Бізге зейнеткерлікке шығу үшін 30 немесе 40 жылдан астам жұмысымызды үнемдеу керек деп жиі айтады.
Бірақ сол межеге жеткенде, біз өлгенше сол жинақтардың таусылып қалмауын қалай қамтамасыз ете аламыз?
Бұл тіпті ең жарқын қаржылық ақыл-ойды сынайтын сұрақ. Өнеркәсіп ондаған жылдар бойы «4% ереже» деп аталатын нәрсені ұстанғанымен, кейбіреулер бұл оның жақтастары деп санайтын қарапайым шешім емес деп санайды.
Морнингстардікі 2022 зейнеткерлікке шығу ставкаларына арналған нұсқаулық ондаған жылдар бойы қалыптасқан теорияның қиын сұрақтарын қойды. А 2021 Morningstar зерттеу мақаласы 4% ережесін «енді мүмкін емес» деп атайтындай болды. және 3.3% алу мөлшерлемесі шынайырақ.
Ішінде Шілдедегі сұхбат Инвестициялық автор және сарапшы Роб Бергермен Бенген инфляцияның ұзаққа созылуына және оның зейнеткерлер шотына әсері туралы алаңдаушылық білдірді.
«Сіз ұзақ инфляция кезеңіне ие боласыз, содан кейін зейнеткер жыл сайын өз қаражатын алуы керек және олар ешқашан бастапқы деңгейге қайта оралмайды, олар оған жабысып қалады», - деді ол. «Инфляция зейнеткерлер үшін қорқынышты нәрсе және [4% ереже] болашағына ең үлкен қауіп болуы мүмкін».
Ұстаңыз
Бұл сіздің зейнеткерлік жоспарлауыңыз бен портфолиоңыз үшін нені білдіреді?
Тәжірибеден өткен формула қазіргі экономикалық жағдайда әлі де жарамды ма?
Бұл ереженің тарихы
1994 жылы қаржылық кеңесші Билл Бенген зейнеткерлер жыл сайын өз активтерінің 4%-ын алып тастауды жоспарлап, инфляцияға байланысты бұл үлесті жыл сайын көбейтіп немесе азайтып отыруы керек деген қағазды жариялады.
Бенген зейнеткерлікке шығу және акциялар мен облигациялар қайтарымы туралы бірнеше ондаған жылдар бойы статистиканы зерттеп, өзінен өзі оқыған кезден бастап зейнеткерлік портфолио теориялық тұрғыдан 50 жылға дейін созылуы мүмкін бе деп сұрады.
Ол, егер зейнеткерлер жылына өз активтерінің 4 пайызынан аспайтын болса, жалпы жауап иә екенін анықтады. Және кез келген жағдайда олар өз қаражатының 30 жылға созылатынын негізді түрде күтуі мүмкін.
Бұл ереже шамамен 30 жылдан кейін сақталады
Жиырма онжылдық ішінде 4% ережесі қаржылық жоспарлаушылар мен зейнеткерлер үшін олардың ақшаны алу мөлшерлемесін анықтауда негізгі ереже болды.
Ережені соншалықты танымал еткен нәрсенің бір бөлігі оны түсіну және орындау оңай болды. Ал зейнеткерлікке шыққанда ақшасы таусылып қала ма деп уайымдайтындар үшін ережені сақтау біраз сенімділік пен жан тыныштығын қамтамасыз етті.
Дегенмен, бұл ереженің басты мәселесі - бұл көптеген адамдар үшін шындыққа сай келмейтін қатаң.
Торонтодағы (Канада) Йорк университетінің Шулих бизнес мектебінің қаржы профессоры Моше Арье Милевский 2021 жылдың күзінде Канаданың Қаржылық жоспарлау қауымдастығына арналған презентацияда бұл ережені ұнатпайтынын түсіндірді.
Милевский оның табысы жыл сайын принципті қатаң сақтауды ғана емес, инфляциядан тыс өмір салтын немесе нарықтағы өзгерістерді де ескермейтінін айтады. Біреу зейнеткерлікке шығу ережесін ұстанған кезде, олар 30 жыл бойына стратегияны бекітеді, ол олардан еш нәрсеге қарамастан бағытты сақтауды талап етеді.
Милевскийдің айтуынша, жақсырақ стратегия бірнеше айнымалыларға жауап береді, мысалы, зейнеткердің жасы, онда зейнетақы кірісі сақталады немесе инвестицияланады және зейнетке шығуға арналған жеке мақсаттар.
Сондай-ақ, стратегия болашақ өнімділіктің болжамы болып табылмайтын нарықтың өткен өнімділігіне негізделген.
Тіпті Бенгеннің өзі соңғы үш онжылдықта ережені жаңарту үшін оны қайта қарауға мәжбүр болды.
Себебі оның бастапқы зерттеулері тек екі актив класын қамтыды: қазынашылық облигациялар және ірі акциялар. Енді, үшінші класты, шағын акциялармен, ол 4.5% қауіпсіз шығару болады деп санайды.
Бенген 4% ережесін қолдана отырып, зейнеткерлерді зерттеп, «олар жақсы жұмыс істеп жатыр... Олар пайыздық мөлшерлеме төмен болса да, бұл мөлшерлемемен табысты» деп тапты.
In Barron's сұхбаты 2021 жылы ол егер біз «ауыр инфляциялық ортаға» жетпесек, бастапқы 4% ережесі сақталады деп сенетінін айтты.
Бізде инфляциялық орта жағдайында Бенген өткен айда зейнеткерлерге мүмкіндігінше тезірек шығындарына түзетулер енгізуді ұсынды.
«Инфляция - бұл аю нарықтарына қарағанда, қазір сізбен күресу керек нәрсе».
Айтуынша, зейнеткерлердің көпшілігі өздерімен кеңесу арқылы жақсы қызмет көрсетеді қаржылық кеңесші олардың қаржылық жағдайына сәйкес келетін шығару стратегиясы туралы.
— Саманта Эманның файлдарымен
Әрі қарай не оқу керек
Бұл мақала тек ақпарат береді және оны кеңес ретінде түсінуге болмайды. Ол ешқандай кепілдіксіз беріледі.
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/iconic-investor-bill-bengen-says-130000203.html