Бұл АҚШ қор нарығы секторының салыстырмалы күш рейтингіне сәйкес әлі де аю нарығы. Өйткені, әдетте аю нарықтарының соңында ең жақсы жұмыс істейтін секторлар соңғы уақытта артта қалды. Керісінше, аю нарықтарының соңында әдетте ең нашар жұмыс істейтін секторлар жақсы нәтиже көрсетті. Егер бұл аю нарығы тарихи нормаларға сай өмір сүрсе, бұл біз көре алмас еді.
Бұл біздің аю нарығында қалуымызға кепілдік бермейді. Көрсеткіштер аралас, кейбіреулері бұқалар нарығы қазан айының төменгі деңгейінде басталды деп болжайды, ал кейбіреулері аю нарығының тірі және жақсы екенін көрсетеді. Сондықтан сарапшылар қосымша іздерді іздеуде ешбір тас қалдырмайды.
Ned Davis Research мәліметтеріне сәйкес, S&P 500
SPX,
-0.73%
Соңғы үш айда аю нарығындағы ең дәйекті түрде асып түсетін секторлар - байланыс қызметтері, тұтынушыларға арналған қапсырмалар, денсаулық сақтау және коммуналдық қызметтер. Фирма бұл тұжырымды 14 жылдардың басынан бері 1970 аю нарығын талдауға негіздеді. Осы төрт сектордың әрқайсысы осы 13 аю нарығының 14-інде жалпы нарықтан асып түсті.
Өкінішке орай, аю нарығы 14 қазанда ең төменгі деңгейде аяқталды деп сенетіндер үшін бұл секторлар осы нүктеге дейінгі үш айдағы өнімділік бойынша рейтингтердің басында болмады. Шын мәнінде, FactSet деректеріне сәйкес, төртеуінің үшеуі нарықтан артта қалды. Денсаулық сақтау саласы осы үш айлық кезеңде нарықты басып озған төрт саланың жалғыз бірі болды.
Ұқсас оқиғаны жоғарыдағы диаграммадан көріп отырғаныңыздай, өткен аю нарықтарының соңында жалпы нарықты ең дәйекті түрде артта қалдырған секторлар айтады. 14 жылдан бері 1970 аю нарығының соңғы үш айында олардың 500-сінде S&P 12-ден артта қалған өнеркәсіп секторын алайық. Дегенмен бұл сектор 14 қазандағы ең төменгі деңгейге дейінгі үш ай ішінде салыстырмалы түрде жақсы көрсеткіштердің бірі болды.
Нед Дэвис зерттеуінің деректеріне сәйкес, қаржы және материалдар секторлары өткен аю нарықтарының соңғы үш айында S&P 500 көрсеткіштерін төмендететін өнеркәсіп секторы сияқты дәйекті түрде дерлік болды - олардың әрқайсысы соңғы 11-тің 14-інде артта қалды. Дегенмен, Industrials сияқты, бұл екі сектор да 14 қазандағы ең төменгі деңгейге дейін үш ай ішінде нарықтан асып түсті.
Тұтынушының қалауы және тұтынушы қапсырмалары
Сарапшылар назар аударатын секторға қатысты тағы бір анықтама - Тұтынушының қалауы және тұтынушы қапсырмалары секторларының салыстырмалы өнімділігі. Біріншісі экономикалық уақыт жақсы болған кезде жақсы жұмыс істейтін компанияларды қамтиды, ал соңғы сектордағы фирмалар тұтынушылар тіпті қиын уақытта да сатып алуы керек қажетті заттарды шығарады.
Таңқаларлық емес, тұтынушы қапсырмалары секторы аю нарықтары кезінде Тұтынушының дискрециялық секторынан асып түседі. Бірақ бұл жаңа бұқа нарығының бастапқы кезеңдерінде тез өзгереді. Дәл осы кезде инвесторлар ең жаманы артта қалғанын сезе бастайды және олар келесі айларда жақсы жұмыс істеуі керек тұтынушылардың дискрециялық акцияларын ұната бастағанда.
Бұл қарашаның соңғы екі аптасында неліктен бычий толқудың болғанын түсіндіруге көмектеседі. Осы кезеңде, мысалы, Тұтынушының қалауы бойынша таңдау секторы SPDR
XLY,
-0.44%
Consumer Staples Select Sector SPDR параметрін оңай жеңіңіз
XLP,
-0.77%
5.2%-дан 1.9%-ға дейін маржамен.
Бірақ бұл артықшылық ұзаққа бармады. Осы уақытқа дейін желтоқсан айында Тұтынушының дискрециялық секторы осы жоғары нәтижелерден, содан кейін кейбіреулерінен айырылды.
Төменгі сызық? Сектордың салыстырмалы күшінің рейтингі аю нарығы әлі де осында екенін көрсетеді. Бұл АҚШ нарығының қазан айындағы ең төменгі көрсеткіштерінің бұзылатынына кепілдік бермейді. Бірақ егер сіз біздің жаңа бұқалар нарығында екенімізге сенгіңіз келсе, сектордың салыстырмалы кірістерінен басқа сеніміңізді қолдау үшін себептер табуыңыз керек.
Марк Хульберт - MarketWatch-тің тұрақты қатысушысы. Оның Hulbert Ratings аудиті үшін ақы төлейтін инвестициялық бюллетеньдерді қадағалайды. Оған қол жеткізуге болады [электрондық пошта қорғалған]
Көбірек: Қаржы нарықтары құлдырау жақын екенін ескертеді: бұл акциялар үшін нені білдіреді
Сондай-ақ оқыңыз: Бұл аз белгілі, бірақ нақты экономикалық көрсеткіш құлдырау мен акциялар бағасының төмендеуінің бәрі сенімді екенін көрсетеді
Егер бұқалар шынымен бақылауда болса, қор нарығының бұл секторлары дәл қазір көшбасшы болар еді
Бұл АҚШ қор нарығы секторының салыстырмалы күш рейтингіне сәйкес әлі де аю нарығы. Өйткені, әдетте аю нарықтарының соңында ең жақсы жұмыс істейтін секторлар соңғы уақытта артта қалды. Керісінше, аю нарықтарының соңында әдетте ең нашар жұмыс істейтін секторлар жақсы нәтиже көрсетті. Егер бұл аю нарығы тарихи нормаларға сай өмір сүрсе, бұл біз көре алмас еді.
Бұл біздің аю нарығында қалуымызға кепілдік бермейді. Көрсеткіштер аралас, кейбіреулері бұқалар нарығы қазан айының төменгі деңгейінде басталды деп болжайды, ал кейбіреулері аю нарығының тірі және жақсы екенін көрсетеді. Сондықтан сарапшылар қосымша іздерді іздеуде ешбір тас қалдырмайды.
Ned Davis Research мәліметтеріне сәйкес, S&P 500
-0.73%
SPX,
Соңғы үш айда аю нарығындағы ең дәйекті түрде асып түсетін секторлар - байланыс қызметтері, тұтынушыларға арналған қапсырмалар, денсаулық сақтау және коммуналдық қызметтер. Фирма бұл тұжырымды 14 жылдардың басынан бері 1970 аю нарығын талдауға негіздеді. Осы төрт сектордың әрқайсысы осы 13 аю нарығының 14-інде жалпы нарықтан асып түсті.
Өкінішке орай, аю нарығы 14 қазанда ең төменгі деңгейде аяқталды деп сенетіндер үшін бұл секторлар осы нүктеге дейінгі үш айдағы өнімділік бойынша рейтингтердің басында болмады. Шын мәнінде, FactSet деректеріне сәйкес, төртеуінің үшеуі нарықтан артта қалды. Денсаулық сақтау саласы осы үш айлық кезеңде нарықты басып озған төрт саланың жалғыз бірі болды.
Ұқсас оқиғаны жоғарыдағы диаграммадан көріп отырғаныңыздай, өткен аю нарықтарының соңында жалпы нарықты ең дәйекті түрде артта қалдырған секторлар айтады. 14 жылдан бері 1970 аю нарығының соңғы үш айында олардың 500-сінде S&P 12-ден артта қалған өнеркәсіп секторын алайық. Дегенмен бұл сектор 14 қазандағы ең төменгі деңгейге дейінгі үш ай ішінде салыстырмалы түрде жақсы көрсеткіштердің бірі болды.
Нед Дэвис зерттеуінің деректеріне сәйкес, қаржы және материалдар секторлары өткен аю нарықтарының соңғы үш айында S&P 500 көрсеткіштерін төмендететін өнеркәсіп секторы сияқты дәйекті түрде дерлік болды - олардың әрқайсысы соңғы 11-тің 14-інде артта қалды. Дегенмен, Industrials сияқты, бұл екі сектор да 14 қазандағы ең төменгі деңгейге дейін үш ай ішінде нарықтан асып түсті.
Тұтынушының қалауы және тұтынушы қапсырмалары
Сарапшылар назар аударатын секторға қатысты тағы бір анықтама - Тұтынушының қалауы және тұтынушы қапсырмалары секторларының салыстырмалы өнімділігі. Біріншісі экономикалық уақыт жақсы болған кезде жақсы жұмыс істейтін компанияларды қамтиды, ал соңғы сектордағы фирмалар тұтынушылар тіпті қиын уақытта да сатып алуы керек қажетті заттарды шығарады.
Таңқаларлық емес, тұтынушы қапсырмалары секторы аю нарықтары кезінде Тұтынушының дискрециялық секторынан асып түседі. Бірақ бұл жаңа бұқа нарығының бастапқы кезеңдерінде тез өзгереді. Дәл осы кезде инвесторлар ең жаманы артта қалғанын сезе бастайды және олар келесі айларда жақсы жұмыс істеуі керек тұтынушылардың дискрециялық акцияларын ұната бастағанда.
Бұл қарашаның соңғы екі аптасында неліктен бычий толқудың болғанын түсіндіруге көмектеседі. Осы кезеңде, мысалы, Тұтынушының қалауы бойынша таңдау секторы SPDR
-0.44%
-0.77%
XLY,
Consumer Staples Select Sector SPDR параметрін оңай жеңіңіз
XLP,
5.2%-дан 1.9%-ға дейін маржамен.
Бірақ бұл артықшылық ұзаққа бармады. Осы уақытқа дейін желтоқсан айында Тұтынушының дискрециялық секторы осы жоғары нәтижелерден, содан кейін кейбіреулерінен айырылды.
Төменгі сызық? Сектордың салыстырмалы күшінің рейтингі аю нарығы әлі де осында екенін көрсетеді. Бұл АҚШ нарығының қазан айындағы ең төменгі көрсеткіштерінің бұзылатынына кепілдік бермейді. Бірақ егер сіз біздің жаңа бұқалар нарығында екенімізге сенгіңіз келсе, сектордың салыстырмалы кірістерінен басқа сеніміңізді қолдау үшін себептер табуыңыз керек.
Марк Хульберт - MarketWatch-тің тұрақты қатысушысы. Оның Hulbert Ratings аудиті үшін ақы төлейтін инвестициялық бюллетеньдерді қадағалайды. Оған қол жеткізуге болады [электрондық пошта қорғалған]
Көбірек: Қаржы нарықтары құлдырау жақын екенін ескертеді: бұл акциялар үшін нені білдіреді
Сондай-ақ оқыңыз: Бұл аз белгілі, бірақ нақты экономикалық көрсеткіш құлдырау мен акциялар бағасының төмендеуінің бәрі сенімді екенін көрсетеді
Дереккөз: https://www.marketwatch.com/story/these-stock-market-sectors-should-be-strong-if-the-bulls-really-are-in-control-but-theyre-not-11670580627? siteid=yhoof2&yptr=yahoo