF 10.5 миллиардтан 2022 миллиард долларға дейін болады деп болжап, EPS болжамын шығарудан бас тартты.
Оқылды: IBM он жылдан астам уақыттағы ең үлкен жылдық сату өсімін жариялады, 3,900 жұмыстан босатылғанын хабарлайды
MoffettNathanson сарапшысы Лиза Эллис IBM есебінде FCF жұмысындағы «аралас батасын» көрсеткенін айтты. Эллис Кришна үш жыл бұрын бас директор болған кезде, ол табыстың өсуіне және FCF-ге көбірек көңіл бөлуді таңдап, акцияға шаққандағы пайдаға кез келген назарды жойғанын айтты.
«FCF-орталық мақсатының аралас батасы мынада: жасыратын жер жоқ - ол мөлдір және ол жақсы немесе жаман болып табылады», - деді Эллис.
Эллис келтірген бір мысал және оның өткен аптада IBM-ді нарықтық өнімділікке дейін жаңартуының себептерінің бірі компанияның Kyndryl Holdings Inc-ке айналған басқарылатын инфрақұрылымдық қызмет көрсету бизнесінен бас тартуы болды.
+ 1.24% .
KD,
Эллистің айтуынша, Kyndryl бөлінуден бұрын кіріске 20 миллиард долларға жуық немесе 25% үлес қосқанымен, сегмент FCF-ке 1 миллиард доллардан аз немесе 10 пайызды құраған және бұл үлес төмендеу үстінде.
Оқылды: Morgan Stanley 9 айдан кейін IBM жаңартуын кері қайтарады, өйткені акциялар кең нарықтан асып түседі
Morgan Stanley сарапшысы Эрик Вудринг, тең салмақ рейтингі және 143 долларлық баға мақсаты бар, FCF өзінің бағалауын 30%-ға өткізіп алғанын айтты, бұл «IBM компаниясының CY22-24 мақсатына жету үшін күрт көтерілуді білдіреді».
Вудрингтің айтуынша, 2023 жыл «мені көрсететін оқиға болып қала береді». IBM серіктестік экожүйесін жақсартулар жасағанымен, «біз әлі де өсуді бәсеңдету контекстінде бағалауды бай деп санаймыз».
IBM акциялары, тіпті бейсенбі күнгі құлдырауымен де, соңғы 0.5 айда S&P 12 бойынша 7%-ға төмендегенмен салыстырғанда 500%-ға өсті.
Сатып алу рейтингі мен бағасы 150 долларды құрайтын Stifel сарапшысы Дэвид Гроссман IBM-тің тұрақты кіріс тенденциялары «баяу FCF нұсқаулығымен» «көлеңкеде қалғанын» айтты.
«Ішкі кіріске және маржаның жалғасуына қарамастан, FCF айналым капиталының құйылуын қалыпқа келтіргеннен кейін 10 миллиард доллар ауқымында қалады, бұл қақпақ элементі болып табылады» және акцияларға қысымды түсіндіреді, деді Гроссман.
«Қорғаныс және/немесе дивиденд (4.7%) ұстаушылар қанағаттандырылуы мүмкін; дегенмен, 4Q нәтижесі мен болжамы қосымша қызығушылықты тартуы екіталай, бұл қазынашылық мөлшерлемелердің жоғарылауы немесе көңіл-күйдің жақсаруы жағдайында IBM-тің қаражат көзіне айналу қаупін арттырады», - деді Гроссман.
Оқылды: IBM отыз жылға жуық уақытқа созылған жеңісті сериясын бұзды
Сатып алу рейтингі және $152 баға мақсаты бар A бағалы қағаздар сарапшысы Вамси Моханның айтуынша, «инвесторлар 2023 жылы бизнестің траекториясына алаңдауы мүмкін, егер басшылықтың түсіндірмесі кірістілік 2H (67%) қарағанда 61H (XNUMX%) көбірек бұрмаланатынын болжайды. әдеттегі жыл (XNUMX%)».
«Бірінші тоқсандағы айналым тұрақты валюталық негізде мақсатты модельде болатынына қарамастан, 1Q өткен жылы күшті негізгі фреймді іске қосудан қиын қиындықтарға тап болады», - деді Мохан.
IBM компаниясын қамтитын FactSet сауалнамасына қатысқан 18 сарапшының бесеуінің сатып алу рейтингі, 12-сі ұстау рейтингі және біреуінің сату рейтингі бар, сонымен қатар 144.82 жылдың соңындағы 140.29 доллармен салыстырғанда орташа баға мақсаты $2022.
Дереккөз: https://www.marketwatch.com/story/ibms-mixed-blessing-of-focus-on-cash-flow-overshadowed-revenue-gain-11674759946?siteid=yhoof2&yptr=yahoo